保險的權(quán)益、券商的純債、基金的固收+表現(xiàn)最佳，理財是資管圈“穩(wěn)健生”丨2024資管產(chǎn)品表現(xiàn)①

　　21世紀資管研究院研究員唐曜華2024年股市以上證指數(shù)上漲12.67%、債市以中債-新綜合財富（總值）指數(shù)大漲7.61%收官，各類資管產(chǎn)品也以固收類表現(xiàn)亮眼、權(quán)益類在最后一個季度翻身的表現(xiàn)交上2024年的成績單。

　　在這樣的市場行情下，各類資管產(chǎn)品表現(xiàn)如何，各資管機構(gòu)綜合管理表現(xiàn)又如何？21世紀資管研究院近期推出2024資管產(chǎn)品表現(xiàn)和2024資管機構(gòu)表現(xiàn)兩大系列，對銀行理財、公募基金、券商資管、保險資管這四類資管產(chǎn)品和資管機構(gòu)在2024年表現(xiàn)進行綜合梳理分析。本系列為產(chǎn)品表現(xiàn)系列，共包括綜合篇、純債篇、“固收+”篇以及權(quán)益篇，本篇為綜合篇。

　　說明：本次測評以權(quán)益類投資比例高低來區(qū)分不同類型基金或產(chǎn)品。其中純債型產(chǎn)品全部投資債券等固收類資產(chǎn)，“固收+”產(chǎn)品以固定收益類投資為主同時投資少量股票，權(quán)益類產(chǎn)品主要投資于股票市場。衡量理財產(chǎn)品綜合表現(xiàn)時參考了收益率、卡瑪比率，衡量其他資管產(chǎn)品綜合表現(xiàn)時參考了收益率、夏普比率等。

　　1、從四類資管產(chǎn)品整體情況來看，2024年純債型產(chǎn)品平均回報最高的是券商集合理財產(chǎn)品， 2024年平均收益率為4.43%；“固收+”產(chǎn)品平均回報最高的是“固收+”公募基金，2024年平均收益率為5.13%；權(quán)益類平均回報最高的是保險資管產(chǎn)品，2024年平均回報為7.84%。相對而言，銀行理財收益表現(xiàn)一般，但回撤控制較好，勝在穩(wěn)健。

　　值得注意的是，不同機構(gòu)類型的產(chǎn)品由于資產(chǎn)、負債兩端差別很大，管理運作上也不相同，所以產(chǎn)品表現(xiàn)沒有太大可比性，這里只是綜合將不同行業(yè)產(chǎn)品列出，顯示不同細分資管行業(yè)產(chǎn)品的特點。

　　備注：銀行理財和其他類型資管產(chǎn)品的“固收+”產(chǎn)品劃分有區(qū)別。其他類型資管產(chǎn)品的“固收+”包括含權(quán)比例更高的產(chǎn)品。

　　2、純債型產(chǎn)品方面，收益高的純債型公募基金青睞通過拉長久期、加杠桿等方式提高收益率， 部分純債型集合理財產(chǎn)品則通過適當信用下沉提高收益。2024年回報居前的純債型基金中兼具性價比（收益率前十中夏普比率較高）的有“華夏鼎慶一年定開”、“興華安裕利率債A”、“興華安裕利率債C”等。

　　回報較高并且兼具性價比的純債型券商集合理財產(chǎn)品有“財達睿達滿盈18M002號”、“萬聯(lián)證券添利粵信7號”、“申港申耀1號”等。

　　具有同樣特點的保險資管產(chǎn)品有“太平洋卓越三十二號”、“太平洋卓越全利純債”、“中信保誠資管信遠睿享1號固收類產(chǎn)品”等。

　　表現(xiàn)相對較差的純債型產(chǎn)品中，2024年收益率靠后的純債型基金包括“淳厚瑞明C”、“金信民富A”、“金信民富C”等。

　　2024年收益率靠后的純債型券商集合理財產(chǎn)品為“中泰赤月9號”、“中泰赤月8號”、“華泰經(jīng)緯中國人民幣四期”等。

　　2024年收益率靠后的純債型保險資管產(chǎn)品為“百年資管弘遠27號”、“大家資產(chǎn)厚坤73號”、“人保資產(chǎn)安心盛世154號”等。

　　3、“固收+”產(chǎn)品表現(xiàn)方面，2024年綜合表現(xiàn)較佳（收益率前十中夏普比率較高者）的“固收+”基金有“上銀豐瑞一年持有A”、“上銀豐瑞一年持有C”、“工銀瑞盈”等。

　　“固收+”保險資管產(chǎn)品則有“華安財保資管安源固收”、“英大資產(chǎn)-穩(wěn)利創(chuàng)贏2號”、“泰康資產(chǎn)-益泰新享5號”等。

　　綜合表現(xiàn)不錯的銀行固收類理財產(chǎn)品有“農(nóng)銀理財"農(nóng)銀匠心·靈瓏"2023年第7期人民幣理財產(chǎn)品(安居悅享)”、“工銀理財·恒鑫私銀尊享REITs優(yōu)選固定收益類封閉式凈值型理財產(chǎn)品”等。

　　綜合表現(xiàn)較佳的“固收+”券商集合理財產(chǎn)品有“長江資管尊享5號”、“長江資管尊享6號”、“華鑫證券全天候明珠1號”等。

　　表現(xiàn)較差的“固收+”產(chǎn)品中，2024年收益率靠后的“固收+”基金為“萬家優(yōu)享平衡C”、“萬家優(yōu)享平衡A”、“嘉合磐石C”等。

　　2024年收益率靠后的“固收+”券商集合理財產(chǎn)品包括“銀河北極星1號”、“華安理財富贏1號(BB2001)”、“華金鴻盈10號”等。

　　2024年收益率靠后的“固收+”保險資管產(chǎn)品為“華安財保安創(chuàng)穩(wěn)贏8號”、“太平洋卓越安享純債十號”、“泰康資產(chǎn)-益泰新享10號”等。

　　2024年收益率靠后的公募固收類理財產(chǎn)品包括“招銀理財招睿青葵系列一年半定開003號理財計劃”、“招銀理財招睿青葵系列一年定開003號固定收益類理財計劃”、“招商銀行青葵系列一年半定開008號理財計劃”等。

　　4、權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)方面，2024年綜合表現(xiàn)不錯（收益率前十中卡瑪比率較高者）的權(quán)益類理財產(chǎn)品有“招銀理財招卓價值精選權(quán)益類理財計劃、”陽光紅300紅利增強等。

　　綜合表現(xiàn)不錯（收益率前十中夏普比率較高者）的權(quán)益類基金有“工銀新興制造A”、“工銀新興制造C”、“大摩數(shù)字經(jīng)濟A”等。

　　權(quán)益類券商集合理財產(chǎn)品則有“華寶證券華正1號”、“國泰君安君享甄選指數(shù)增強FOF1號”、“銀河金匯東方港灣1號”等。

　　權(quán)益類保險資管產(chǎn)品有“人保資產(chǎn)安心通港11號”、“中再資產(chǎn)-股票精選1號”、“泰康資產(chǎn)悅泰紅利價值”等。

　　表現(xiàn)相對較差的權(quán)益類產(chǎn)品方面，2024年收益率靠后的公募權(quán)益類理財產(chǎn)品為“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”、“工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置理財產(chǎn)品”、“華夏理財天工日開理財產(chǎn)品10號(新能源運營商指數(shù))”等。

　　2024年收益率靠后的權(quán)益類基金為“華商核心成長一年持有C”、“華商核心成長一年持有A”、“華商卓越成長一年持有C”等。

　　2024年收益率靠后的權(quán)益類券商集合理財產(chǎn)品為“中信建投三旺通信科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”、“華創(chuàng)氣派科技員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”、“民生添益11號”等。

　　2024年收益率靠后的權(quán)益類保險資管產(chǎn)品為“長城財富朱雀優(yōu)選成長五號量化”、“長城財富新能源一號”、“民生通惠泰山一號”等。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：保險的權(quán)益、券商的純債、基金的固收+表現(xiàn)最佳，理財是資管圈“穩(wěn)健生”丨2024資管產(chǎn)品表現(xiàn)①)

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