【讀財(cái)報(bào)】量化基金2024年業(yè)績(jī)透視：平均回報(bào)4.95% 收益首尾差超60個(gè)百分點(diǎn)

　　新華財(cái)經(jīng)北京1月24日電 2024年，公募主動(dòng)量化基金平均回報(bào)為4.95%?；痖g業(yè)績(jī)分化較為明顯，收益率首尾相差60個(gè)百分點(diǎn)。

　　具體產(chǎn)品來看，博時(shí)ESG量化選股A、同泰金融精選A、博時(shí)智選量化多因子A等基金2024年收益率表現(xiàn)靠前。大成動(dòng)態(tài)量化A等產(chǎn)品則表現(xiàn)較為落后，2024年虧損超過20%。

　　業(yè)績(jī)分化 2024年收益首尾差超60個(gè)百分點(diǎn)

　　研究顯示，截至2025年1月22日，公募主動(dòng)型量化基金（初始基金口徑，下同，以下簡(jiǎn)稱“量化基金”）超過200只，基金規(guī)模合計(jì)超700億元。

　　其中，基金規(guī)模超過10億元的主動(dòng)量化基金超10只，包括招商量化精選、國(guó)金量化多因子、華夏智勝先鋒等產(chǎn)品。

圖1：規(guī)模居前的主動(dòng)量化基金

　　產(chǎn)品表現(xiàn)方面，剔除2024年內(nèi)新成立的基金，主動(dòng)量化基金2024年平均回報(bào)為4.95%?；痖g業(yè)績(jī)分化較為明顯，收益率首尾相差60個(gè)百分點(diǎn)。

　　博時(shí)基金、同泰基金等收益率居前

　　具體來看，博時(shí)ESG量化選股A、同泰金融精選A、博時(shí)智選量化多因子A的2024年收益率在量化基金中排名前三，分別為38.65%、38.29%、28.6%。包括前述產(chǎn)品在內(nèi)，還有華泰柏瑞港股通量化A、富國(guó)港股通量化精選A、華富量子生命力A等多只量化基金2024年收益率超過20%。

圖2：2024年收益率居前的主動(dòng)量化基金

　　博時(shí)ESG量化選股A在 2024年年度表現(xiàn)最佳，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過20個(gè)百分點(diǎn)。該基金2024年末重倉(cāng)股包括峰岹科技、中國(guó)財(cái)險(xiǎn)、比亞迪電子等?；鸾?jīng)理在四季報(bào)中表示：基金延續(xù)三季度以來的資產(chǎn)配置思路，堅(jiān)持了“市場(chǎng)處于底部區(qū)間”的判斷，立足量化模型，在平衡配置各策略的基礎(chǔ)上，突出了成長(zhǎng)類策略，結(jié)合主觀判斷，增加了港股和個(gè)別A股的配置權(quán)重，取得了相對(duì)穩(wěn)定的投資收益。

　　同泰金融精選A在2024年凈值上漲達(dá)到38.29%，收益率同樣居前。根據(jù)投資目標(biāo)，基金主要投資于與金融主題相關(guān)的資產(chǎn)。基金2024年四季度末重倉(cāng)股包括東方財(cái)富、華泰證券、中信證券、方正證券等。

　　超二成產(chǎn)品2024年浮虧大成基金等領(lǐng)跌

　　另一方面，2024年有超過二成量化產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧。大成動(dòng)態(tài)量化A、東吳安享量化A、天治量化核心精選A等量化基金回撤幅度靠前，風(fēng)險(xiǎn)控制能力待提升。

圖3：2024年凈值回撤居前的主動(dòng)量化基金

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，大成動(dòng)態(tài)量化A 在2024年凈值跌幅達(dá)29.8%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過40個(gè)百分點(diǎn)，在量化基金中排名墊底。2024年四季報(bào)顯示，該基金前十大重倉(cāng)股包括廈門港務(wù)、深高速、富森美等。

　　此外，還有天治量化核心精選A、華安創(chuàng)新醫(yī)藥銳選量化A等基金2024年凈值回撤超過10%。

（文章來源：新華財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：【讀財(cái)報(bào)】量化基金2024年業(yè)績(jī)透視：平均回報(bào)4.95% 收益首尾差超60個(gè)百分點(diǎn))

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