基金的這筆費(fèi)用挺尷尬？一場持有人大會(huì)數(shù)萬費(fèi)用不算少，該不該減負(fù)？

　　財(cái)聯(lián)社1月17日訊（記者李迪）開年以來，就有不少基金面臨持續(xù)運(yùn)作挑戰(zhàn)。為維持基金的持續(xù)運(yùn)作，多只基金計(jì)劃召開持有人大會(huì)來審議持續(xù)運(yùn)作議案。

　　今年已有二十余只基金發(fā)布召開持有人大會(huì)的提示性公告，其中還有部分基金已是“二次召開”。

　　召開持有人大會(huì)涉及公證、計(jì)票等程序，必然會(huì)產(chǎn)生一定成本。業(yè)內(nèi)人士指出，召開一次持有人大會(huì)大概需要花費(fèi)幾萬元的費(fèi)用，有時(shí)相關(guān)費(fèi)用會(huì)由基金資產(chǎn)承擔(dān)，但有時(shí)相關(guān)費(fèi)用會(huì)由基金公司買單。而除了召開持有人大會(huì)的開支，迷你基金的繼續(xù)存續(xù)還會(huì)消耗投研、渠道等資源，僅“保殼”并非長久之計(jì)，基金管理人還需探尋更為有效的解決辦法以妥善解決迷你基金問題。

　　多只基金召開持有人大會(huì)保殼，二次召開現(xiàn)象也頻現(xiàn)

　　近期股市、債市震蕩持續(xù)，一些基金面臨規(guī)?？s水，甚至規(guī)模低于持續(xù)運(yùn)作的門檻。因此，召開持有人大會(huì)以維持基金持續(xù)運(yùn)作的操作也多了起來。

　　記者梳理巨潮資訊網(wǎng)公告后發(fā)現(xiàn)，截至1月16日午間，今年以來已有大成中證紅利低波動(dòng)100ETF、平安中證新材料ETF、貝萊德浦悅豐利一年持有混合等22只基金發(fā)布召開持有人大會(huì)的提示性公告。

　　上述持有人大會(huì)審議的議程主要為審議有關(guān)“基金持續(xù)運(yùn)作”的議案。以新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有期混合為例，據(jù)該基金1月16日發(fā)布的公告，新疆前海聯(lián)合基金經(jīng)與托管人協(xié)商一致，決定以通訊方式召開該基金的基金份額持有人大會(huì)，審議《關(guān)于持續(xù)運(yùn)作新疆前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)的議案》。

　　此外，近期“二次召開持有人大會(huì)”的現(xiàn)象也頻繁出現(xiàn)。今年以來，已有浦銀安盛MSCI中國A股ETF聯(lián)接、博遠(yuǎn)增強(qiáng)回報(bào)債券、華安新動(dòng)力靈活配置混合3只基金發(fā)布關(guān)于“二次召開基金份額持有人大會(huì)”的提示性公告。

　　為何要二次召開持有人大會(huì)？

　　以浦銀安盛MSCI中國A股ETF聯(lián)接為例，具體來看，今年1月16日，浦銀安盛基金發(fā)布《關(guān)于浦銀安盛MSCI中國A股交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金以通訊方式二次召開基金份額持有人大會(huì)的第二次提示性公告》。

　　公告顯示，此前，浦銀安盛基金已以通訊方式組織召開該只基金的第一次基金份額持有人大會(huì)，投票期間為2024年9月13日起至2024年10月12日17:00止。

　　不過，由于基金份額持有人所代表的基金份額未達(dá)到第一次持有人大會(huì)權(quán)益登記日基金總份額的二分之一，因而第一次持有人大會(huì)未能成功召開。

　　而根據(jù)該基金的基金合同約定，若第一次持有人大會(huì)未能成功召開，基金管理人可以在3個(gè)月以后、6個(gè)月以內(nèi)二次召開持有人大會(huì)。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，通常，二次召開持有人大會(huì)的門檻會(huì)更低，比如第一次持有人大會(huì)需滿足參會(huì)人代表的基金份額達(dá)到總份額的二分之一，二次召開的比例則會(huì)降到三分之一。

　　“召集符合持有比例標(biāo)準(zhǔn)的持有人參與大會(huì)，需要投入較多的資源和成本。當(dāng)持有人主要是幾個(gè)機(jī)構(gòu)投資者時(shí)，召集工作相對(duì)容易。但對(duì)于持有人數(shù)量較多的基金，召集成功的難度太大了，所以首次召開持有人大會(huì)成功的難度也比較大，因此轉(zhuǎn)向二次召開也是正?，F(xiàn)象?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士分析稱。

　　費(fèi)用知多少？

　　召開大會(huì)需要涉及公證、計(jì)票等程序，這必然會(huì)產(chǎn)生一定成本。而召開一次持有人大會(huì)到底需要花費(fèi)多少費(fèi)用，費(fèi)用由基民買單還是由基金公司買單呢？

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，召開基金持有人大會(huì)需要律師費(fèi)和公證費(fèi)，召開一次大會(huì)需要花費(fèi)的費(fèi)用大多為幾萬元。

　　而不同基金產(chǎn)品的費(fèi)用承擔(dān)方式不同，一些基金的持有人大會(huì)召開費(fèi)用會(huì)由基金資產(chǎn)承擔(dān)，即“基民買單”，但有些基金的費(fèi)用也會(huì)由基金管理人承擔(dān)，即“基金公司買單”。

　　具體來看，據(jù)鵬華基金今年發(fā)布的《關(guān)于鵬華中證傳媒指數(shù)型證券投資基金 (LOF)二次召開基金份額持有人大會(huì)會(huì)議情況的公告》，該基金二次召開持有人大會(huì)的費(fèi)用總共為3.5萬元，其中律師費(fèi)2.5萬元，公證費(fèi)1萬元，相關(guān)費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。

　　再根據(jù)東方基金近期發(fā)布的《關(guān)于東方匠心優(yōu)選混合型證券投資基金基金份額持有人大會(huì)會(huì)議情況的公告》，本次持有人大會(huì)費(fèi)用從基金財(cái)產(chǎn)列支，費(fèi)用包含律師費(fèi)2萬元,公證費(fèi)1萬元,合計(jì)3萬元。

　　不過，也有部分基金召開基金份額持有人會(huì)的費(fèi)用由基金管理人承擔(dān)。

　　根據(jù)長安基金今年發(fā)布的《關(guān)于長安滬深 300 非周期行業(yè)指數(shù)證券投資基金基金份額持有人大會(huì)會(huì)議情況的公告》，該基金本次持有人大會(huì)費(fèi)用包括公證費(fèi)1萬元和律師費(fèi)2萬元，合計(jì)3萬元，費(fèi)用由基金管理人承擔(dān)。

　　對(duì)比，一大型公募后臺(tái)人士對(duì)記者表示，“由基金公司承擔(dān)召開持有人大會(huì)的費(fèi)用，基金資產(chǎn)就不用‘買單’。對(duì)于規(guī)模過小的基金來說，這樣能避免基金持有人的利益受損。一場持有人大會(huì)的費(fèi)用可能僅幾萬元，但若基金規(guī)模僅有幾百萬，召開一次大會(huì)，就可能讓基金資產(chǎn)出現(xiàn)1%的虧損?！?/p>

　　還有業(yè)內(nèi)人士指出，除召開持有人大會(huì)的成本外，迷你基金的持續(xù)運(yùn)作會(huì)造成投研資源的資源消耗，影響基金公司運(yùn)營效率的提升。僅僅依靠召開持有人大會(huì)來保住基金“殼”資源，并非長久之計(jì)?；鸸拘枰钊胨伎迹綄じ鼮橛行У慕鉀Q辦法，以妥善處理迷你基金問題。

　　這筆費(fèi)用挺尷尬

　　除前文提到的公證費(fèi)、律師費(fèi)等，若想號(hào)召夠足夠的持有人成功召開一家持有人大會(huì)，還需要付出其他隱形成本。

　　這主要是由于多數(shù)個(gè)人投資者參與持有人大會(huì)的熱情并不高。

　　一中型公募市場部人士對(duì)記者表示，“大多數(shù)個(gè)人投資者對(duì)持倉基金的持續(xù)運(yùn)作情況并沒那么關(guān)心，對(duì)參與持有人大會(huì)的意愿也很低。而且很多持有人覺得，自己持有的份額又不算很多，即使投票也很難對(duì)大會(huì)結(jié)果產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，所以不太愿意參會(huì)?！?/p>

　　此外，該人士還指出，“許多基金持有人是不看基金公告，也不知道怎么看基金公告的。所以基金公司發(fā)布持有人大會(huì)召開的提示性公告很難起到提示客戶的作用。這就需要基金管理人與代銷機(jī)構(gòu)合作，想更多方式且投入更多資源來號(hào)召客戶參會(huì)?！?/p>

　　因而，為號(hào)召足夠持有人來成功舉辦一場持有人大會(huì)，基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)還需付出更多隱形成本，例如以抽取紅包、話費(fèi)充值等方式來吸引持有人。

　　“之前公募行業(yè)曾有這樣的先例，比如一只基金希望召開持有人大會(huì)審議更改投資范圍的議案時(shí)，基金管理人曾宣布參與投票即可獲得話費(fèi)。還有基金在計(jì)劃由定開型基金轉(zhuǎn)型為持有期型基金時(shí)，基金管理人宣布參與投票即可獲得微信紅包。這些費(fèi)用不會(huì)在公告中披露，屬于與召開持有人大會(huì)相關(guān)的隱形費(fèi)用?！币毁Y深公募渠道人士如是說。

　　不過，一券商托管部人士對(duì)記者表示，由于涉及較高的成本，通常只有與涉及重點(diǎn)產(chǎn)品的非常重要的持有人大會(huì)才會(huì)以抽取紅包、話費(fèi)充值等方式來吸引持有人。審議基金持續(xù)運(yùn)作議案的相關(guān)持有人大會(huì)一般不會(huì)付出這么高的成本。“現(xiàn)在基金清盤已經(jīng)常態(tài)化，瀕臨清盤的迷你基金即使清盤也不會(huì)對(duì)公募機(jī)構(gòu)造成過多影響，因而管理人通常不會(huì)為其召開持有人大會(huì)而付出過多成本。”

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：基金的這筆費(fèi)用挺尷尬？一場持有人大會(huì)數(shù)萬費(fèi)用不算少，該不該減負(fù)？)

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