今年以來漲近77%！鵬華碳中和主題基金緊急發(fā)聲

　　春節(jié)以來在政策支持、科技突破及中國資產(chǎn)價值重估背景下，A股科技方向迎來火熱行情。短短2個月的時間，多只主投機器人等科技板塊的基金漲幅可觀。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，鵬華碳中和主題基金今年以來取得76.91%的單位凈值漲幅，近一年漲幅超過104%；永贏先進制造智選取得70.27%的漲幅，此外還有15只基金漲幅超過40%。

　　不過，隨著科技行情持續(xù)火熱，基金經(jīng)理們開始提示集中押注單一賽道的風(fēng)險，呼吁投資者分散投資。

　　鵬華碳中和主題基金在剛剛對外發(fā)布的致投資者的一封信中稱，過往業(yè)績表現(xiàn)不預(yù)示未來收益，請務(wù)必重視追高風(fēng)險。

　　提示投資者注意追高風(fēng)險

　　今年以來科技板塊行情爆發(fā)，多只相關(guān)基金賺得盆滿缽盈。不過，在行情持續(xù)白熱化的同時，多只業(yè)內(nèi)業(yè)績靠前的基金也通過限購、公開發(fā)聲等形式提示追高風(fēng)險。

　　繼永贏先進制造智選基金發(fā)聲之后，鵬華碳中和主題基金近期也發(fā)表公開信，呼吁投資者注重資產(chǎn)配置，不要押注單一股基，理性投資。

　　鵬華碳中和主題基金在信中呼吁投資者做好自身資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險，平滑收益曲線，注重多元化投資機會，以適應(yīng)不同市場環(huán)境。

　　同時，不建議投資者全倉押注單一股基。單一股基與個股、行業(yè)、市場高度綁定，一旦遭遇“黑天鵝”事件（如政策變化、行業(yè)衰退、基金經(jīng)理變動），可能面臨不可逆的損失。股票基金單日波動可達±10%甚至±20%以上，短期回撤可能達30%甚至50%以上，若全部投入，可能因情緒化操作導(dǎo)致實際收益遠低于預(yù)期。

　　投資的基本原則是“低買高賣”，而不是“追漲殺跌”。追高可能導(dǎo)致成本過高，降低未來收益空間。風(fēng)險和收益成正比，高收益往往伴隨高風(fēng)險，漲幅高的權(quán)益基金，其波動性風(fēng)險也更高，雖然目前表現(xiàn)突出，但市場未來走勢難以預(yù)測，可能會出現(xiàn)階段性回調(diào)甚至下跌，導(dǎo)致基金凈值下降。

　　基金經(jīng)理閆思倩還表示，當(dāng)前處于流動性拐點向基本面拐點過渡的階段。當(dāng)前市場的關(guān)注點依舊在爆發(fā)題材和產(chǎn)業(yè)催化，順周期風(fēng)格的基礎(chǔ)仍然薄弱，3月后逐步進入分子端的驗證期，國內(nèi)政策預(yù)期以及中美貿(mào)易談判都會逐步落地，屆時會真正迎來從估值驅(qū)動到業(yè)績驅(qū)動的轉(zhuǎn)換。

　　在此之前，鵬華碳中和基金已經(jīng)開啟限制大額申購的模式，自2月24日起，將個人投資者單日累計申購該基金的上限設(shè)置為100萬元。

　　主動權(quán)益基金業(yè)績回暖

　　7只年內(nèi)漲幅超50%

　　2025年以來A股市場明顯回暖，尤其春節(jié)假期后，國產(chǎn)大模型DeepSeek、人形機器人掀起科技投資浪潮，主動權(quán)益基金業(yè)績隨之大幅反彈。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，主動權(quán)益基金年內(nèi)平均凈值增長率為6.19%，跑贏同期上證50、深證成指、滬深300等主流指數(shù)。具體來看，256只主動權(quán)益基金（僅統(tǒng)計主代碼，下同）年初以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率超過20%，其中7只基金漲超50%。部分基金凈值更創(chuàng)下成立以來新高，凈值回升態(tài)勢顯著。

　　其中，鵬華碳中和主題A以76.91%的漲幅領(lǐng)先，永贏先進制造智選A緊隨其后，年內(nèi)凈值增長率為70.27%。這兩只基金均聚焦人形機器人賽道，也是目前唯二年內(nèi)漲幅超過70%的主動權(quán)益基金。

　　此外，前海開源嘉鑫A、中航趨勢領(lǐng)航A、平安先進制造主題A、華富科技動能A、前海開源盛鑫A等基金漲幅超過50%，這些基金同樣重倉人形機器人核心供應(yīng)鏈，有的還配置了半導(dǎo)體、軟件等TMT板塊。

　　值得一提的是，自去年“9·24”行情以來，A股市場一直持續(xù)反彈，在此期間主動權(quán)益基金業(yè)表現(xiàn)較強，21只產(chǎn)品實現(xiàn)凈值增長率超100%，永贏先進制造智選A的漲幅更是逼近200%，達到196.15%。其中不少基金重點布局AI應(yīng)用、“AI+”等新興科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域熱門方向，把握今年人形機器人、DeepSeek等引領(lǐng)的主題投資成為業(yè)績領(lǐng)先的重要推手。

　　據(jù)一位基金經(jīng)理表示，今年主動權(quán)益基金已顯現(xiàn)超額收益，主要源于以下兩方面：第一，AI產(chǎn)業(yè)鏈細分領(lǐng)域高分化，主動選股優(yōu)勢凸顯；第二，市場對主題投資的定價糾偏需要深度研究。“AI將主導(dǎo)未來3～5年的科技投資主線，風(fēng)格上成長股占優(yōu)，但需區(qū)分‘真成長’與概念炒作。大模型突破后軟件/應(yīng)用端彈性更大，另需關(guān)注‘AI+’傳統(tǒng)行業(yè)的改造效率。”他說。

（文章來源：中國基金報）

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