愛旭股份：ABC產(chǎn)品合理溢價在10%以上，生態(tài)合作應(yīng)先做大蛋糕

　　近日，愛旭股份(600732)披露了一份投資者關(guān)系活動記錄表，博時基金、財通證券等機構(gòu)參與，愛旭股份董事長兼總經(jīng)理陳剛等公司負(fù)責(zé)人接待了投資者并回答了相關(guān)提問。記者注意到，投資者主要關(guān)注公司BC技術(shù)進(jìn)展，特別是成本、溢價及盈利等情況。

　　據(jù)愛旭股份介紹，在海外，公司ABC（全背接觸）產(chǎn)品的溢價水平可達(dá)15%—40%；在國內(nèi)，戶用、工商業(yè)、地面市場都可達(dá)10%以上的溢價，公司與供應(yīng)鏈伙伴共同分享產(chǎn)品帶來的價值增量。地面產(chǎn)品方面，公司溢價在10%左右。

　　成本方面，愛旭義烏工廠ABC電池成本每個月都有下降空間，組件的材料也在不斷優(yōu)化。公司稱，目前，單塊ABC組件的面積成本比TOPCon略高一點，下一步目標(biāo)是面積成本達(dá)成一致。另外，隨著產(chǎn)能的不斷建設(shè)和銷售量的不斷擴大，將會達(dá)到滿產(chǎn)滿銷，其他成本方面仍然有大幅度下降的空間。

　　投資者對于金屬涂布技術(shù)對降本的影響比較關(guān)注，愛旭股份稱，公司探索該技術(shù)多年，金屬化涂布不等同于銅電鍍，隨著金屬涂布技術(shù)和工藝的不斷成熟，未來能夠?qū)崿F(xiàn)75%—80%的較高雙面率，該技術(shù)發(fā)展與設(shè)備精度和產(chǎn)業(yè)技術(shù)的成熟度相關(guān)，未來還有廣闊的提效降本空間。

　　“ABC產(chǎn)品在地面市場溢價在10%以上是合理的?！币鐑r方面，愛旭股份認(rèn)為，現(xiàn)在市場僅僅比較產(chǎn)品功率差異，產(chǎn)品實際的發(fā)電量、陰影發(fā)電優(yōu)化、高溫抑制以及抗隱裂這些功能都會被認(rèn)可。公司稱，未來BC產(chǎn)品出貨量達(dá)到100—200GW的級別后可能是另外的溢價方式，由BC主導(dǎo)主流市場定價，而其他產(chǎn)品對標(biāo)BC確認(rèn)折價多少。

　　投資者對于明年愛旭股份BC組件出貨量情況較為關(guān)注，也問到了BC電池的外銷計劃。愛旭股份稱，公司已經(jīng)投產(chǎn)的BC產(chǎn)能包括珠海10GW，義烏15GW產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)中，濟南基地正在建設(shè)，預(yù)計今年年底組件投產(chǎn)，明年上半年電池投產(chǎn)，明年出貨規(guī)劃為20GW以上。

　　愛旭股份特別強調(diào)，公司義烏基地在今年9月份已經(jīng)實現(xiàn)滿產(chǎn)，并且這種狀態(tài)是可持續(xù)的；另外，珠?；卣谶M(jìn)行滿屏組件和0BB的改造，預(yù)計年底可以實現(xiàn)滿屏組件的出貨?！半S著未來向特定對象發(fā)行股票項目和其他融資手段的落地，義烏基地的募投項目也可以繼續(xù)快速建設(shè)。因此，公司中遠(yuǎn)期產(chǎn)能空間是100GW以上?！?/p>

　　關(guān)于義烏基地，愛旭股份進(jìn)一步介紹說，該基地BC產(chǎn)能規(guī)劃是15GW，目前已安裝8GW且已滿產(chǎn)，剩余7GW在陸續(xù)安裝中。“由于公司技術(shù)迭代非?？?，考慮到現(xiàn)在擁有較好且成熟的75%或以上高雙面率的地面產(chǎn)品，未來可能會對義烏剩余7GW的產(chǎn)能進(jìn)行升級，將產(chǎn)品迭代為更適合大型地面電站的0BB產(chǎn)品。”

　　愛旭股份稱，電池出貨“主要看市場情況”，公司將在產(chǎn)能利用率、市場價格和公司盈利之間尋求平衡。公司目前以電池形式銷售的產(chǎn)品包括PERC和TOPCon，在有些時候，PERC效益比TOPCon更好；而ABC產(chǎn)能中電池和組件都是1:1的配套產(chǎn)能，并以組件形式銷售。

　　關(guān)于BC電池是否外銷，愛旭股份表示，有些廠商由于產(chǎn)能、技術(shù)受限等原因，部分合作伙伴確實存在切實的需求，與以前的售賣電池不同，公司也正在研究如何在合理規(guī)則背景下進(jìn)行合作，目前仍在討論與決策階段。

　　事實上，包括愛旭股份在內(nèi)的部分BC陣營廠商已經(jīng)在著手構(gòu)建相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。愛旭股份稱，BC技術(shù)是一種平臺技術(shù)，產(chǎn)業(yè)各方對于BC生態(tài)建設(shè)有著高度一致的認(rèn)識。

　　一是所有BC從業(yè)的光伏企業(yè)都認(rèn)為要加快生態(tài)建設(shè)，二是行業(yè)內(nèi)要有規(guī)則性建設(shè)。愛旭股份稱，公司跟其他幾家布局BC技術(shù)的企業(yè)展開了比較密切的交流，大家的共識是，基于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)所有企業(yè)都認(rèn)同的、明確清晰且公開透明的規(guī)則，整個行業(yè)所有企業(yè)進(jìn)行BC生態(tài)建設(shè)。“公司認(rèn)為BC生態(tài)建設(shè)將會以非?？斓乃俣燃涌彀l(fā)展?！?/p>

　　談到合作模式，愛旭股份認(rèn)為，貼牌、授權(quán)、代工是比較傳統(tǒng)的合作方式，公司更希望是基于整個行業(yè)都認(rèn)同的合理規(guī)則、更大范圍的合作，例如BC技術(shù)聯(lián)盟等，能夠在光伏產(chǎn)業(yè)形成更有序、更理性、更互惠互利的合作同盟，是行業(yè)間而不是單個企業(yè)間的合作。

　　針對專利合作，公司稱，只要建立起大家都能接受和認(rèn)同的規(guī)則，都是可以推進(jìn)的。“大的方向是BC技術(shù)可以借鑒其他成熟的產(chǎn)業(yè)關(guān)于技術(shù)專利的合作經(jīng)驗，達(dá)成一個更加開放、生態(tài)更加完善、規(guī)則更加清晰以及對知識產(chǎn)權(quán)的認(rèn)同更加合理的合作。這種合作模式相較于授權(quán)、代工等方式更有利于行業(yè)發(fā)展，先把蛋糕做大，再把切蛋糕的規(guī)則定得更合理。”

　　在上述交流中，投資者也關(guān)注到近期行業(yè)自律性減產(chǎn)等問題，愛旭股份認(rèn)為，在行業(yè)自律規(guī)范之前，行業(yè)企業(yè)普遍存在觀望、猶豫情緒，但隨著行業(yè)非理性競爭的持續(xù)，所有廠商目前也對相關(guān)自律規(guī)范和政策引導(dǎo)的推進(jìn)和配合抱有積極性共識。對于后續(xù)行業(yè)各項供需關(guān)系和價格水平的改善，公司持相對樂觀的態(tài)度。

　　另一方面，相關(guān)主管單位對引導(dǎo)行業(yè)回歸健康發(fā)展的支持態(tài)度也是非常堅定的。通過建立好生態(tài)圈，所有企業(yè)遵循規(guī)則、守住規(guī)則就可以繼續(xù)生存，若個別企業(yè)多次不愿意遵守自律協(xié)議，那么也無法在生態(tài)圈中生存?！罢邔用嫔贤ㄟ^各類約束和引導(dǎo)，關(guān)鍵在于如何使得行業(yè)內(nèi)制定并達(dá)成一個相對公平且都能接受的合理規(guī)則，并使企業(yè)接受行業(yè)自律的要求，接受相關(guān)部門的監(jiān)管?！?/p>

（文章來源：證券時報·e公司）

(原標(biāo)題：愛旭股份：ABC產(chǎn)品合理溢價在10%以上，生態(tài)合作應(yīng)先做大蛋糕)

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