東方基金王銳：個人養(yǎng)老金制度助力滿足多樣化養(yǎng)老需求

　　如何規(guī)劃安心、舒適的養(yǎng)老生活，是諸多家庭重點關(guān)注的問題。從2024年12月15日起，個人養(yǎng)老金制度向全國推開，標志著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)邁入新階段，個人可以通過參加個人養(yǎng)老金，為自己的養(yǎng)老保障添磚加瓦。

　　東方養(yǎng)老目標日期2050五年持有期混合基金（FOF）基金經(jīng)理王銳近日在接受采訪時表示，個人養(yǎng)老金制度向全國推開有助于進一步滿足老百姓多樣化的養(yǎng)老需求。個人在規(guī)劃養(yǎng)老投資中，可充分利用稅收遞延優(yōu)惠政策進行養(yǎng)老投資，并借助專業(yè)化服務(wù)更好地進行養(yǎng)老規(guī)劃。同時，建議堅持長期投資，做好以多元資產(chǎn)配置為核心的組合投資和風險管理，減少追漲殺跌等不理性行為。

　　投資標的池有了更大選擇范圍

　　發(fā)展個人養(yǎng)老金是做好養(yǎng)老金融大文章的重要內(nèi)容。近年來，我國已初步建立起多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。其中，個人養(yǎng)老金是我國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的重要制度設(shè)計，由政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，能享受稅收優(yōu)惠政策。

　　王銳表示，與第一支柱（基本養(yǎng)老保險）不同，個人養(yǎng)老金是個人自愿參與的?？顚Ｓ玫酿B(yǎng)老投資制度，沒有強制性；賬戶采用實名制、市場化運作，即賬戶內(nèi)的本金和收益累計完全歸個人所有，但投資收益有可見的波動性。此外，個人可以自由選擇個人養(yǎng)老金賬戶名錄中的各類養(yǎng)老產(chǎn)品，實現(xiàn)個性化的養(yǎng)老投資方案。

　　“個人養(yǎng)老金制度向全國推開，拓展了個人養(yǎng)老金投資工具的選擇范圍?！蓖蹁J說，公募基金方面，除了養(yǎng)老目標基金，還提供部分指數(shù)基金作為選擇，為廣大個人養(yǎng)老金投資者提供了更加豐富的標的池，有助于吸引更多長期資金參加個人養(yǎng)老金投資，也有利于激勵基金公司專門開發(fā)長期波動相對更低、風險收益比相對更高的產(chǎn)品，進一步促進基金產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　專注于尋找知行合一的基金經(jīng)理

　　養(yǎng)老FOF是養(yǎng)老基金重要的投資標的。在王銳看來，養(yǎng)老FOF的優(yōu)勢是資產(chǎn)配置和基金優(yōu)選，一方面通過資產(chǎn)配置追求凈值波動相對更平滑的持有體驗，另一方面優(yōu)選基金，追求在同一風格基金里尋找收益相對更高但風險控制更出色的產(chǎn)品，進一步提高組合的風險收益比。

　　其中，優(yōu)選基金是管理養(yǎng)老FOF的重點工作?！敖?jīng)過多年的持續(xù)優(yōu)化，我們已經(jīng)形成了一套比較科學的篩選主動基金的方法論，包括基金分類、定量分析、定性分析?！蓖蹁J說。

　　首先，基金分類是深入了解基金的基本步驟。其中，權(quán)益類基金通常按照投資策略或者行業(yè)主題進行分類。在王銳看來，不同類型的基金不可直接對比，否則容易混淆基金到底是因為策略適應(yīng)當前市場，還是因為基金經(jīng)理的選券能力更好。

　　其次，采用量化模型等數(shù)量統(tǒng)計方法對基金業(yè)績進行分析，對同類型基金進行綜合打分排序，縮小FOF團隊研究的范圍。

　　最后，通過調(diào)研等方法理解和評估基金經(jīng)理的投資方法論和交易習慣?！拔覀儠Ρ然鸾?jīng)理的自我介紹和定量分析之間是否存在差異，剔除言行不一致的基金，專注于尋找知行合一和投資策略穩(wěn)定的基金經(jīng)理?！蓖蹁J說。

　　要定期審查并調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃

　　如何做好養(yǎng)老投資？“定期審查與調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃很有必要?！蓖蹁J說，個人生活階段和市場環(huán)境在不斷變化，需要定期審查并調(diào)整養(yǎng)老規(guī)劃，確保養(yǎng)老規(guī)劃符合當前情況和長期目標。

　　據(jù)王銳介紹，個人養(yǎng)老投資方案的要素包括風險偏好、投資周期、投資金額與投資節(jié)奏、資產(chǎn)配置方案、賬戶運用等。投資總收益主要受投資金額、投資收益、投資周期三個因素的影響，制定投資方案時要在平衡投資人風險偏好和投資目標的前提下，優(yōu)化上述三個因素。

　　“對于養(yǎng)老安排，越早越好?！?王銳說，在投入節(jié)奏上，建議投資人每月或者每個季度定投，投資金額與投資者現(xiàn)金流寬松程度、總體養(yǎng)老累積目標相關(guān)。如果可支配收入高，扣除必要開支后結(jié)余較多，可考慮適當增加對養(yǎng)老的長期投資。

　　此外，風險評估與管理非常重要。王銳建議，投資人應(yīng)根據(jù)自己的風險承受能力，選擇合適的投資工具并合理配置資產(chǎn)，確保投資組合多元化，從而分散風險；要盡量避免追漲殺跌行為，如果對投資產(chǎn)品不夠了解，可以向投資顧問或?qū)I(yè)投資人士獲取養(yǎng)老規(guī)劃建議，以便有效達成財務(wù)目標。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：東方基金王銳：個人養(yǎng)老金制度助力滿足多樣化養(yǎng)老需求)

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