凈值偏離度超4%引基民不滿(mǎn) 績(jī)優(yōu)基反遭基民討說(shuō)法 公司回應(yīng)能否服眾？

　　隨著港股市場(chǎng)的起飛，一波港股主題基金“趁勢(shì)而上”。然而，在此背景下，卻有基金因?yàn)楣浪銉糁禎q幅屢屢落后于實(shí)際凈值漲幅而被持有人“聲討”。

　　數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接在2月14日的實(shí)際凈值漲幅為0.59%，落后估算凈值4.17個(gè)點(diǎn)。隨后數(shù)個(gè)交易日，該產(chǎn)品仍出現(xiàn)了實(shí)際凈值與估算凈值存在較大差異的情形。從近一個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接與其跟蹤的ETF收益差距已超過(guò)8%。

　　對(duì)此，華泰柏瑞基金回應(yīng)稱(chēng)，國(guó)產(chǎn)AI大模型的突破，給多個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)，上述產(chǎn)品的凈申購(gòu)規(guī)模也因此在近日大幅增加，但作為一只小規(guī)模產(chǎn)品，該基金收益被攤薄，公司會(huì)盡可能在最短時(shí)間內(nèi)予以控制，降低對(duì)持有人的影響。

　　事實(shí)上，面對(duì)大規(guī)模涌入的資金，華泰柏瑞基金并非沒(méi)有任何行動(dòng)。2月13日，上述產(chǎn)品已宣布將申購(gòu)上限由100萬(wàn)元調(diào)整至1萬(wàn)元，隨后，在2月15日再度公告，于2月17日起將申購(gòu)上限由1萬(wàn)元調(diào)整為10萬(wàn)元。

　　凈值偏離一度超4%

　　近日，華泰柏瑞基金旗下華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接，因?yàn)楣浪銉糁禎q幅和實(shí)際凈值漲幅的巨大差距，在持有人群體中引發(fā)了不小的爭(zhēng)議。

　　以2月14日為例，這一日，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接的估算凈值漲幅達(dá)到了4.76%，但實(shí)際凈值漲幅僅有0.59%，二者相差4.17%；

　　2月17日，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接的估算凈值漲幅達(dá)到了1.35%，但實(shí)際凈值漲幅僅為0.68%，二者之間相差0.67%；2月19日，其估算凈值漲幅達(dá)1.84%，但實(shí)際凈值漲幅僅為0.89%，二者之間相差0.95%。

　　來(lái)自第三方平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品近30天的凈值估算與基金實(shí)際凈值偏離度的平均值達(dá)到了0.33%。

　　公司回應(yīng)：皆因產(chǎn)品規(guī)模較小且被大規(guī)模凈申購(gòu)

　　作為華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)ETF的聯(lián)接基金，如無(wú)意外，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接的估算凈值漲幅與實(shí)際凈值漲幅之間理應(yīng)相差無(wú)幾。其近日的凈值表現(xiàn)緣何如同開(kāi)“盲盒”，以至于被投資者投訴？

　　對(duì)此，華泰柏瑞基金在《寫(xiě)給關(guān)心華泰柏瑞云計(jì)算產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金2月14日凈值情況的投資者們》中坦言，年初至今，在科技的浪潮中，國(guó)產(chǎn)AI大模型的突破，不僅僅是技術(shù)領(lǐng)域的一次飛躍，更為多個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)ETF發(fā)起式聯(lián)接基金也受到了投資者的廣泛關(guān)注及積極配置，使得基金凈申購(gòu)規(guī)模大幅增加。

　　作為一只規(guī)模較小的產(chǎn)品，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接在2024年末規(guī)模僅為3700多萬(wàn)元。當(dāng)規(guī)模較小的ETF聯(lián)接基金短期內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模凈申購(gòu)時(shí)，對(duì)持有人來(lái)說(shuō)，可能面臨聯(lián)接基金凈值漲跌幅與標(biāo)的ETF凈值漲跌幅不一致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“當(dāng)短期內(nèi)標(biāo)的ETF凈值大幅上漲，ETF聯(lián)接基金由于持有較大比例的現(xiàn)金資產(chǎn)（申購(gòu)款），會(huì)導(dǎo)致基金收益被攤薄，ETF聯(lián)接基金的漲幅小于標(biāo)的ETF凈值漲幅的情況。”華泰柏瑞基金回應(yīng)稱(chēng)。

　　針對(duì)這種情況，華泰柏瑞基金表示，管理人會(huì)盡可能在最短時(shí)間內(nèi)予以控制，降低對(duì)持有人的影響?！肮芾砣藢⒃诟鶕?jù)招募說(shuō)明書(shū)相關(guān)約定的時(shí)間要求內(nèi)盡快進(jìn)行調(diào)整至合同約定的標(biāo)的ETF持有比例，隨著倉(cāng)位調(diào)整逐步完成，ETF聯(lián)接基金凈值漲跌幅度與標(biāo)的ETF凈值漲跌幅的差距將進(jìn)一步縮小。”

　　同時(shí)，該公司未來(lái)也將持續(xù)關(guān)注產(chǎn)品情況，積極采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，確?；鸱€(wěn)健運(yùn)行。

　　近日已兩度公告限購(gòu)

　　公開(kāi)信息顯示，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接成立于2023年9月14日，2023年四季度末和2024年一季度末，這一產(chǎn)品的規(guī)模僅維持在1000萬(wàn)元左右。隨后，在2024年二季度和三季度，該產(chǎn)品規(guī)模有所增長(zhǎng)，但仍在3000萬(wàn)元以下。直至2024年末，其規(guī)模方超過(guò)3700萬(wàn)元。

　　從產(chǎn)品運(yùn)作層面看，截至去年底，該產(chǎn)品持有其跟蹤的華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)ETF的倉(cāng)位為93.31%，該ETF跟蹤的指數(shù)與市場(chǎng)近來(lái)高度關(guān)注的“算力+云+AI”方向一致，產(chǎn)品漲勢(shì)喜人，近一個(gè)月回報(bào)30.65%。然而，其聯(lián)接基金同期回報(bào)僅22.31%，二者相差逾8個(gè)點(diǎn)。

　　“ETF聯(lián)接基金是場(chǎng)外基金，它的資金使用效率沒(méi)有ETF高，申購(gòu)的資金一般要2天至3天才能到基金公司。如果短期得到大規(guī)模凈申購(gòu)，產(chǎn)品的倉(cāng)位下滑，投資收益就被新進(jìn)來(lái)的資金稀釋掉了?！比A東一家基金公司人士透露。

　　在他看來(lái)，如果場(chǎng)外基金大規(guī)模申購(gòu)的同時(shí)也有大范圍賣(mài)出，產(chǎn)品申贖總體平穩(wěn)，反倒不會(huì)造成這么大的凈值偏離情形。

　　另有公募人士稱(chēng)，港股科技股行情近期如火如荼，以ETF為代表的指數(shù)基金可以更高效地跟上這波行情。但對(duì)于迷你基金而言，短期大規(guī)模凈申購(gòu)稀釋掉產(chǎn)品倉(cāng)位和收益，是它們不得不面臨的考驗(yàn)。

　　事實(shí)上，面對(duì)大規(guī)模涌入的資金，華泰柏瑞基金并非沒(méi)有任何行動(dòng)。2月13日，華泰柏瑞中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接發(fā)布調(diào)整大額申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)業(yè)務(wù)的公告，大額申購(gòu)上限由100萬(wàn)元調(diào)整至1萬(wàn)元。

　　2月15日，該產(chǎn)品公告上調(diào)申購(gòu)上限，宣布自2月17日起調(diào)整大額申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)業(yè)務(wù)限制金額，由1萬(wàn)元調(diào)整為10萬(wàn)元。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：凈值偏離度超4%引基民不滿(mǎn)，績(jī)優(yōu)基反遭基民討說(shuō)法，公司回應(yīng)能否服眾？)

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