ETF再創(chuàng)紀(jì)錄：產(chǎn)品數(shù)量破千只 年內(nèi)凈申購(gòu)額超萬(wàn)億元

　　ETF發(fā)展再創(chuàng)紀(jì)錄。今年以來(lái)，新成立的ETF接近150只，推動(dòng)ETF產(chǎn)品總數(shù)突破1000只；隨著更多資金的持續(xù)涌入，年內(nèi)ETF凈申購(gòu)額突破萬(wàn)億元。從業(yè)內(nèi)最新發(fā)展態(tài)勢(shì)看，無(wú)論是頭部公司還是中小公司均全力以赴，從具體打法來(lái)看，頭部基金公司側(cè)重補(bǔ)齊產(chǎn)品線，多家中小基金公司則在時(shí)隔多年后再度上報(bào)ETF。

　　強(qiáng)勢(shì)吸金年內(nèi)凈申購(gòu)額超萬(wàn)億元

　　ETF已成為資金重要配置工具。從資金流向看，據(jù)Choice測(cè)算，今年以來(lái)，截至12月5日，ETF凈申購(gòu)額達(dá)到1.05萬(wàn)億元，這是ETF年度凈申購(gòu)額首次超過(guò)萬(wàn)億元。

　　從具體的ETF類型看，股票型ETF成為“吸金”主力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)股票型ETF凈申購(gòu)額為9241.94億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購(gòu)額為1756.28億元，華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF凈申購(gòu)額都超過(guò)500億元。

　　從ETF產(chǎn)品規(guī)?？矗賰|級(jí)ETF批量涌現(xiàn)。截至12月5日，66只ETF規(guī)模突破百億元。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF規(guī)模均超過(guò)千億元。

　　從ETF持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，機(jī)構(gòu)持有人占比大幅提升。據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，今年上半年，ETF持有人中機(jī)構(gòu)投資者的比例明顯增加，從去年底的不足60%上升至70.78%。在前十大持有人中，匯金公司和保險(xiǎn)類投資者的占比最高，其中匯金公司增持比例最高，顯示出機(jī)構(gòu)投資者對(duì)核心指數(shù)ETF的青睞。

　　“我國(guó)資本市場(chǎng)在不斷成熟，包括A股機(jī)構(gòu)投資者占比不斷提高、資本市場(chǎng)有效性逐步提升。與此同時(shí)，阿爾法收益越來(lái)越難獲取，投資者賺取的收益更多來(lái)自資產(chǎn)配置。在這樣的環(huán)境下，ETF產(chǎn)品憑借其資產(chǎn)透明、風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰的優(yōu)勢(shì)，吸引了各類投資者參與，不少股票投資者轉(zhuǎn)化為ETF投資人?！辈r(shí)基金指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理趙云陽(yáng)表示。

　　密集布局產(chǎn)品數(shù)量突破千只

　　從產(chǎn)品情況看，ETF廣闊的發(fā)展空間，正吸引基金公司積極布局。

　　截至12月6日，ETF數(shù)量達(dá)到1023只，其中年內(nèi)成立了146只。后續(xù)ETF陣營(yíng)有望繼續(xù)擴(kuò)容，Choice數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有13只ETF正在發(fā)行，4只ETF即將發(fā)行。

　　從打法來(lái)看，頭部基金公司重在補(bǔ)齊產(chǎn)品線，打造更全的ETF貨架。以易方達(dá)基金為例，旗下ETF產(chǎn)品線幾乎囊括了所有寬基指數(shù)，還積極布局不同的行業(yè)主題ETF。例如，易方達(dá)基金今年上報(bào)了18只ETF，既有易方達(dá)中證A50ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板50ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板200ETF等寬基ETF，也包括易方達(dá)中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、易方達(dá)國(guó)證新能源電池ETF等行業(yè)主題ETF。

　　部分頭部基金公司還在持續(xù)推進(jìn)全球化布局。例如，華安基金旗下ETF還涵蓋了境內(nèi)A股及債券、港股，同時(shí)也覆蓋美國(guó)、法國(guó)、日本、德國(guó)等市場(chǎng)。

　　從最新發(fā)展態(tài)勢(shì)看，在頭部基金公司鏖戰(zhàn)ETF之際，中小基金公司亦不懼競(jìng)爭(zhēng)積極入局。時(shí)隔多年，今年多家中小基金公司開(kāi)始上報(bào)ETF新品，主要布局核心寬基ETF。以中金基金為例，公司在2021年、2022年各成立了1只ETF，2只ETF最新規(guī)模合計(jì)不足3億元。今年11月以來(lái)，中金基金相繼上報(bào)了中金滬深300ETF、中金中證A500ETF。

　　類似的還有興業(yè)基金，時(shí)隔4年多時(shí)間，公司再次上報(bào)ETF新品。今年11月以來(lái)，興業(yè)基金上報(bào)了興業(yè)中證A500ETF、興業(yè)上證180ETF。

　　空間廣闊未來(lái)或達(dá)10萬(wàn)億元

　　今年9月，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”）指出，豐富公募基金可投資資產(chǎn)類別，建立ETF指數(shù)基金快速審批通道，持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比。

　　指導(dǎo)意見(jiàn)發(fā)布后，ETF擴(kuò)容速度明顯加快。大量ETF上報(bào)并快速獲批。例如，僅11月29日，就有7只創(chuàng)業(yè)板50ETF、6只上證180ETF集中獲批。

　　在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，ETF發(fā)展空間依然十分廣闊。“國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理工具化時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，ETF規(guī)模將加速增長(zhǎng)?！比A安基金總經(jīng)理許之彥判斷，國(guó)內(nèi)ETF規(guī)模到2035年將達(dá)8萬(wàn)億元至10萬(wàn)億元，增長(zhǎng)空間超過(guò)3倍。

　　趙云陽(yáng)也持有類似看法，在他看來(lái)，ETF在中國(guó)有很大的發(fā)展?jié)摿ΓA(yù)計(jì)未來(lái)有以下發(fā)展趨勢(shì)：

　　一是規(guī)模進(jìn)一步向?qū)捇鵈TF集中。美國(guó)的標(biāo)普500ETF、全美ETF等寬基ETF規(guī)模在萬(wàn)億美元級(jí)別，國(guó)內(nèi)的寬基ETF從2023年開(kāi)始增速顯著加快，但體量還較小，未來(lái)的發(fā)展空間巨大。

　　二是產(chǎn)品創(chuàng)新空間巨大。例如運(yùn)用期權(quán)的下跌保護(hù)、備兌增強(qiáng)等策略ETF，透明模式的主動(dòng)ETF等，近年來(lái)在海外發(fā)展迅速，是新產(chǎn)品的主要發(fā)展方向。

　　三是重要的細(xì)分科技布局越來(lái)越多。隨著人工智能、人形機(jī)器人、生物科技等技術(shù)的突破，細(xì)分科技方向的ETF將有巨大需求。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：ETF再創(chuàng)紀(jì)錄：產(chǎn)品數(shù)量破千只 年內(nèi)凈申購(gòu)額超萬(wàn)億元)

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