東方基金王銳：個(gè)人養(yǎng)老金制度助力滿足多樣化養(yǎng)老需求

　　如何規(guī)劃安心、舒適的養(yǎng)老生活，是諸多家庭重點(diǎn)關(guān)注的問題。從2024年12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度向全國推開，標(biāo)志著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)邁入新階段，個(gè)人可以通過參加個(gè)人養(yǎng)老金，為自己的養(yǎng)老保障添磚加瓦。

　　東方養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合基金（FOF）基金經(jīng)理王銳近日在接受采訪時(shí)表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度向全國推開有助于進(jìn)一步滿足老百姓多樣化的養(yǎng)老需求。個(gè)人在規(guī)劃養(yǎng)老投資中，可充分利用稅收遞延優(yōu)惠政策進(jìn)行養(yǎng)老投資，并借助專業(yè)化服務(wù)更好地進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃。同時(shí)，建議堅(jiān)持長期投資，做好以多元資產(chǎn)配置為核心的組合投資和風(fēng)險(xiǎn)管理，減少追漲殺跌等不理性行為。

　　投資標(biāo)的池有了更大選擇范圍

　　發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金是做好養(yǎng)老金融大文章的重要內(nèi)容。近年來，我國已初步建立起多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。其中，個(gè)人養(yǎng)老金是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“第三支柱”的重要制度設(shè)計(jì)，由政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營，能享受稅收優(yōu)惠政策。

　　王銳表示，與第一支柱（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)）不同，個(gè)人養(yǎng)老金是個(gè)人自愿參與的?？顚Ｓ玫酿B(yǎng)老投資制度，沒有強(qiáng)制性；賬戶采用實(shí)名制、市場化運(yùn)作，即賬戶內(nèi)的本金和收益累計(jì)完全歸個(gè)人所有，但投資收益有可見的波動(dòng)性。此外，個(gè)人可以自由選擇個(gè)人養(yǎng)老金賬戶名錄中的各類養(yǎng)老產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化的養(yǎng)老投資方案。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金制度向全國推開，拓展了個(gè)人養(yǎng)老金投資工具的選擇范圍。”王銳說，公募基金方面，除了養(yǎng)老目標(biāo)基金，還提供部分指數(shù)基金作為選擇，為廣大個(gè)人養(yǎng)老金投資者提供了更加豐富的標(biāo)的池，有助于吸引更多長期資金參加個(gè)人養(yǎng)老金投資，也有利于激勵(lì)基金公司專門開發(fā)長期波動(dòng)相對(duì)更低、風(fēng)險(xiǎn)收益比相對(duì)更高的產(chǎn)品，進(jìn)一步促進(jìn)基金產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　專注于尋找知行合一的基金經(jīng)理

　　養(yǎng)老FOF是養(yǎng)老基金重要的投資標(biāo)的。在王銳看來，養(yǎng)老FOF的優(yōu)勢(shì)是資產(chǎn)配置和基金優(yōu)選，一方面通過資產(chǎn)配置追求凈值波動(dòng)相對(duì)更平滑的持有體驗(yàn)，另一方面優(yōu)選基金，追求在同一風(fēng)格基金里尋找收益相對(duì)更高但風(fēng)險(xiǎn)控制更出色的產(chǎn)品，進(jìn)一步提高組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

　　其中，優(yōu)選基金是管理養(yǎng)老FOF的重點(diǎn)工作?！敖?jīng)過多年的持續(xù)優(yōu)化，我們已經(jīng)形成了一套比較科學(xué)的篩選主動(dòng)基金的方法論，包括基金分類、定量分析、定性分析?！蓖蹁J說。

　　首先，基金分類是深入了解基金的基本步驟。其中，權(quán)益類基金通常按照投資策略或者行業(yè)主題進(jìn)行分類。在王銳看來，不同類型的基金不可直接對(duì)比，否則容易混淆基金到底是因?yàn)椴呗赃m應(yīng)當(dāng)前市場，還是因?yàn)榛鸾?jīng)理的選券能力更好。

　　其次，采用量化模型等數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法對(duì)基金業(yè)績進(jìn)行分析，對(duì)同類型基金進(jìn)行綜合打分排序，縮小FOF團(tuán)隊(duì)研究的范圍。

　　最后，通過調(diào)研等方法理解和評(píng)估基金經(jīng)理的投資方法論和交易習(xí)慣?！拔覀儠?huì)對(duì)比基金經(jīng)理的自我介紹和定量分析之間是否存在差異，剔除言行不一致的基金，專注于尋找知行合一和投資策略穩(wěn)定的基金經(jīng)理?！蓖蹁J說。

　　要定期審查并調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃

　　如何做好養(yǎng)老投資？“定期審查與調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃很有必要。”王銳說，個(gè)人生活階段和市場環(huán)境在不斷變化，需要定期審查并調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃，確保養(yǎng)老規(guī)劃符合當(dāng)前情況和長期目標(biāo)。

　　據(jù)王銳介紹，個(gè)人養(yǎng)老投資方案的要素包括風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資周期、投資金額與投資節(jié)奏、資產(chǎn)配置方案、賬戶運(yùn)用等。投資總收益主要受投資金額、投資收益、投資周期三個(gè)因素的影響，制定投資方案時(shí)要在平衡投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)的前提下，優(yōu)化上述三個(gè)因素。

　　“對(duì)于養(yǎng)老安排，越早越好。” 王銳說，在投入節(jié)奏上，建議投資人每月或者每個(gè)季度定投，投資金額與投資者現(xiàn)金流寬松程度、總體養(yǎng)老累積目標(biāo)相關(guān)。如果可支配收入高，扣除必要開支后結(jié)余較多，可考慮適當(dāng)增加對(duì)養(yǎng)老的長期投資。

　　此外，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理非常重要。王銳建議，投資人應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的投資工具并合理配置資產(chǎn)，確保投資組合多元化，從而分散風(fēng)險(xiǎn)；要盡量避免追漲殺跌行為，如果對(duì)投資產(chǎn)品不夠了解，可以向投資顧問或?qū)I(yè)投資人士獲取養(yǎng)老規(guī)劃建議，以便有效達(dá)成財(cái)務(wù)目標(biāo)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：東方基金王銳：個(gè)人養(yǎng)老金制度助力滿足多樣化養(yǎng)老需求)

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