3.67萬(wàn)億的ETF賽道上，這個(gè)指數(shù)有何優(yōu)勢(shì)？

　　2024年以來(lái)，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)發(fā)展格外迅速，產(chǎn)品數(shù)量日益增加，規(guī)模不斷創(chuàng)新高。截至2024年11月29日，市場(chǎng)上ETF產(chǎn)品的總數(shù)量達(dá)到了1023只，總份額超過(guò)了2.6萬(wàn)億份，總規(guī)模達(dá)3.67億元。

　　“9.24行情”之后，創(chuàng)業(yè)板持續(xù)受關(guān)注。作為歷經(jīng)15年，創(chuàng)業(yè)板如今已經(jīng)成為中國(guó)新經(jīng)濟(jì)集聚地、科技創(chuàng)新企業(yè)理想上市地。而創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)（399673.SZ）更是在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基礎(chǔ)上“優(yōu)中選優(yōu)”，覆蓋了創(chuàng)業(yè)板中市值規(guī)模大、流動(dòng)性好的一批上市公司，呈現(xiàn)明顯的大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。

　　近期，以創(chuàng)業(yè)板50ETF華夏（159367）為代表的新一批創(chuàng)業(yè)板50ETF擴(kuò)容為投資者帶來(lái)了新機(jī)會(huì)。這次擴(kuò)容標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的活力將進(jìn)一步提升，同時(shí)增量資金的流入也為后續(xù)行情奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　指數(shù)優(yōu)中選優(yōu)

　　作為A股非常重要的組成部分，創(chuàng)業(yè)板籌備期間就確立了服務(wù)于國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，運(yùn)行初始便被國(guó)人賦予了“中國(guó)版納斯達(dá)克”的希冀。經(jīng)過(guò)15年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)成為中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的匯聚地和科技創(chuàng)新企業(yè)理想的上市平臺(tái)，培育出眾多具有創(chuàng)新精神和成長(zhǎng)潛力的企業(yè)。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板的繁榮也帶動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的迅速壯大，形成了創(chuàng)新和資本之間的良性互動(dòng)。

　　目前創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量達(dá)1361家，占深市接近一半，市值約為12.67萬(wàn)億。2024年創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)開(kāi)市15周年，以公募為代表的機(jī)構(gòu)投資者深度參與創(chuàng)業(yè)板投資，將為科技創(chuàng)新企業(yè)注入源頭活水，助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　創(chuàng)業(yè)板50ETF華夏（159367）跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)則是對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的“嚴(yán)選”，集中了創(chuàng)業(yè)板市值最大、流動(dòng)性最好的優(yōu)質(zhì)公司。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)是從創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的樣本股中，選取考察期內(nèi)流動(dòng)性指標(biāo)最優(yōu)的50只股票組成樣本股。該指數(shù)側(cè)重樣本股流動(dòng)性、市值集中度和資產(chǎn)配置效率，樣本股公司集中了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)內(nèi)知名度高、市值規(guī)模大、流動(dòng)性好的企業(yè)。

　　科技創(chuàng)新屬性強(qiáng)

　　因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板定位是“三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）”的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供直接融資平臺(tái)，所以精華版的創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)較創(chuàng)業(yè)板指數(shù)“三創(chuàng)”“四新”特點(diǎn)更加突出，成分股更具成長(zhǎng)性。

　　從行業(yè)分布上看，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)更加聚焦新能源、信息技術(shù)、醫(yī)藥以及金融科技等技術(shù)含量高、成長(zhǎng)性強(qiáng)的新產(chǎn)業(yè)。按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中，電力設(shè)備、電子、生物醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)以及通信等行業(yè)成分股數(shù)量分別達(dá)到了15只、9只、8只、6只以及4只。

　　圖：創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股數(shù)量分布，數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，截至2024年11月29日

　　流通市值普遍較大

　　從指數(shù)成分股流通市值分布來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)，截至2024年11月29日，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中3000億元以上、1000億元-30000億元、500億元-1000億元以及100億元至500億元市值公司數(shù)量占比分別為6%、12%、20%以及62%，而創(chuàng)業(yè)板指中3000億元以上、1000億元-30000億元、500億元-1000億元以及100億元至500億元市值公司數(shù)量占比分別為3%、8%、13%以及76%。再結(jié)合創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的成長(zhǎng)特性，整個(gè)指數(shù)呈現(xiàn)大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，截至2024年11月29日

　　成分股基本面強(qiáng)勁

　　2023年全年創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股的營(yíng)業(yè)收入突破了1.07萬(wàn)億元，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到了1373.01億元。同時(shí)，該指數(shù)營(yíng)業(yè)收入同比和歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到17.3%和13.0%，均遠(yuǎn)高于滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等其他寬基指數(shù)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年至今，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股的分紅總額穩(wěn)步增加。2020年創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股的分紅總額首次突破百億元大關(guān)，2023年則達(dá)到了329.23億元。截至目前，2024年創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股的分紅金額已達(dá)到530.81億元。

　　指數(shù)彈性更強(qiáng)

　　華夏基金數(shù)量投資部基金經(jīng)理、創(chuàng)業(yè)板50ETF華夏（159367）擬任基金經(jīng)理單寬之認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板上頗具競(jìng)爭(zhēng)力的一條寬基指數(shù)，從過(guò)去的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，相比創(chuàng)業(yè)板指，兩者長(zhǎng)期累計(jì)收益差異不大，但創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)相比創(chuàng)業(yè)板指具有相對(duì)更高的波動(dòng)，上漲階段漲幅相對(duì)更高，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)相比創(chuàng)業(yè)板指具有相對(duì)更高的貝塔，兩條指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)存在差異，各具特色。從指數(shù)特征、補(bǔ)齊產(chǎn)品線等角度，創(chuàng)業(yè)板50值得布局。

　　從創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的表現(xiàn)看，在近1年和近5年的維度上，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)均跑贏了創(chuàng)業(yè)板指、上證指數(shù)以及滬深300指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月29日，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)近1年和近5年回報(bào)分別為22.67%、62.04%，而創(chuàng)業(yè)板指近1年和近5年回報(bào)分別為14.73%、32.87%。在2019-2021年以及2024年的創(chuàng)業(yè)板上漲行情中，創(chuàng)業(yè)板50相比創(chuàng)業(yè)大盤、創(chuàng)業(yè)板指都有更高的漲幅。

　　圖：創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股數(shù)量分布，數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，截至2024年11月29日

　　公司產(chǎn)品線完整

　　華夏基金是國(guó)內(nèi)比較早布局ETF的公募基金，公司產(chǎn)品線全，規(guī)模大。2004年12月30日成立的華夏上證50ETF是國(guó)內(nèi)首只ETF，至今規(guī)模領(lǐng)先同類產(chǎn)品。過(guò)去二十年，華夏基金與中國(guó)指數(shù)化投資共發(fā)展，當(dāng)前在寬基、行業(yè)窄基、跨境、大宗商品、Smart Beta、債券的全方位產(chǎn)品線。以寬基指數(shù)為例，華夏基金布局了上證50、滬深300、中證500、中證2000、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指、雙創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)50、中證A500等主要指數(shù)。

　　其中，華夏基金在創(chuàng)業(yè)板寬基、行業(yè)主題、策略指數(shù)也已形成比較完善的布局。單寬之表示，目前，創(chuàng)業(yè)板寬基指數(shù)已有創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)200、創(chuàng)業(yè)板綜，后續(xù)將視情況進(jìn)一步完善寬基指數(shù)產(chǎn)品線。創(chuàng)業(yè)板策略指數(shù)已布局創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)、創(chuàng)業(yè)板價(jià)值，創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF是全市場(chǎng)規(guī)模最大的成長(zhǎng)策略ETF。創(chuàng)業(yè)板行業(yè)主題指數(shù)正在研究和挖掘創(chuàng)業(yè)板更多具有特色、能夠體現(xiàn)板塊特征的行業(yè)主題指數(shù)。

　　完備的團(tuán)隊(duì)建設(shè)

　　華夏基金指數(shù)基金方面取得的成就離不開(kāi)團(tuán)隊(duì)運(yùn)作，華夏“指數(shù)天團(tuán)”持續(xù)領(lǐng)先的投資管理成績(jī)也離不開(kāi)基金公司的團(tuán)隊(duì)投研實(shí)力。據(jù)了解，華夏基金數(shù)量投資部全面負(fù)責(zé)公司境內(nèi)外市場(chǎng)被動(dòng)投資、主動(dòng)量化產(chǎn)品以及衍生工具的投資管理。該團(tuán)隊(duì)是業(yè)內(nèi)最早成立的獨(dú)立數(shù)量投資團(tuán)隊(duì)之一。

　　目前由36位具有多年豐富經(jīng)驗(yàn)的海內(nèi)外專業(yè)投資經(jīng)理以及專職研究人員組成，投資人員平均從業(yè)年限超過(guò)十年。成員在投研積累上相互支持、互相補(bǔ)充的同時(shí)，能力圈并不只限定在各自的工作范圍，對(duì)指數(shù)業(yè)務(wù)投資管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以及風(fēng)險(xiǎn)管理亦有充分認(rèn)知。

　　在系統(tǒng)建設(shè)方面，該公司已擁有一套自主研發(fā)的指數(shù)投資系統(tǒng)，把ETF的日常投資管理納入其中，同時(shí)通過(guò)系統(tǒng)運(yùn)作，還可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品績(jī)效歸因，有效提高基金運(yùn)作效率，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)多年的精耕細(xì)作，華夏基金已成長(zhǎng)為公募ETF領(lǐng)域的“執(zhí)牛耳者”，是唯一一家連續(xù)八年獲評(píng)“被動(dòng)投資金?；鸸尽豹?jiǎng)的公募基金公司。

　　產(chǎn)品前景廣闊

　　從產(chǎn)品規(guī)模占成分股自由流通市值的比例看，掛鉤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的相關(guān)產(chǎn)品布局仍有較大發(fā)展空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月29日，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股自由流通市值合計(jì)2.48萬(wàn)億，規(guī)模容量較大，當(dāng)前指數(shù)已有8只掛鉤產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模僅有485.44億元，占成分股自由流通市值的1.96%，相較科創(chuàng)50的17.94%仍有較大增長(zhǎng)空間?，F(xiàn)有3只創(chuàng)業(yè)板50ETF規(guī)模合計(jì)達(dá)到377億元。

　　隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，政策在科技創(chuàng)新、綠色經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的支持以及二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)趨于穩(wěn)定，投資者對(duì)成長(zhǎng)屬性鮮明的創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)關(guān)注度將持續(xù)上升，創(chuàng)業(yè)板50ETF大概率將吸引越來(lái)越多的投資者參與。

　　展望未來(lái)，單寬之認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板符合我國(guó)當(dāng)前發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略，相信隨著中國(guó)式現(xiàn)代化的全面深化推進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板也將獲得進(jìn)一步茁壯成長(zhǎng)的發(fā)展動(dòng)能，同時(shí)助力創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的規(guī)模容量朝著中長(zhǎng)期穩(wěn)中向好的趨勢(shì)發(fā)展。

（文章來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：3.67萬(wàn)億的ETF賽道上，這個(gè)指數(shù)有何優(yōu)勢(shì)？)

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