鵬華中國50混合：2024年第四季度利潤-1.23億元 凈值增長率-11.79%

　　AI基金鵬華中國50混合（160605）披露2024年四季報，第四季度基金利潤-1.23億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.2289元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為-11.79%，截至四季度末，基金規(guī)模為9.07億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月20日，單位凈值為1.702元。基金經(jīng)理是王云鵬，目前管理3只基金近一年均為負收益。其中，截至1月20日，鵬華中國50混合近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達-2.07%；鵬華精選回報三年定開混合最低，為-2.9%。

　　基金管理人在四季報中表示，本組合在四季度依然延續(xù)了整體的持倉結(jié)構(gòu)，重點布局在兩類資產(chǎn)。一類是上游資源品相關，主要是黃金、煤炭、油運。根據(jù)我們對于康波周期的研究，我們認為這類資產(chǎn)是康波蕭條期最具有代表性的資產(chǎn)，本質(zhì)依然是該類資產(chǎn)對于變化的反應最為敏感，而逐漸夯實的資產(chǎn)負債表為股東回報提供了堅實基礎。另一類是中游制造業(yè)相關，主要是基礎化工、機械和輕工。在這些行業(yè)中，我們偏向于尋找α因子，一種是我們長期認可并堅守的具備底層創(chuàng)新能力的平臺型公司；一種是我們新挖掘的，在細分領域已經(jīng)成為全球龍頭，同時具備出海能力和空間的優(yōu)質(zhì)制造業(yè)公司，這些公司優(yōu)秀的資產(chǎn)負債表和較低的估值，有潛力為組合帶來良好的回報。 同時，在市場大幅上漲的過程中，我們減倉了部分基本面與估值匹配程度較低的個股。

　　截至1月20日，鵬華中國50混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為-9.03%，位于同類可比基金898/920；近半年復權(quán)單位凈值增長率為-2.85%，位于同類可比基金853/920；近一年復權(quán)單位凈值增長率為-2.07%，位于同類可比基金843/920；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-32.54%，位于同類可比基金685/898。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.3315，位于同類可比基金651/905。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤為40.76%，同類可比基金排名441/901。其中，單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為27.14%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.39%，同類平均為79.91%。2019年一季度末基金達到94.49%的最高倉位，2021年三季度末最低，為74.26%。

　　截至2024年四季度末，基金規(guī)模為9.07億元。

　　截至2024年四季度末，基金十大重倉股分別是藍曉科技、廣匯能源、招商輪船、山金國際、昊華能源、山東藥玻、呈和科技、赤峰黃金、確成股份、兗礦能源。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華中國50混合：2024年第四季度利潤-1.23億元 凈值增長率-11.79%)

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