無懼調(diào)整！公募行業(yè)連續(xù)三年增持“硬科技” 新年首只寬基科創(chuàng)綜指ETF賣爆了

　　界面新聞?dòng)浾遼杜萌

　　隨著DeepSeek的出圈，中國科技行業(yè)大潮奔涌，正在吸引國內(nèi)外投資者的關(guān)注。2月14日，比亞迪（002594.SZ）市值重回“萬億俱樂部”，截止18日收盤，股價(jià)報(bào)收356.22元，相比2月5日新年開盤時(shí)的281元漲幅高達(dá)26.77%。

　　科創(chuàng)主題的指數(shù)也迎來不錯(cuò)的漲幅，自2月5日以來，科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)漲幅分別為2.16%、4.8%。

　　和美股科技股的高估值增長乏力相比，以中概股為代表的中國科技資產(chǎn)正在迎來估值重塑的歷史階段。

　　2月15日，美國證券交易委員會(huì)（SEC）網(wǎng)站披露了各大投資機(jī)構(gòu)去年四季度的持倉數(shù)據(jù)，其中，曾公開表示“買入一切中國資產(chǎn)”的華爾街對沖基金大佬大衛(wèi)·泰珀旗下阿帕盧薩（Appaloosa）在去年第四季度大舉增持了中概股和中國股票基金，包括：增持京東（JO.O）316.59萬股，增持阿里巴巴(BABA.N）184.32萬股，增持拼多多（PDD.O）5.5萬股，增持百度（BIDU.O）10.29萬股；同時(shí)，增持FXI（中國大盤股ETF）80.21萬份，增持KWEB（中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF）81.07萬份。此外，高領(lǐng)旗下HHLR、高毅資產(chǎn)也在去年四季度加倉了貝殼（BEKE.N）等中概股。

　　國內(nèi)以公募基金為代表的資管機(jī)構(gòu)正在將目光轉(zhuǎn)移到電子、軟件和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)上來。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2月18日，今年以來共有168家基金公司合計(jì)調(diào)研了549家上市公司，從行業(yè)來看，電子、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、汽車等行業(yè)最受基金公司歡迎。

　　自2月10日以來，滬深兩市共有155家上市公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研。獲調(diào)研次數(shù)前三的熱門股為宇信科技（300674.SZ）、泓淋電力（301439.SZ）、信質(zhì)集團(tuán)（002664.SZ），從主營業(yè)務(wù)來看，上述三家公司分別屬于金融軟件和服務(wù)、生物科技、汽車與零部件等。

　　實(shí)際上，近三年來，公募行業(yè)在科技板塊的配置倉位正在逐年增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，以申萬一級(jí)行業(yè)分類為例。在2022年底、2023年底、2024年底，公募基金持有電子行業(yè)的倉位分別是8.35%、12.99%、15.7%。

　　與此同時(shí)，主打科創(chuàng)屬性的科創(chuàng)板公司也正在持續(xù)被公募基金大力買入。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年年底，主動(dòng)權(quán)益類基金對科創(chuàng)板公司的配置比例，從去年三季度末的10.54%加倉到四季度的13.02%，創(chuàng)科創(chuàng)板開板以來倉位新高，超配約5.49%。

　　最近正在發(fā)行的首批13只科創(chuàng)綜指ETF為市場添了一把火。2月17日，13只科創(chuàng)綜指ETF正式發(fā)行，打響蛇年首場寬基ETF發(fā)行大戰(zhàn)。發(fā)行當(dāng)日，建信科創(chuàng)綜指ETF官宣一日售罄20億元，并將進(jìn)行比例配售。

　　截止19日上午12時(shí)許，界面新聞?dòng)浾邚那捞幍弥壳?3只科創(chuàng)綜指ETF合計(jì)吸金超110億元，其中，易方達(dá)、工銀瑞信等旗下的科創(chuàng)綜指ETF募集資金均超15億元，天弘、華夏、鵬華、博時(shí)、招商等科創(chuàng)綜指ETF的募集規(guī)模也逼近10億元。

　　這一波發(fā)行大戰(zhàn)還在持續(xù)。公告顯示，易方達(dá)、華泰柏瑞、華夏等10只科創(chuàng)綜指ETF計(jì)劃于2月21日結(jié)束募集。富國、招商、工銀瑞信等3只科創(chuàng)綜指ETF計(jì)劃2月28日結(jié)束募集。而國泰科創(chuàng)綜指ETF將于2月24日接檔發(fā)行。

　　作為2025年首只核心寬基指數(shù)，科創(chuàng)綜指（000680.CSI）是從上海證券交易所符合條件的科創(chuàng)板上市公司證券組成指數(shù)樣本，并將樣本分紅計(jì)入指數(shù)收益，反映上交所科創(chuàng)板上市公司證券在計(jì)入分紅收益后的整體表現(xiàn)。

　　該指數(shù)發(fā)布于今年1月20日，截止2月18日，樣本數(shù)量有567只，樣本最大自由流通市值為2008.24億元，最小自由流通市值為4.18億元。從樣本權(quán)重分布來看，前10大權(quán)重樣本之和為23.48%。從行業(yè)分布來看，信息技術(shù)、工業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生三大行業(yè)的占比最高，分別為52.94%、24.16%、14.8%。

　　不過，在連漲多日后，2月18日，科創(chuàng)板塊出現(xiàn)了較大的跌幅，科創(chuàng)50跌幅為2.52%，上證科創(chuàng)綜指跌幅為2.26%。

　　對此，國泰君安認(rèn)為，隨著過去一段時(shí)間的快速反彈，市場正在快速計(jì)入投資者對兩會(huì)政策和產(chǎn)業(yè)投資的樂觀期待，市場情緒的局部高點(diǎn)預(yù)計(jì)將快速形成。預(yù)計(jì)下一階段股指總體進(jìn)入到橫盤震蕩。

　　面臨突如其來的調(diào)整，多位接受采訪的基金經(jīng)理也表達(dá)了自己的觀點(diǎn)。

　　“目前市場正出現(xiàn)第一波強(qiáng)分歧，我們繼續(xù)擁抱主線，專心做AI。跌下來，反而是好品種的低吸點(diǎn)。”有基金經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾弑硎?，隨著這一次調(diào)整的結(jié)束，他相信新一波升浪即將開始。

　　永贏先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理張璐在2月14日，對自己管理的基金再次進(jìn)行了單筆2000元的定投加倉。他表示，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正迎來蓬勃發(fā)展的黃金期，是值得長期關(guān)注的潛力賽道。但作為高成長板塊，難免會(huì)伴隨較大的市場波動(dòng)。希望大家能夠秉持更理性、更長期的心態(tài)進(jìn)行機(jī)器人板塊的投資。

　　有公募基金投研人士表示，“當(dāng)前A股主要寬基指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)表明，權(quán)益資產(chǎn)已進(jìn)入高賠率區(qū)間，整體性價(jià)比較高。從季節(jié)性規(guī)律來看，2月份A股取得正收益的概率較大。而回顧歷年春季躁動(dòng)的市場表現(xiàn)，具備產(chǎn)業(yè)催化和政策支持的科技板塊往往更具優(yōu)勢?！痹撊耸糠治?，結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將‘重點(diǎn)發(fā)展人工智能+’列為重要任務(wù)之一。同時(shí)，DeepSeek等企業(yè)在產(chǎn)業(yè)端積極推動(dòng)AI技術(shù)的發(fā)展，建議后續(xù)可加大對人工智能相關(guān)投資機(jī)會(huì)的關(guān)注。

　　易方達(dá)基金經(jīng)理林偉斌表示，從歷史來看，A股行情存在一定的季節(jié)性特征，在春節(jié)后，受益于開年風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升以及對于政策預(yù)期的提升，成長、小市值風(fēng)格往往會(huì)表現(xiàn)更加突出。展望未來，2025年科技板塊不僅受益于上述技術(shù)創(chuàng)新邏輯，還有望迎來自主可控邏輯的潛在催化，可關(guān)注海內(nèi)外相關(guān)政策的出臺(tái)。

　　“DeepSeek的橫空出世，引發(fā)全球熱議及關(guān)注，一方面提振我國科技自信心，二級(jí)市場新質(zhì)生產(chǎn)力方向同步催化；另一方面也顯示出我國AI科技領(lǐng)域的實(shí)力，帶動(dòng)國內(nèi)AI應(yīng)用及端側(cè)AI的快速發(fā)展，計(jì)算機(jī)、機(jī)器人、電子、智能駕駛、國產(chǎn)算力等板塊或產(chǎn)業(yè)鏈有望長期受益?！闭猩袒鸨硎?。

　　招商基金表示，從定位上看，科創(chuàng)板“硬科技”的定位也一直被強(qiáng)化?？傮w看，目前直接的政策支持、新質(zhì)生產(chǎn)力與自主可控支持及AI浪潮皆指向科創(chuàng)板，科創(chuàng)板板塊催化或可期?？苿?chuàng)綜指ETF作為跟蹤科創(chuàng)板的綜合性指數(shù)，有望成為投資者把握AI時(shí)代科技脈搏的便捷工具。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：無懼調(diào)整！公募行業(yè)連續(xù)三年增持“硬科技”，新年首只寬基科創(chuàng)綜指ETF賣爆了)

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