公募費(fèi)率改革進(jìn)行時(shí)！又一波公募官宣QDII降費(fèi)，成本壓力之下，公募機(jī)構(gòu)如何求生存？

　　春節(jié)前后，公募基金降費(fèi)改革仍在持續(xù)，這次的降費(fèi)潮輪到了QDII。

　　繼易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、工銀瑞信等近十家基金公司春節(jié)前宣告調(diào)低旗下部分QDII基金費(fèi)率并修訂基金合同、托管合同后，華泰柏瑞、銀華、華安、南方等公司在節(jié)后迅速跟進(jìn)，紛紛于2月6日宣布旗下部分QDII降費(fèi)。

　　此次多家公募旗下QDII再次主動(dòng)降費(fèi)，無(wú)疑是公募機(jī)構(gòu)展現(xiàn)責(zé)任擔(dān)當(dāng)、推進(jìn)財(cái)富普惠的又一舉措。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一波降費(fèi)并不是終點(diǎn)，未來(lái)將有更多的基金公司旗下QDII基金加入降費(fèi)大軍。

　　有基金公司人士稱，降費(fèi)不僅是對(duì)投資者需求的回應(yīng)，更是對(duì)基金管理人專業(yè)能力的檢驗(yàn)。降費(fèi)促使基金公司更加注重提升自身的投研能力、服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率，通過(guò)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)吸引投資者，而不是單純依靠高費(fèi)率獲取利潤(rùn)，從而推動(dòng)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，提升整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

　　此外，為了在降費(fèi)環(huán)境下保持競(jìng)爭(zhēng)力，基金公司也會(huì)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開(kāi)發(fā)更多具有特色、更具競(jìng)爭(zhēng)力的基金產(chǎn)品，以滿足不同投資者的多樣化需求，推動(dòng)公募基金產(chǎn)品的多元化發(fā)展。

　　又一波基金公司旗下QDII官宣降費(fèi)

　　2月6日，華泰柏瑞基金、銀華基金、華安基金、南方基金齊齊宣布，旗下部分QDII降費(fèi)。

　　其中，華泰柏瑞亞洲企業(yè)管理費(fèi)年費(fèi)率由1.80%調(diào)低至1.20%，基金托管費(fèi)年費(fèi)率由0.35%調(diào)低至0.20%；銀華基金旗下兩只產(chǎn)品——銀華海外數(shù)字經(jīng)濟(jì)量化選股、銀華全球新能源車量化優(yōu)選股管理費(fèi)年費(fèi)率由1.50%調(diào)低至1.20%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.25%調(diào)低至0.20%。

　　同日，華安基金宣布，旗下四只產(chǎn)品——華安大中華升級(jí)、華安香港精選、華安標(biāo)普全球石油、華安全球美元票息管理費(fèi)年費(fèi)率分別由1.50%、1.50%、1.00%、0.90%調(diào)低至1.20%、1.20%、0.80%、0.70%，托管費(fèi)年費(fèi)率均調(diào)至0.20%。

　　隨后，南方基金也宣布旗下6只QDII加入降費(fèi)大軍，包括南方全球精選、南方香港成長(zhǎng)、南方香港優(yōu)選、南方中國(guó)新興經(jīng)濟(jì)9個(gè)月持有、南方原油、南方美國(guó)REITA，前4只產(chǎn)品管理費(fèi)年費(fèi)率分別由1.85%、1.80%、1.60%、1.50%調(diào)低至1.20%，后兩只產(chǎn)品管理費(fèi)年費(fèi)率不變。此外，6只產(chǎn)品托管費(fèi)年費(fèi)率均調(diào)至0.20%。

　　上述產(chǎn)品中，王士聰執(zhí)掌的南方中國(guó)新興經(jīng)濟(jì)9個(gè)月持有以51.22%的高收益摘得QDII基金2024年度業(yè)績(jī)榜冠軍。

　　這已經(jīng)不是基金公司首次密集官宣QDII基金降費(fèi)。

　　早在1月23日，匯添富基金調(diào)低旗下多只QDII管理費(fèi)率、托管費(fèi)率后，隨后24、25日，包括易方達(dá)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金、長(zhǎng)盛基金、招商基金、萬(wàn)家基金等近十家基金公司公告稱，調(diào)低旗下部分QDII基金費(fèi)率并修訂基金合同、托管合同。

　　未來(lái)或有更多QDII加入降費(fèi)大軍

　　在監(jiān)管推動(dòng)之下，基金產(chǎn)品降費(fèi)、券商降傭均已落地，從基金公司主動(dòng)降費(fèi)讓利的角度，頭部ETF、債基降費(fèi)也已經(jīng)陸續(xù)落地，此次多家公募旗下QDII再次主動(dòng)降費(fèi)，無(wú)疑是公募機(jī)構(gòu)展現(xiàn)責(zé)任擔(dān)當(dāng)、推進(jìn)財(cái)富普惠的又一舉措。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一波降費(fèi)并不是終點(diǎn)，未來(lái)將有更多的基金公司旗下QDII基金加入降費(fèi)大軍。

　　近來(lái)，監(jiān)管方面也多次表示，推動(dòng)降費(fèi)是接下來(lái)的一項(xiàng)重要工作。

　　1月23日的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席吳清強(qiáng)調(diào)，2025年依然要為投資者省錢，要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，在已經(jīng)降低基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、交易費(fèi)率的基礎(chǔ)上，今年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，這樣預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億的費(fèi)用。

　　從此前的降費(fèi)進(jìn)展看，公募基金“四大費(fèi)用”明顯下滑。東吳證券測(cè)算，2024年上半年，公募基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、交易傭金“四大費(fèi)用”合計(jì)同比下降12%至939億元，較2023年上半年減少123億元。

　　降費(fèi)壓力之下如何保持競(jìng)爭(zhēng)力

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，降費(fèi)不僅是對(duì)投資者需求的回應(yīng)，更是對(duì)基金管理人專業(yè)能力的檢驗(yàn)。

　　“降費(fèi)最直接的效果就是減少了投資者的成本支出。無(wú)論是管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的下調(diào)，還是交易傭金分配比例的降低，都能讓投資者在進(jìn)行基金投資時(shí)節(jié)省費(fèi)用，從而提高實(shí)際收益?！比A北一家大型公募人士稱。

　　他表示，隨著投資成本的降低，投資者的獲利空間相對(duì)增加，投資體驗(yàn)得到提升，這有助于增強(qiáng)投資者對(duì)公募基金的認(rèn)可度和信任度，吸引更多投資者尤其是中小投資者進(jìn)入市場(chǎng)，激發(fā)他們的投資積極性。

　　對(duì)于公募行業(yè)而言，降費(fèi)也促使基金公司更加注重提升自身的投研能力、服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)效率，通過(guò)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)吸引投資者，而不是單純依靠高費(fèi)率獲取利潤(rùn)，從而推動(dòng)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，提升整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

　　上述人士指出，為了在降費(fèi)環(huán)境下保持競(jìng)爭(zhēng)力，基金公司會(huì)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開(kāi)發(fā)更多具有特色、更具競(jìng)爭(zhēng)力的基金產(chǎn)品，以滿足不同投資者的多樣化需求，推動(dòng)公募基金產(chǎn)品的多元化發(fā)展。

　　“和美國(guó)等市場(chǎng)相比，國(guó)內(nèi)公募行業(yè)的綜合費(fèi)率盡管在近年有所下降，但仍然存在向國(guó)際成熟市場(chǎng)靠近、進(jìn)一步壓降費(fèi)率的空間?！币患业谌皆u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分析人士指出。

　　“除了管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率這些比較直觀的費(fèi)用之外，基金的運(yùn)作中還存在許多‘隱形費(fèi)率’，比如進(jìn)行投資組合交易時(shí)產(chǎn)生的印花稅、交易傭金等，還有一些包括指數(shù)使用費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、信息披露費(fèi)在內(nèi)的其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用?！鄙鲜龇治鋈耸糠Q，這些費(fèi)用對(duì)投資回報(bào)的侵蝕作用也不可忽視，尤其是在當(dāng)前低利率環(huán)境下、資產(chǎn)收益率整體下降，這些費(fèi)率對(duì)投資回報(bào)的侵蝕影響更加顯著。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：公募費(fèi)率改革進(jìn)行時(shí)！又一波公募官宣QDII降費(fèi)，成本壓力之下，公募機(jī)構(gòu)如何求生存？)

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