4000萬(wàn)組數(shù)據(jù)揭秘！在A股賺錢的都有誰(shuí)？

　　摘要

　　1、A股今天震蕩分化，人形機(jī)器人概念再度走強(qiáng)，后市會(huì)怎么走？

　　2、反彈何時(shí)到來(lái)？復(fù)盤歷史，短期大幅下跌后是怎么走出來(lái)的？

　　3、4000萬(wàn)組數(shù)據(jù)揭秘，在A股賺錢的都有誰(shuí)？如何成為賺錢的少數(shù)人？

真話白話說(shuō)財(cái)經(jīng)，理財(cái)不說(shuō)違心話

--這是第1284篇白話財(cái)經(jīng)--

　　今天，A股漲了，但沒完全漲……

　　銀行、電力等板塊回調(diào)影響滬指表現(xiàn)，而深成指、創(chuàng)業(yè)板指在人形機(jī)器人、電子元件等科技板塊帶動(dòng)下收紅。

（圖片來(lái)源：東方財(cái)富APP，統(tǒng)計(jì)截至2025/1/9，不作投資推薦）

　　馬斯克近期在視頻直播中透露了特斯拉的“AI+”布局中有關(guān)人形機(jī)器人的幾個(gè)關(guān)鍵線索。隨著特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭入局，行業(yè)有望繼續(xù)迭代加速。

　　2025年開年以來(lái)，受到內(nèi)外部一系列因素的影響，A股市場(chǎng)波動(dòng)幅度有所加大。分析人士認(rèn)為，本輪調(diào)整不改A股市場(chǎng)中期向上的趨勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)基本面改善預(yù)期不斷增強(qiáng)以及企業(yè)盈利改善的支撐下，繼續(xù)看好A股市場(chǎng)在2025年的表現(xiàn)。

　　A股分化，后市會(huì)怎么走？

　　近期，市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格輪動(dòng)加劇，想要在A股賺錢仿佛是難上加難了。

　　對(duì)于后市的行情方向以及布局重點(diǎn)，國(guó)聯(lián)證券研報(bào)認(rèn)為反彈即將到來(lái)。

　　1、情緒和部分估值指標(biāo)重回歷史低位，權(quán)益市場(chǎng)性價(jià)比回歸。

　　國(guó)聯(lián)證券復(fù)盤歷史指出，市場(chǎng)在快速下行后，往往會(huì)優(yōu)先企穩(wěn)。并且在反彈過(guò)程中分為兩種模式：

　　(1)V型反轉(zhuǎn)：如果有數(shù)據(jù)或者增量政策刺激，市場(chǎng)可能直接V型反轉(zhuǎn)，超跌反彈的方向有更高的彈性；

　　(2)W型底部：如果短期缺乏催化，市場(chǎng)可能在1-2個(gè)月的時(shí)間內(nèi)構(gòu)筑W型底部，然后開啟新一輪行情。

（圖片來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券研究所《市場(chǎng)調(diào)整后的行情展望》，發(fā)布時(shí)間：2025/1/8，不作投資推薦）

　　同時(shí)，市場(chǎng)情緒已經(jīng)來(lái)到了歷史底部，接近去年1月底的水平。

（圖片來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券研究所《市場(chǎng)調(diào)整后的行情展望》，發(fā)布時(shí)間：2025/1/8，不作投資推薦）

　　2、高質(zhì)量+高分紅的紅利資產(chǎn)具有較高配置性價(jià)比。

　　國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，高質(zhì)量+高分紅的紅利資產(chǎn)未來(lái)可能有更高更穩(wěn)定的股息率，具有更高的性價(jià)比，主要包括食品飲料、家用電器、紡織服裝等消費(fèi)行業(yè)。

（圖片來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券研究所《市場(chǎng)調(diào)整后的行情展望》，發(fā)布時(shí)間：2025/1/8，不作投資推薦）

　　未來(lái)我們無(wú)法預(yù)測(cè)，如果押注單一風(fēng)格或行業(yè)，很容易承受較大波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，不妨選擇幾個(gè)看好的行業(yè)或者不同的風(fēng)格均衡配置，東邊不亮西邊亮。

　　我們也整理了部分紅利質(zhì)量和科技成長(zhǎng)風(fēng)格的基金供大家參考。

　　科技成長(zhǎng)易方達(dá)中證人工智能主題ETF聯(lián)接C

　　中歐中證機(jī)器人指數(shù)發(fā)起C

　　永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選混合發(fā)起C

　　紅利質(zhì)量嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接C

　　南方紅利低波50ETF聯(lián)接C

　　富國(guó)中證銀行指數(shù)(LOF)A

（數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)、銀河證券，具體基金的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、基金經(jīng)理變更等情況詳見各基金法律文件及公告，歷史數(shù)據(jù)不代表未來(lái)，不作投資推薦）

　　4000萬(wàn)數(shù)據(jù)揭秘在A股賺錢的真相

　　既然大家都在說(shuō)A股賺錢難，那么總有人賺錢，到底是誰(shuí)呢？

　　最近，一篇2020年7月發(fā)表的論文再度引發(fā)關(guān)注，這是一篇由清華大學(xué)、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)、倫敦政經(jīng)學(xué)院，和上交所的4位教授發(fā)表的論文。

　　他們從交易所拿到了4000多萬(wàn)個(gè)股票賬戶的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，時(shí)間覆蓋是從2014年7月到2015年12月，正好是那波超級(jí)大牛市的起點(diǎn)和終點(diǎn)，非常具有代表性。

　　數(shù)據(jù)展示了在這波行情里，少數(shù)賺錢的人到底是誰(shuí)。

　　1、賬戶金額越大，盈利越高。

　　下面這張圖的數(shù)據(jù)顯示，賬戶金額大于1000萬(wàn)的賬戶，在2015年這波牛市中，合計(jì)盈利2540億。賬戶金額在300萬(wàn)到1000萬(wàn)之間的，盈利440億，而賬戶金額在300萬(wàn)以下的，分別虧損了420億和2500億。尤其是賬戶金額在50萬(wàn)以下的，是市場(chǎng)虧錢的主力軍。

（圖片來(lái)源：VoxChina官網(wǎng)《Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market: the Role of Bubbles and Crashes（A股泡沫對(duì)財(cái)富分布的影響）》，發(fā)布時(shí)間：2020/7，不作投資推薦）

　　2、超85%的賬戶金額較小，虧損較大。

　　而在上面四個(gè)分組樣本中，能夠盈利的是300萬(wàn)以上的賬戶，只占4000多萬(wàn)個(gè)賬戶數(shù)量的2.5%，差不多100萬(wàn)個(gè)賬戶。

　　數(shù)量占據(jù)85%的小賬戶，合計(jì)虧2500億；而賬戶資產(chǎn)在300萬(wàn)元以上的大戶，合計(jì)盈利3000億。

（圖片來(lái)源：VoxChina官網(wǎng)《Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market: the Role of Bubbles and Crashes（A股泡沫對(duì)財(cái)富分布的影響）》，發(fā)布時(shí)間：2020/7，不作投資推薦）

　　為什么只有2.5%的高凈值投資者能夠穿越牛熊呢？報(bào)告中指出的主要原因和經(jīng)驗(yàn)、擇時(shí)以及選股有關(guān)，特別是選擇在泡沫行情期間入市的新投資者，遭受了更高比例的損失。

　　那么10年后的現(xiàn)在呢？

　　雖然A股的總市值增加了不少，但上市公司數(shù)量也在急劇增加，從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，A股平均退市率只有0.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的6%到8%，相差20倍以上。

　　再疊加量化和AI等科技工具的普及，市場(chǎng)波動(dòng)越來(lái)越大，A股常年在3000點(diǎn)左右徘徊，對(duì)專業(yè)性要求也越來(lái)越高，普通投資者更難在市場(chǎng)上賺到錢了。

　　那么該如何破解A股賺錢難的問(wèn)題呢？

　　1、借道基金，多元配置。

　　不同于專業(yè)投資者，普通大眾直接投資股票會(huì)選擇追熱點(diǎn)，操作不當(dāng)容易導(dǎo)致大幅虧損，比如此前大幅上漲的豆神教育、航天科技等個(gè)股，都經(jīng)歷了快速上漲后的大幅下跌，如果在高點(diǎn)追漲沒有及時(shí)止盈，將會(huì)面臨不小的虧損。

（圖片來(lái)源：東方財(cái)富APP，統(tǒng)計(jì)截至2025/1/9，不作投資推薦）

　　相比直接買股票而言，基金的波動(dòng)會(huì)小一些，并且選擇也會(huì)更多，更適合普通投資者，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇，如果覺得股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太高，配置一些債券基金、貨幣基金、黃金基金等也能起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，2010年以來(lái)，偏股混合型基金指數(shù)累計(jì)收益超114%，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)累計(jì)收益超77%，均大幅跑贏滬深300指數(shù)。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2010/1/1~2025/1/7，不作投資推薦）

　　但是并不是買到了收益好的基金，就一定能賺到錢，也有很多基金賺錢基民不賺錢的情況出現(xiàn)。

　　所以，在投資過(guò)程中的行為也是影響收益的關(guān)鍵要素。

　　2、降低交易頻次，避免追漲殺跌。

　　在2022年發(fā)布的《2022年公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》中，通過(guò)對(duì)4682萬(wàn)主動(dòng)權(quán)益類基金客戶的5.65億筆交易記錄數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以看出，隨著交易頻率的上升，平均年化收益率以及盈利人數(shù)都會(huì)呈下降趨勢(shì)。

（圖片來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)《2022年公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，發(fā)布時(shí)間：2023/3/17，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至2022/6/30，不作投資推薦）

　　3、長(zhǎng)期投資，減少短期投機(jī)操作。

　　報(bào)告中的數(shù)據(jù)還顯示，基金持有時(shí)間越長(zhǎng)，盈利概率越高。

（圖片來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)《2022年公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，發(fā)布時(shí)間：2023/3/17，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至2022/6/30，不作投資推薦）

　　4、借助定投，改善盈利體驗(yàn)。

　　從該報(bào)告對(duì)樣本的分析來(lái)看，在近5年的投資區(qū)間里面，采取定投策略的投資者平均年化收益率達(dá)到了19.85%，大幅度超過(guò)了非定投的投資者。

（圖片來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)《2022年公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》，發(fā)布時(shí)間：2023/3/17，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至2022/6/30，不作投資推薦）

　　數(shù)據(jù)也只能給我們參考，真正的投資需要我們自己去做。

　　未來(lái)很難預(yù)測(cè)，大漲未必安全，大跌也未必危險(xiǎn)，我們需要對(duì)市場(chǎng)有理性的判斷，克服人性中的貪婪、恐懼，提前做好規(guī)劃，積極應(yīng)對(duì)短期的波動(dòng)，才能在投資路上走的更遠(yuǎn)。

　　投資是一件長(zhǎng)期的課題，通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)、實(shí)踐，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，找到適合自己的投資方法，并且執(zhí)行下去，相信時(shí)間會(huì)證明堅(jiān)持的意義！

(原標(biāo)題：4000萬(wàn)組數(shù)據(jù)揭秘！在A股賺錢的都有誰(shuí)？)

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