迷你基去留究竟何解？開年來24只基金持有人大會召開失敗 多只產(chǎn)品將二次召開

　　財(cái)聯(lián)社2月13日訊（記者封其娟）開年以來，持有人大會召開失敗的基金隊(duì)列不斷擴(kuò)充，迷你基的留存問題再度引發(fā)討論。

　　截至2月13日，年初至今已有24只基金產(chǎn)品先后宣告持有人大會召開失敗。這其中，鵬華中證傳媒指數(shù)（LOF）二次召開持有人大會，是為審議終止上市并變更為鵬華中證傳媒ETF聯(lián)接基金的議案，其余23只產(chǎn)品召開持有人大會或?yàn)閷徸h產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作中有關(guān)事項(xiàng)的議案，或?yàn)閷徸h基金合同終止的議案。

　　這24只產(chǎn)品中，包括鵬華中證傳媒指數(shù)（LOF）在內(nèi)，僅3只指數(shù)類產(chǎn)品規(guī)模超5000萬元，其余產(chǎn)品中資管規(guī)模最小低至101萬元。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，其中多只產(chǎn)品參與持有人大會的持有人或其代理人總計(jì)持有基金份額為0份。

　　對于這些迷你基，有業(yè)內(nèi)人士稱，除持有人大會的召開成本外，迷你基金的持續(xù)運(yùn)作會造成投研資源的資源消耗，影響基金公司運(yùn)營效率的提升。對基金公司而言，暫時(shí)?！皻ぁ泵阅慊?，并非長久之計(jì)。

　　今年以來，還有多只產(chǎn)品發(fā)布公告提示“二次召開持有人大會”。比較而言，二次召開持有人大會的門檻更低。按照相關(guān)法規(guī)、基金合同，第一次持有人大會需滿足參會人代表的基金份額達(dá)到總份額的二分之一，二次召開的比例則降至三分之一。

　　開年24只基金持有人大會召開失敗

　　據(jù)《基金法》和基金合同約定，由本人直接出具表決意見或授權(quán)他人代表出具表決意見的基金份額持有人所持有的基金份額未達(dá)到權(quán)益登記日本基金總份額的50%，即意味著未達(dá)到法定的會議召開條件。

　　上述24只產(chǎn)品來自17家公募基金，其中包括平安基金旗下3只產(chǎn)品，方正富邦、諾德基金等各2產(chǎn)品，百嘉基金、東方基金、恒生前?；鸬雀饔?只產(chǎn)品。據(jù)Choice二級分類，這24只產(chǎn)品中，偏股混合型基金、指數(shù)型股票基金各有11只，靈活配置型基金、指數(shù)型債券基金各有1只。

　　在規(guī)模上，截至去年年末，其中僅3只指數(shù)類產(chǎn)品規(guī)模超5000萬元，鵬華中證傳媒指數(shù)（LOF）A、中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、華夏中證智選1000成長創(chuàng)新策略ETF的規(guī)模依次為3.88億元、0.96億元、0.5億元。

　　經(jīng)梳理，基金公司以通訊方式召開了基金份額持有人大會，均是審議關(guān)于上述產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作中有關(guān)事項(xiàng)的議案，并由參加大會的基金份額持有人對本次會議議案進(jìn)行表決。

　　統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，恒生前海高端制造A、博時(shí)高端裝備混合A、平安中證新材料主題ETF、方正富邦遠(yuǎn)見成長A等產(chǎn)品參與基金份額持有人大會的持有人或其代理人總計(jì)持0份。

　　據(jù)四季報(bào)，上述4只產(chǎn)品在該報(bào)告期內(nèi)均出現(xiàn)了連續(xù) 60 個(gè)工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。

　　另外，參加華安CES港股通精選100ETF聯(lián)接A基金份額持有人有效表決所持基金份額共9.86萬份，占1月10日權(quán)益登記日華安CES港股通精選100ETF聯(lián)接A基金總份額3203.19萬份的0.31%。

　　方正富邦鑫益一年定開A公告指出，截止至權(quán)益登記日，該持有人大會出席的基金份額持有人及代理人所代表的基金份額為338.5萬份，占權(quán)益登記日基金總份額的6.36%，其中同意票、棄權(quán)票所代表的基金份額分別為9.89萬份、328.61萬份，占出席會議的基金份額持有人及代理人所代表的基金份額總數(shù)的2.92%、97.08%，反對票所代表的基金份額為0份。

　　為何會二次召開持有人大會？

　　與之不同的是，鵬華中證傳媒指數(shù)（LOF）以通訊方式二次召開了基金份額持有人大會，審議的議案是關(guān)于該基金終止上市并變更為鵬華中證傳媒ETF聯(lián)接基金。

　　據(jù)公告披露的計(jì)票結(jié)果，本人直接出具有效表決意見或授權(quán)他人代表出具有效表決意見的基金份額持有人所代表的基金份額小于本基金在權(quán)益登記日基金總份額的三分之一（含三分之一），仍未達(dá)到法定的二次召集基金份額持有人大會的有效開會條件。

　　實(shí)際上，今年以來，“二次召開持有人大會”的情況也不在少數(shù)。年初至今，已有浦銀安盛MSCI中國A股ETF聯(lián)接、博遠(yuǎn)增強(qiáng)回報(bào)債券、華安新動力靈活等產(chǎn)品發(fā)布關(guān)于“二次召開基金份額持有人大會”的提示性公告。

　　根據(jù)基金法的規(guī)定及基金合同的約定，基金管理人可以在原公告的基金份額持有人大會召開時(shí)間的3個(gè)月以后、6個(gè)月以內(nèi)，就原定審議事項(xiàng)重新召集基金份額持有人大會。重新召集的基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表三分之一以上（含三分之一）基金份額的持有人直接出具表決意見或授權(quán)他人代表出具表決意見。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士指出，二次召開的持有人大會進(jìn)入門檻更低，對于基金公司而言，投入也較少。

　　開年以來持有人大會召開失敗的多只基金，在公告中提及了二次召集基金份額持有人大會及二次授權(quán)。

　　迷你基還值得召開持有人大會嗎？

　　包含C份額在內(nèi)，開年至今發(fā)布的相關(guān)公告共計(jì)25份，多只產(chǎn)品在公告中明確基金份額持有人大會的費(fèi)用由基金管理人承擔(dān)，不從基金財(cái)產(chǎn)中列支。

　　當(dāng)然，也有關(guān)于基金持有人大會的費(fèi)用從基金財(cái)產(chǎn)列支。例如：東方匠心優(yōu)選在公告中指出，本次持有人大會費(fèi)用從基金財(cái)產(chǎn)列支，費(fèi)用包含律師費(fèi)2萬元、公證費(fèi)1萬元。

　　不少公告均標(biāo)明了費(fèi)用明細(xì)，主要包括律師費(fèi)、公證費(fèi)。經(jīng)查，召開持有人大會的公證費(fèi)多為1萬元，律師費(fèi)在1.5-2.5萬元。

　　據(jù)了解，為號召足夠持有人來成功開持有人大會，基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)還需付出更多隱形成本，例如以抽取紅包、話費(fèi)充值等方式來吸引持有人。

　　據(jù)一公募人士稱，之前公募行業(yè)曾有這樣的先例，比如一只基金希望召開持有人大會審議更改投資范圍的議案時(shí)，基金管理人曾宣布參與投票即可獲得話費(fèi)。還有基金在計(jì)劃由定開型基金轉(zhuǎn)型為持有期型基金時(shí)，基金管理人宣布參與投票即可獲得微信紅包。這些費(fèi)用不會在公告中披露，屬于與召開持有人大會相關(guān)的隱形費(fèi)用。

　　不過，一券商托管部人士直言，由于涉及較高的成本，通常只有與涉及重點(diǎn)產(chǎn)品的非常重要的持有人大會才會以抽取紅包、話費(fèi)充值等方式來吸引持有人。審議基金持續(xù)運(yùn)作議案的相關(guān)持有人大會一般不會付出這么高的成本。

　　上述人士稱，現(xiàn)在基金清盤已經(jīng)常態(tài)化，瀕臨清盤的迷你基金即使清盤也不會對公募機(jī)構(gòu)造成過多影響，因而管理人通常不會為持有人大會的召開而付出過多成本。他談到，關(guān)于迷你基金的存留問題，監(jiān)管層面或基金公司或更希望將更多的資源投向更值得投入的產(chǎn)品。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：迷你基去留究竟何解？開年來24只基金持有人大會召開失敗，多只產(chǎn)品將二次召開)

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