多次發(fā)布規(guī)模預警！東方基金如何保這三只產品？

　　12月27日，東方基金發(fā)布提示性公告稱，截至12月25日，東方高端制造混合基金資產凈值連續(xù)30個工作日低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。

　　5000萬元通常是一只基金的清盤預警線，在本月和上月，東方基金旗下東方匠心優(yōu)選混合和東方創(chuàng)新醫(yī)療股票也曾發(fā)布過類似提示公告。

　　根據Wind數據，上述三只基金近幾個季度末的規(guī)模都在清盤線附近艱難徘徊，在今年均發(fā)布過多次基金規(guī)模低于清盤線的提示公告，但在每次提示后，基金仍能安然無恙。顯然，東方基金的想法是極力保住這幾只基金。

　　對于千億級別的中小型公募東方基金而言，眼下正陷入如何保住老產品，同時新產品也能順利發(fā)行的困境。但公募行業(yè)競爭激烈，目前更多基金公司將目光轉向被動指數型產品賽道，東方基金何時能夠補齊短板，抓住新的布局機會呢？

多只基金規(guī)模預警

　　根據東方基金12月27日公告，截至12月25日，東方高端制造混合基金資產凈值已連續(xù)30個工作日低于5000萬元。

　　東方基金在12月12日發(fā)布的公告顯示，截至12月10日，東方匠心優(yōu)選混合基金資產凈值已連續(xù)45個工作日低于5000萬元。

　　東方基金在11月16日發(fā)布的公告顯示，截至11月15日，東方創(chuàng)新醫(yī)療股票基金資產凈值已連續(xù)40個工作日低于5000萬元。

　　根據基金合同規(guī)定，出現基金資產凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元的情形，基金合同將終止。

　　截至發(fā)稿，東方創(chuàng)新醫(yī)療股票這只基金未進入清盤程序，說明自上月發(fā)布提示公告以來，東方基金為保住這只基金，做出了“搶救”措施，避免直接走向清盤的道路。

　　資料顯示，東方創(chuàng)新醫(yī)療股票不僅是東方基金旗下目前唯一一只主動股票型基金，也是布局醫(yī)療賽道的唯一一只主題基金。

　　同樣地，東方匠心優(yōu)選混合至今也未進入清盤程序，該基金在12月14日發(fā)布召開持有人大會提示性公告。根據公告，持有人大會將審議修改基金合同終止條款的議案。說明東方基金正在極力尋找解決方案。

　　5000萬元是一只普通基金的清盤預警線，若低于這個數據，通常會被業(yè)內描述成“迷你基金”。

　　上述三只基金，在今年均發(fā)生過數次規(guī)模連續(xù)多個工作日低于5000萬元的情形，東方基金似乎想極力保住這三只基金。

　　以東方匠心優(yōu)選混合為例，結合今年三個季度末規(guī)模和發(fā)布提示公告的次數來看，東方匠心優(yōu)選混合在今年1月和2月合計發(fā)布過3次規(guī)模預警公告，其中，截至2月8日，已連續(xù)45個工作日規(guī)模低于5000萬元，甚至一季度末規(guī)模已剩3675萬元。

　　根據該只基金5月8日的提示性公告，截至5月6日，已連續(xù)45個工作日規(guī)模低于5000萬元。而二季度末規(guī)模已經縮至3173萬元。三季度時，該基金發(fā)布過多次規(guī)模預警公告，三季度末規(guī)模為5904萬元。這說明，東方基金一直在為該基金規(guī)模重返5000萬元之上而努力。

　　東方高端制造混合和東方創(chuàng)新醫(yī)療股票同樣在今年發(fā)布了多次規(guī)模預警公告，近三個季度末規(guī)模也均在清盤線附近艱難徘徊，但幸運地避免了清盤的命運。

　　根據三季度末規(guī)模，東方高端制造混合、東方匠心優(yōu)選混合、東方創(chuàng)新醫(yī)療股票的規(guī)模分別為4899萬元、5904萬元、2767萬元，要想避免清盤，或許還需東方基金盡早拿出解決方案。

　　三只基金的基金經理管理公募年限均在5年以上，其中，管理東方高端制造混合的李瑞，是東方基金的權益投資“臺柱子”，現任公司權益投資部總經理，最新在管公募規(guī)模97.69億元。

　　此外，東方基金在新產品的發(fā)行上也出現了困境。東方鑫裕穩(wěn)健一年持有期于9月13日開始募集。截至12月12日，基金募集期限屆滿未滿足基金合同規(guī)定的募集備案條件，發(fā)行失敗。

　　一位業(yè)內人士告訴《國際金融報》記者，在目前的市場行情下，對于這類中小型公募而言，想保住迷你基金挺有難度的。但能看得出，該公司各個層面都在努力地保住這三只權益類基金。尤其是東方創(chuàng)新醫(yī)療股票那只基金，畢竟是該公司主動股票型基金的“獨苗”，這家公司也想保住這只產品，盡可能讓產品線更加豐富。

中小型公募的困局

　　東方基金官網顯示，公司成立于2004年6月，大股東以及實際控制人為東北證券（持股57.6%），是一家典型的券商系公募。

　　Wind數據顯示，截至今年三季度末，東方基金旗下公募在管規(guī)模為1174.24億元，當前規(guī)模處于中小型公募行列。其中，債券型基金規(guī)模為836.07億元，占比超過70%；貨幣基金規(guī)模為135.95億元；股票型基金規(guī)模為2.17億元；混合型基金規(guī)模為199.04億元。

　　從細分產品來看，該公司權益類產品占比較低，主要依賴債券型基金。但通常是新基金公司或銀行系等公募更依賴這類產品，券商系公募通常在布局權益類基金上更有股東優(yōu)勢。

　　數據顯示，截至12月26日，東方基金旗下有5只基金近三年來凈值虧損超過50%，從基金的主題和風格來看，主要是投資消費和新能源等成長賽道的基金。這兩大類賽道在近幾年經歷了明顯的調整，相關基金業(yè)績受到了不同程度影響。

　　從產品布局的情況來看，東方基金目前在股票型基金上的布局還有待補齊，僅有1只增強指數型基金和1只主動股票型基金，缺少被動指數型股票基金，而此類產品正是今年各家基金公司爭先布局的熱門賽道。

　　上述業(yè)內人士向記者表示，東方基金近幾年在規(guī)模上的發(fā)展算是曲折向上。從目前該公司的產品類型來看，雖然在權益產品上的布局比較困難，但也一直在補齊權益類產品的短板。

　　至于該公司目前還未開始布局ETF產品線的原因，該人士認為，發(fā)新產品需要各方統(tǒng)籌，不是基金公司一方能決定。今年大熱的ETF產品，對于眾多基金公司而言都是布局的機會，但也需要有一個好的時機。

　　《國際金融報》記者就如何保住產品以及未來布局規(guī)劃等問題向東方基金官方郵箱發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿，暫未有回應。

（文章來源：國際金融報）

(原標題：多次發(fā)布規(guī)模預警！東方基金如何保這三只產品？)

(責任編輯：43)