銀行理財(cái)前瞻2025 | 南銀理財(cái)固定收益投資部負(fù)責(zé)人邱偉：堅(jiān)持“一主多元”資產(chǎn)配置 持續(xù)尋找投資機(jī)會(huì)

　　當(dāng)前環(huán)境下，資產(chǎn)的多元化配置重要性愈發(fā)突出。如何把握新一輪趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，讓投資組合更加行穩(wěn)致遠(yuǎn)，成為擺在銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)面前的“新課題”。圍繞2025年投資策略等話題，近期上海證券報(bào)記者采訪了2024年上證·金理財(cái)年度投資管理團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)團(tuán)隊(duì)南銀理財(cái)固定收益投資部的負(fù)責(zé)人邱偉。

　　“投資策略不能‘一條腿’走路。長(zhǎng)期來看，要通過多資產(chǎn)的配置給客戶提供長(zhǎng)期收益。”邱偉表示，未來南銀理財(cái)投資團(tuán)隊(duì)會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持“一主多元”，即債券為主、多元資產(chǎn)配置的方向，不斷尋找新的投資機(jī)會(huì)。

　　健全完善產(chǎn)品線滿足客戶不同需求

　　2025年，南銀理財(cái)有哪些“新打法”？

　　“當(dāng)前環(huán)境下，如何更好服務(wù)客戶投資需求，是銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)需要考慮的頭等大事。雖然競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行理財(cái)投資面臨一定挑戰(zhàn)，但更多是機(jī)遇?！鼻駛ケ硎?，南銀理財(cái)通過分析客戶投資需求，決定在2025年采取健全完善產(chǎn)品線、完善產(chǎn)品供給的打法。

　　在產(chǎn)品布局上，邱偉表示，要健全完善產(chǎn)品線，進(jìn)一步補(bǔ)充不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、不同策略的產(chǎn)品，保障產(chǎn)品貨架的全面性，以應(yīng)對(duì)不同客戶需求和不同的市場(chǎng)環(huán)境。

　　“我們關(guān)注到市場(chǎng)上含權(quán)產(chǎn)品的發(fā)行頻次增加，機(jī)構(gòu)產(chǎn)品布局趨于多元化?！鼻駛ケ硎?，針對(duì)近期市場(chǎng)熱點(diǎn)，南銀理財(cái)將積極把握“科技”“綠色”“養(yǎng)老”等特色主題，做好產(chǎn)品的研究和布局。

　　邱偉還透露，最近在進(jìn)一步梳理產(chǎn)品線，今年將不斷完善產(chǎn)品的供給，給理財(cái)客戶更多選擇。同時(shí)，在銷售環(huán)節(jié)聯(lián)動(dòng)代銷機(jī)構(gòu)，做好風(fēng)險(xiǎn)提示與投資者適當(dāng)性匹配工作，向投資者推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。

　　投資策略多元化不能“一條腿”走路

　　在邱偉看來，銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置，應(yīng)該是基于長(zhǎng)期視角，目標(biāo)是給客戶提供長(zhǎng)期回報(bào)。

　　因此，在制定投資策略時(shí)，對(duì)于銀行理財(cái)而言，最重要的一件事就是研判長(zhǎng)期利率走勢(shì)?！般y行理財(cái)在制定投資策略時(shí)，必須綜合考量復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)和金融變量，以確保投資決策的科學(xué)性和前瞻性?！鼻駛ケ硎?，這是一件難度較大的基礎(chǔ)性研究，但再難也要做，要堅(jiān)持做難而正確的事情。

　　在此基礎(chǔ)上，邱偉認(rèn)為，投資策略不能“一條腿”走路。長(zhǎng)期來看，要通過多資產(chǎn)的配置給客戶提供長(zhǎng)期收益。“經(jīng)過幾年摸索，我們團(tuán)隊(duì)打造了以債券為主，涵蓋存款、基金、轉(zhuǎn)債和公募REITs等多元資產(chǎn)的研究投資能力?！?/p>

　　展望2025年市場(chǎng)，邱偉認(rèn)為，內(nèi)外部環(huán)境均在發(fā)生深刻變化，可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)格形成超預(yù)期的擾動(dòng)；機(jī)構(gòu)策略趨同，交易因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響可能加大；負(fù)債端的管理將變得更為重要，需加強(qiáng)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控。“今年會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持‘一主多元’，不斷尋找新的投資機(jī)會(huì)?！鼻駛ケ硎?。

　　首先，票息策略仍是銀行理財(cái)?shù)牧⑸碇?，要提高?duì)“高波動(dòng)”固收資產(chǎn)的倉位管理精細(xì)度，不斷提升交易能力，更加重視固收增強(qiáng)類資產(chǎn)投研能力。

　　其次，大類資產(chǎn)配置多元化是新趨勢(shì)。通過投資于不同類型、行業(yè)、地區(qū)的資產(chǎn)來分散風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合的整體穩(wěn)定性和潛在回報(bào)；以豐富的策略應(yīng)對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境，為投資者提供不同波動(dòng)性和收益期望的產(chǎn)品組合，滿足投資者的多元化需求。

　　最后，大力推動(dòng)AI和金融科技與業(yè)務(wù)的結(jié)合，在數(shù)據(jù)獲取和分析、組合優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提升效率和應(yīng)用，依靠科技的力量尋找策略的突破點(diǎn)。

　　拓展代銷渠道搭建業(yè)務(wù)合作生態(tài)圈

　　2025年，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)與外部機(jī)構(gòu)的合作將進(jìn)一步深化，拓展代銷渠道。

　　“我們將深化與外部機(jī)構(gòu)的合作?！鼻駛ケ硎?，南銀理財(cái)將繼續(xù)立足母行，不斷拓寬代銷渠道，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)合作黏性，搭建更加廣泛的業(yè)務(wù)合作生態(tài)圈。

　　渠道拓展方面，銀行理財(cái)公司可依托母行資源和影響力，高效協(xié)同發(fā)展。據(jù)了解，目前南銀理財(cái)已與超過100家行外機(jī)構(gòu)建立了業(yè)務(wù)合作，機(jī)構(gòu)類型包括股份制銀行、城商行、農(nóng)商行和互聯(lián)網(wǎng)銀行等。

　　“與專業(yè)的投資顧問機(jī)構(gòu)開展合作，通過信息共享和專業(yè)互補(bǔ)，有助于更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，優(yōu)化投資組合，提升投資組合的整體表現(xiàn)?！鼻駛シQ，不同機(jī)構(gòu)擁有不同的資源和專業(yè)特長(zhǎng)，通過與外部機(jī)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，有助于拓寬投資渠道，獲取更廣泛的投資信息，挖掘更多潛在的投資機(jī)會(huì)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：南銀理財(cái)固定收益投資部負(fù)責(zé)人邱偉：堅(jiān)持“一主多元”資產(chǎn)配置 持續(xù)尋找投資機(jī)會(huì))

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