銀河證券：AI+消費成為科技消費主線 具身智能開啟萬物擬人時代

　　中國銀河證券研報表示，AI+消費成為科技消費主線，具身智能開啟萬物擬人時代：1）AI與消費行業(yè)的融合已成為當前科技發(fā)展的主線，而具身智能的崛起更是開啟了萬物擬人的新時代。歷史上，消費行業(yè)經(jīng)歷了電氣化、自動化、數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等重大技術(shù)變革，每一次技術(shù)進步都深刻改變了消費模式和產(chǎn)品形態(tài)。2)在過去的數(shù)字化和IoT技術(shù)推動下，智慧家居已經(jīng)實現(xiàn)了萬物互聯(lián)，例如網(wǎng)絡(luò)攝像頭、智能門鎖等產(chǎn)品逐漸普及。然而，這些產(chǎn)品大多停留在設(shè)備連接和簡單自動化場景的設(shè)定上，AI能力的不足限制了用戶體驗的提升。進入AI+時代，具身智能將賦予產(chǎn)品更高的擬人化能力，帶來遠超萬物互聯(lián)的全新體驗。

　　全文如下

　　【中國銀河消費】DeepSeek沖擊波：萬物擬人時代的AI+消費大變革

　　核心觀點

　　AI+消費成為科技消費主線，具身智能開啟萬物擬人時代：1）AI與消費行業(yè)的融合已成為當前科技發(fā)展的主線，而具身智能的崛起更是開啟了萬物擬人的新時代。歷史上，消費行業(yè)經(jīng)歷了電氣化、自動化、數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等重大技術(shù)變革，每一次技術(shù)進步都深刻改變了消費模式和產(chǎn)品形態(tài)。2)在過去的數(shù)字化和IoT技術(shù)推動下，智慧家居已經(jīng)實現(xiàn)了萬物互聯(lián)，例如網(wǎng)絡(luò)攝像頭、智能門鎖等產(chǎn)品逐漸普及。然而，這些產(chǎn)品大多停留在設(shè)備連接和簡單自動化場景的設(shè)定上，AI能力的不足限制了用戶體驗的提升。進入AI+時代，具身智能將賦予產(chǎn)品更高的擬人化能力，帶來遠超萬物互聯(lián)的全新體驗。

　　具身智能消費品關(guān)注家務(wù)機器人、AI+玩具：1）家務(wù)機器人，早期的單自由度炒菜機器人已經(jīng)逐漸被更先進的解決方案取代。例如，英國Moley Robotics推出的廚房擬人機械手臂機器人，以及2024年Mobile ALOHA機器人展示的學(xué)習(xí)烹飪能力，都為家務(wù)機器人的發(fā)展提供了新的方向。我們更看好集移動底盤、機械手臂、自主學(xué)習(xí)與模仿能力于一體的解決方案。此類機器人可以培訓(xùn)簡單家務(wù)，如整理衣物、清潔桌面、洗碗等。2025年初，石頭、追覓開始在掃地機上安裝簡單的機械臂，輔助清潔。2）AI+玩具的結(jié)合取得了進展。2024年，樂森推出的變形金剛玩具憑借出色的具身智能體驗在美國市場大獲成功。此外，蘋果公司正在開發(fā)基于皮克斯動畫《頑皮跳跳燈》的AI伴侶臺燈。由于玩具的容錯率較高，這一領(lǐng)域更適合成為具身智能消費品的推廣先鋒。

　　音視頻入口是AIGC應(yīng)用的重要切入點：1）智能電視、智能音箱等設(shè)備已經(jīng)初步實現(xiàn)了智能化，語音控制和音視頻服務(wù)的體驗不斷提升。隨著AIGC技術(shù)的進步，這些設(shè)備的性能將進一步優(yōu)化。然而，由于大數(shù)據(jù)模型反饋的延遲性，目前尚未出現(xiàn)完全符合人類自然語音交流節(jié)奏的成熟產(chǎn)品。2)部分企業(yè)正在嘗試開發(fā)兒童陪伴和老人陪伴產(chǎn)品，但尚未出現(xiàn)爆款。3)2024年，Meta發(fā)布的AR智能眼鏡Orion展示了智能眼鏡輕型化的趨勢，為市場樹立了新的標桿。

　　AIGC與具身智能結(jié)合，服務(wù)業(yè)最先面臨變革：1）送餐機器人、清潔機器人、機械臂咖啡機和調(diào)酒機等設(shè)備已經(jīng)進入社會服務(wù)領(lǐng)域，但目前仍主要作為輔助工具。2）隨著具身智能技術(shù)的不斷進步，服務(wù)業(yè)將最先被AI技術(shù)變革。當送餐機器人和清潔機器人配備更靈活的手臂，當快遞機器人取代快遞員，當無人出租車取代司機時，社會服務(wù)業(yè)將迎來巨大的變革。2）此外，AI+教育的應(yīng)用已經(jīng)非常廣泛，無人機群也在演藝領(lǐng)域取得了良好的反響。

　　AI未來對消費產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)改造不可忽視：1）數(shù)字化和IOT技術(shù)深刻改造了消費產(chǎn)業(yè)鏈，從前端的營銷、銷售、分銷到生產(chǎn)、企業(yè)的運營如財務(wù)等等各個環(huán)節(jié)，開啟了供應(yīng)鏈數(shù)字化、黑燈工廠、渠道扁平化、銷售電商化、推廣自媒體化、辦公移動化等諸多變化。2）AI將對消費產(chǎn)業(yè)鏈起到深刻的改變，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的效率、創(chuàng)意將被改變。目前看到AI已滲透媒體內(nèi)容生成、家居設(shè)計、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)人員管理等諸多環(huán)節(jié)。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

(原標題：銀河證券：AI+消費成為科技消費主線 具身智能開啟萬物擬人時代)

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