方正富邦基金湯戈：2025年看好三大行業(yè)投資機會

　　新京報貝殼財經(jīng)訊（記者潘亦純）今年以來，隨著美聯(lián)儲開啟降息周期，全球流動性寬松拐點顯現(xiàn)，中國經(jīng)濟憑借自身內(nèi)在增長動力，疊加一攬子增量政策落地見效，逐漸步入穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢，資本市場重?zé)ɑ盍Γ?025年，資本市場有哪些機會值得關(guān)注？

　　12月27日，方正富邦基金首席投資官湯戈在“2025·預(yù)見新機遇”策略會表示：“價值發(fā)現(xiàn)是最底層的價值觀，我們摒棄博弈、信息差等投資策略，專注于行業(yè)和公司基本面價值。”湯戈表示，“后續(xù)看好財富效應(yīng)見底回升帶來的消費行業(yè)投資機會，AI升級+自然換機周期帶來的消費電子投資機會和國產(chǎn)替代帶來的半導(dǎo)體顯示的投資機會?！?/p>

　　消費方面，湯戈認為，明年有望看到財富效應(yīng)見底回升帶來的消費行業(yè)投資機會。

　　湯戈表示，明年消費上漲有兩方面影響因素，一方面是資產(chǎn)端，主要看國內(nèi)的房價，房價穩(wěn)住了，資產(chǎn)端的財富效應(yīng)也就穩(wěn)住了，行業(yè)的大貝塔不會對消費形成拖累；另一方面是負債端，即中美匯率，美國的基準(zhǔn)利率越低，消費的負債端就越有利?！懊髂耆绻麅烧咝纬晒舱?，消費非常值得期待。看好房價拐點帶來的白酒板塊的投資機會，人民幣走強帶來的港股消費互聯(lián)網(wǎng)的投資機會?！?/p>

　　消費電子方面，湯戈表示，2025年蘋果將推出首款AI手機iPhone 17，其引領(lǐng)的AI浪潮有望帶來消費電子行業(yè)新的投資機會。

　　半導(dǎo)體顯示方面，湯戈表示，在顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈上游，國產(chǎn)替代進程仍在推進，以偏光片環(huán)節(jié)為例，2021年以來出現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)能投資和頻繁的產(chǎn)業(yè)并購，帶來競爭格局的快速演變，這樣的趨勢在2025年仍有望延續(xù)，中國大陸的偏光片企業(yè)市場份額有望快速提升。

（文章來源：新京報）

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