從綠色債基爆款頻出談起

　　2024年底，在基金發(fā)行市場(chǎng)上，綠色債基爆款頻出，備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　去年12月26日，路博邁基金發(fā)布公告稱，路博邁CFETS0-5年期氣候變化高等級(jí)債券綜合指數(shù)證券投資基金正式成立，募集規(guī)模為60億元，這是國(guó)內(nèi)首只應(yīng)對(duì)氣候變化的債券基金產(chǎn)品；12月19日，鵬華綠色債券成立，首募規(guī)模近60億元；12月11日，匯豐晉信綠色債券基金成立，募集規(guī)模近60億元；12月5日，摩根共同分類目錄綠色債券基金成立，募集規(guī)模為60億元，這是國(guó)內(nèi)首只《共同分類目錄》主題綠色債券基金。

　　在短短一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，多只爆款債基募集成立，募集規(guī)模高達(dá)240億元。綠色債基爆款頻出，一方面表明市場(chǎng)不差錢，另一方面表明綠色債基大有可為。

　　綠色金融代表了社會(huì)發(fā)展方向。經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，綠債基金主要投資于支持綠色發(fā)展項(xiàng)目的債券，相較于沒(méi)有主題投資范圍的普通純債基金，更貼近新時(shí)代高質(zhì)量發(fā)展的要求，有助于推動(dòng)全社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　以摩根共同分類目錄綠色債券基金為例，該基金在債券的投資決策中：首先，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行行業(yè)爭(zhēng)議性評(píng)估，采用排除法避免投資于具有重大環(huán)境和社會(huì)爭(zhēng)議性的發(fā)行人發(fā)行的債券。其次，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行ESG方面的全面評(píng)估。最后，結(jié)合信用研究框架，綜合考慮基本面、量化因素以及技術(shù)面等因素進(jìn)行投資決策。

　　從政策導(dǎo)向來(lái)看，綠色金融順應(yīng)政策支持的方向。2023年，中央金融工作會(huì)議明確提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。2024年4月，《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要加大資本市場(chǎng)支持綠色低碳發(fā)展力度。

　　對(duì)于投資品而言，綠色發(fā)展項(xiàng)目受政府相關(guān)部門的支持，往往會(huì)有各種優(yōu)惠政策，這可以有效提高綠色債券的吸引力。隨著綠色債券市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，其流動(dòng)性將顯著提升，投資者也能更加便捷地參與其中。

　　從基金發(fā)行情況來(lái)看，2024年共成立了8只綠色債基，發(fā)行規(guī)模合計(jì)559.31億元。反觀2023年，全年成立3只綠色債基，發(fā)行規(guī)模合計(jì)僅105億元。不管是產(chǎn)品規(guī)模還是數(shù)量，2024年均創(chuàng)下歷史新高。

　　站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，公募基金發(fā)展綠色債基、做好綠色金融大文章正當(dāng)其時(shí)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已步入高質(zhì)量發(fā)展階段，更加強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展；從民眾覺(jué)悟來(lái)看，ESG意識(shí)在快速提升。在利率持續(xù)下行的背景下，綠色債基受到越來(lái)越多投資者的關(guān)注。

　　對(duì)于投資標(biāo)的來(lái)說(shuō)，在不確定因素增多的背景下，越強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任的公司，所面臨的不確定性越小，所對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也越小。匯豐晉信基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，綠色債基的平均收益率不僅優(yōu)于中證純債債基指數(shù)，也優(yōu)于中證純債債基指數(shù)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：從綠色債基爆款頻出談起)

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