泉果基金趙詣：新能源與軍工邊際改善 增持單位盈利觸底的公司

　　泉果基金的基金經(jīng)理趙詣持續(xù)關(guān)注新能源和軍工領(lǐng)域的投資機會。趙詣目前管理的產(chǎn)品是泉果旭源三年持有期混合型基金（A: 016709, C: 016710），該基金在2024全年收益回正，截至2024年底，泉果旭源三年持有期混合A過去六個月反彈16.82%，凈值反彈不錯。

　　新能源和軍工：出現(xiàn)觸底回升跡象

　　趙詣指出，新能源行業(yè)在2024年迎來了顯著的邊際改善。一方面，供給端的限制和產(chǎn)品價格上漲推動了行業(yè)的觸底回升；另一方面，部分頭部企業(yè)的海外基地開始逐步供貨并通過驗證，出海企業(yè)的盈利能力和競爭格局進(jìn)一步優(yōu)化。趙詣強調(diào)，這些出海企業(yè)不僅符合國際局勢下的屬地化生產(chǎn)要求，還將在海外市場的高盈利產(chǎn)品放量中受益。

　　除了新能源，軍工行業(yè)也成為趙詣關(guān)注的重點。從三季報數(shù)據(jù)來看，軍工企業(yè)的合同負(fù)債開始增加，新增訂單的出現(xiàn)預(yù)示著行業(yè)的逐步恢復(fù)。趙詣?wù)J為，盡管行業(yè)競爭激烈，但具有核心競爭力的企業(yè)將在特殊時期后快速恢復(fù)盈利，推動估值修復(fù)。

　　展望2025年：關(guān)注四大“增量”方向

　　展望2025年，趙詣?wù)J為國際和國內(nèi)環(huán)境的變化將對市場產(chǎn)生重要影響。他建議投資者關(guān)注以下四個“增量”方向：一是技術(shù)進(jìn)步帶來的需求提升，如AI應(yīng)用和新能源產(chǎn)業(yè)鏈；二是國產(chǎn)替代和補短板的方向，如航空發(fā)動機和高端制造業(yè)；三是低空經(jīng)濟(jì)等新興需求領(lǐng)域；四是港股互聯(lián)網(wǎng)公司的防御性機會。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：泉果基金趙詣：新能源與軍工邊際改善，增持單位盈利觸底的公司)

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