投教先行，養(yǎng)老規(guī)劃伴你行 | 東方基金王銳：個人養(yǎng)老金助力參與人實現(xiàn)個性化養(yǎng)老投資方案

　　近日《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》發(fā)布（以下簡稱《通知》），明確個人養(yǎng)老金制度于12月15日起在全國全面推開，個人養(yǎng)老金制度迎來重大推進。養(yǎng)老規(guī)劃要趁早，你對個人養(yǎng)老金知多少？

　　本期，中國財富網(wǎng)聯(lián)合東方基金共同推出個人養(yǎng)老金制度投教系列專題——《投教先行，養(yǎng)老規(guī)劃伴你行》，邀請東方養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合基金（FOF）基金經(jīng)理王銳為大家?guī)硐嚓P(guān)解讀。

　　中國財富網(wǎng)趙宇欣：您怎么看我國的個人養(yǎng)老金制度？

　　王銳：個人養(yǎng)老金制度屬于國家鼓勵的補充養(yǎng)老投資或儲蓄制度，有幾大核心要素。第一，賬戶獨立，遵循自愿參與原則。個人養(yǎng)老金賬戶和社保統(tǒng)籌賬戶不同，是實名制的專屬獨立賬戶，這個賬戶是為個人養(yǎng)老投資專門設(shè)立的。投資人可以自己選擇是否開設(shè)個人養(yǎng)老賬戶進行投資，而且賬戶信息，比如投資的收益和累計金額高度透明。第二，個人養(yǎng)老金賬戶是自主投資、市場化運營。個人可以在國家選定的產(chǎn)品池里自己決策買什么產(chǎn)品、做什么樣的組合，收益完全歸個人。養(yǎng)老產(chǎn)品的運作也是市場化，由專業(yè)化的機構(gòu)相互競爭。比如銀行、保險、基金這些不同的機構(gòu)都發(fā)行了符合自己競爭力的養(yǎng)老產(chǎn)品。第三，退休提取。但除了退休以外，滿足一些額外的條件可以提前提取，如出國定居、因受傷而導(dǎo)致喪失勞動力等。如果不到退休年齡就過世的話，賬戶內(nèi)的資產(chǎn)可以被繼承，這也是獨立賬戶制的特點。第四，享受遞延優(yōu)惠政策，符合條件的投資人通過個人養(yǎng)老金賬戶進行養(yǎng)老投資可以享受一定稅收優(yōu)惠。符合條件個人養(yǎng)老金賬戶的投資者在報稅的時候每年最多可以抵扣12000元稅前收入，個人收入稅率高于3%的人群，稅率越高，通過遞延稅收所獲得的稅收優(yōu)惠越大。比如年度個人收入達(dá)到30萬元的人，稅率是20%，如果用滿12000元的遞延稅收優(yōu)惠可以在當(dāng)年少交2400元的個人所得稅。如果是年度個人收入達(dá)到96萬元的人，稅率是45%，如果用滿12000元的遞延稅收優(yōu)惠可以在當(dāng)年少交5400元的個人所得稅。每年可以一次性投入12000元，也可以分批投資；但是每年用不完的稅收遞延額度不能延后使用。

　　在個人養(yǎng)老金賬戶的可投標(biāo)的上，監(jiān)管機構(gòu)擬定了入圍養(yǎng)老產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，或者說是設(shè)置了入圍門檻。比如養(yǎng)老目標(biāo)基金，是有連續(xù)四個季度規(guī)模大于或等于5000萬元，或者最近一個季度規(guī)模大于等于2億元的要求，而且管理人歷史上不能有違反合規(guī)的問題。此外，養(yǎng)老目標(biāo)基金的費率有優(yōu)惠，Y份額（養(yǎng)老份額）的養(yǎng)老目標(biāo)基金，基本上管理費和托管費相比普通份額都是減半的。

　　趙宇欣：“個人養(yǎng)老金”制度全面推廣在政策上有什么新變化？

　　王銳：與前期試點相較，除了自今年12月15日個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的實施范圍從先行城市（地區(qū)）同步擴大到全國之外，個人養(yǎng)老金政策迎來四項比較重要的變化。

　　第一，提取個人養(yǎng)老金的條件放寬?！锻ㄖ诽岢觥皡⑴c人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險金達(dá)到一定條件或正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請?zhí)崆邦I(lǐng)取個人養(yǎng)老金”。同時，也提出強化個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺與相關(guān)信息平臺的信息共享，為符合條件的個人養(yǎng)老金參與者提前領(lǐng)取賬戶內(nèi)資金提供方便。參與人可以選擇按月、分次或者一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。參加人提出變更領(lǐng)取方式，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)受理。

　　第二，優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)的供給?！锻ㄖ诽岢觥皩鴤?、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍”，并探索開展默認(rèn)投資服務(wù)。在養(yǎng)老 FOF產(chǎn)品基礎(chǔ)上，12月12日個人養(yǎng)老金基金名單新增 85只指數(shù)基金產(chǎn)品，產(chǎn)品類別的擴容有望進一步提升個人養(yǎng)老金賬戶的吸引力。

　　第三，提高服務(wù)水平?！锻ㄖ诽岢觥肮膭畈⒅С稚虡I(yè)銀行銷售全類型個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，不斷增加銷售品種”。

　　第四，提升賬戶靈活性?！锻ㄖ诽岢觥皡⒓尤嗣磕昕梢詢纱巫兏鼈€人養(yǎng)老金資金賬戶開戶銀行”。

　　趙宇欣：您認(rèn)為個人養(yǎng)老金賬戶和社保有什么區(qū)別？

　　王銳：基本養(yǎng)老保險（社保）是國家統(tǒng)籌安排的、現(xiàn)收現(xiàn)付的基礎(chǔ)性養(yǎng)老保障。社保具有一定強制參與性。對個人來說，社保提供的是最基本的退休金。

　　個人養(yǎng)老金是個人自愿參與的?？顚Ｓ玫酿B(yǎng)老投資，沒有強制性。個人養(yǎng)老金投資賬戶是實名制，換句話說就是賬戶內(nèi)的本金和收益累計完全歸個人。個人還可以自由選擇個人養(yǎng)老金賬戶名錄中的各類養(yǎng)老產(chǎn)品，形成個性化的養(yǎng)老投資方案。

　?。ㄍ顿Y有風(fēng)險投資需謹(jǐn)慎）

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：投教先行，養(yǎng)老規(guī)劃伴你行 | 東方基金王銳：個人養(yǎng)老金助力參與人實現(xiàn)個性化養(yǎng)老投資方案)

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