QDII基金成長記 |公募“網(wǎng)紅”的2024年

　　2024年，QDII基金風(fēng)光無限。

　　這一年，QDII基金的數(shù)量突破650只（主從份額分開計算），合計資產(chǎn)規(guī)模超過7300億元，創(chuàng)下歷史新高；超過八成的QDII基金全年回報率為正，其中，195只基金獲取了20%以上的“浮盈”。

　　QDII基金“走紅”的背后，投資者對于捕捉全球經(jīng)濟增長機會、分散風(fēng)險的渴求昭然若揭。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，過去一年，QDII基金的發(fā)展呈現(xiàn)出四大特征：一是跨境ETF產(chǎn)品創(chuàng)新加速；二是跨境ETF的工具屬性受到投資者重視；三是主動型股票QDII基金收益亮眼；四是中小基金公司布局QDII業(yè)務(wù)的意愿持續(xù)提升。

　　1、大型基金公司積極推動跨境ETF產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　2024年，公募基金市場上共成立了45只QDII基金（剔除聯(lián)接基金，主從份額分開計算），其中，南方沙特ETF、華泰柏瑞沙特ETF、廣發(fā)全球穩(wěn)健配置的發(fā)行規(guī)模較大，均超過5億元。

　　投向港股市場的QDII基金發(fā)行規(guī)模普遍較小，超過10只港股類QDII是以發(fā)起式的形式成立，成立規(guī)模均不足1億元。

　　從基金類型看，2024年，新成立的QDII基金多為股票型、混合型產(chǎn)品，債券型產(chǎn)品、另類型產(chǎn)品僅成立了4只和2只。

　　在新成立的股票型QDII基金中，又以ETF為主。并且，這些跨境ETF所跟蹤的指數(shù)越來越豐富，包括恒生醫(yī)療指數(shù)、中證香港科技指數(shù)、恒生央企、恒生港股消費、標(biāo)普消費、德國DAX、美國50、富時沙特阿拉伯指數(shù)、法國CAC40指數(shù)等等。

　　另外，公募基金在2024年還上報了恒生人工智能主題、港股通央企紅利、金礦主題、羅素2000指數(shù)、新興亞洲精選ETF ，這些產(chǎn)品涉及多種資產(chǎn)以及多個海外區(qū)域。

　　2、跨境ETF工具屬性受重視，港股醫(yī)藥、納指科技ETF獲追捧。

　　事實上，基金公司的布局方向是由市場需求所決定的。近年來，投資者對于全球多元資產(chǎn)配置的需求不斷增加，而跨境ETF的投資目標(biāo)相對清晰、投資成本也較低，成為投資者布局海外資產(chǎn)的重要工具。

　　從基金份額變化情況看，2024年，博時恒生醫(yī)療ETF、景順長城納指科技ETF、嘉實納斯達(dá)克指數(shù)ETF、鵬華全球中短債、華夏恒生醫(yī)藥ETF的基金份額增長較多，分別增加了78.38億份、42.53億份、41.82億份、38.07億份、35.13億份。

　　此外，廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF、南方標(biāo)普500ETF、廣發(fā)納指ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF的份額也都增加了20億份以上（不到27億份）。

　　從指數(shù)表現(xiàn)看，2024年度，納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)、恒生醫(yī)療保健指數(shù)的漲跌幅分別為37.84%、-18.93%。這意味著，投資者既會通過ETF產(chǎn)品分享相關(guān)行業(yè)賽道的良好收益，同時也有借道行業(yè)ETF“抄底”的需求。

　　目前，公募基金市場上規(guī)模較大的QDII基金，均為ETF產(chǎn)品：據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2024年三季度末，易方達(dá)中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、廣發(fā)納指ETF、華夏恒生科技指數(shù)ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF、華夏恒生ETF、博時標(biāo)普500ETF的資產(chǎn)凈值分別為363.34億元、270.41億元、237.93億元、229.75億元、199.88億元、190.80億元、158.37億元。

　　此外，國泰納指ETF、博時恒生醫(yī)療ETF、易方達(dá)H股ETF的資產(chǎn)凈值也都超過100億元（不到150億元）。

　　與此同時，投資者通過跨境ETF套利的趨勢愈發(fā)明顯。

　　2024年以來，在二級市場上，日經(jīng)225ETF、納斯達(dá)克100ETF、標(biāo)普500ETF等產(chǎn)品，頻頻被“熱炒”，跨境ETF發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告成為一種常態(tài)。

　　3、2024年主動型股票產(chǎn)品領(lǐng)漲QDII基金。

　　2024年，重倉港股大消費板塊的QDII基金可謂是最大贏家。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計，2024年，南方中國新興經(jīng)濟9個月持有、中歐港股數(shù)字經(jīng)濟A、富國全球消費精選A人民幣的回報率分別達(dá)到51.22%、39.34%、38.53%，為全年業(yè)績表現(xiàn)最好的QDII基金。這3只QDII基金均為偏股型產(chǎn)品。

　　截至2024年三季度末，這3只基金的重倉方向均為可選消費，且重倉股均包含了：美團(tuán)-W、泡泡瑪特、騰訊控股；同時，中歐港股數(shù)字經(jīng)濟、南方中國新興經(jīng)濟均持有阿里巴巴-W、思考樂教育。

　　另外，主要投向美股科技板塊的QDII基金亦表現(xiàn)不俗。2024年度，景順長城納指科技ETF、華寶納斯達(dá)克精選A、易方達(dá)全球成長精選A、天弘中證中美互聯(lián)網(wǎng)A、華夏全球科技先鋒人民幣、易方達(dá)美國50ETF、嘉實美國成長人民幣、易方達(dá)標(biāo)普信息科技LOF的回報率分別為：37.78%、37.25%、37.03、35.79%、34.65%、33.96%、32.67%、32.39%。

部分2024年度業(yè)績較好的QDII基金數(shù)據(jù)來源：Wind

　　對比之下，重倉醫(yī)療保健方向的港股QDII基金普遍表現(xiàn)不佳。例如，過去一年，工銀新經(jīng)濟美元、摩根中國生物醫(yī)藥A、易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)美元A、博時恒生醫(yī)療ETF2024年度的回報率分別為-16.57%、-16.17%、-16.15%、-16.04%。

　　此外，博時全球中國教育ETF以及重倉資源板塊的華寶海外中國成長，其2024年度的回報率在所有QDII基金墊底，分別為-19.31%、-17.77%。

數(shù)據(jù)來源：Wind

　　4、中小基金公司布局QDII業(yè)務(wù)的意愿持續(xù)提升。

　　當(dāng)前，大中型基金公司依然是QDII基金新發(fā)市場的主力。2024年新成立的QDII基金主要來自南方基金、華泰柏瑞基金、匯添富基金、鵬華基金、嘉實基金；易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、中歐基金、華安基金、寶盈基金、景順長城基金也都推出了新產(chǎn)品。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，QDII賽道對基金公司的貢獻(xiàn)率有限，此前中小基金公司不會把拓展QDII業(yè)務(wù)作為優(yōu)先項。

　　同時，QDII額度限制也為中小基金公司布局QDII業(yè)務(wù)增加了難度。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至11月末，54家公募機構(gòu)共擁有765.20億美元QDII額度，其中，易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金獲批的外匯額度較多，分別為77.30億美元、67.30億美元、59.80億美元；而外匯額度不足5億元的基金公司接近20家。

　　不過，在市場需求日益增長的背景下，中小基金公司布局QDII業(yè)務(wù)的意愿也在提升。

　　據(jù)統(tǒng)計，目前共有9家基金公司正在申請QDII業(yè)務(wù)資格。其中，鵬揚基金、泓德基金、銀河基金是在2024年提交了申請材料，前兩家基金公司的申請已進(jìn)入補正階段；其他6家已提交申請但尚未獲批業(yè)務(wù)資格的基金管理人分別為：方正富邦基金、中金基金、信達(dá)澳亞基金、安信基金、諾德基金、財通資管。其中，后3家基金公司均于2023年提交了申請材料。

　　2024年，僅有睿遠(yuǎn)基金獲得QDII業(yè)務(wù)資格。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著中國居民財富的持續(xù)增長和資產(chǎn)配置意識的不斷提高，對海外資產(chǎn)配置的需求將繼續(xù)增加，為 QDII 基金的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。

　　同時，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)機制新規(guī)自2025 年1月1日起正式實施，為投資者增添了布局全球市場的新渠道，也為公募基金的QDII業(yè)務(wù)帶來了新的機遇。在QDII額度緊張的情況下，互認(rèn)基金可作為補充，滿足投資者全球多元資產(chǎn)配置的需求。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

(原標(biāo)題：QDII基金成長記 |公募“網(wǎng)紅”的2024年①)

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