今年以來(lái)漲近77%！鵬華碳中和主題基金緊急發(fā)聲

　　春節(jié)以來(lái)在政策支持、科技突破及中國(guó)資產(chǎn)價(jià)值重估背景下，A股科技方向迎來(lái)火熱行情。短短2個(gè)月的時(shí)間，多只主投機(jī)器人等科技板塊的基金漲幅可觀。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，鵬華碳中和主題基金今年以來(lái)取得76.91%的單位凈值漲幅，近一年漲幅超過(guò)104%；永贏先進(jìn)制造智選取得70.27%的漲幅，此外還有15只基金漲幅超過(guò)40%。

　　不過(guò)，隨著科技行情持續(xù)火熱，基金經(jīng)理們開(kāi)始提示集中押注單一賽道的風(fēng)險(xiǎn)，呼吁投資者分散投資。

　　鵬華碳中和主題基金在剛剛對(duì)外發(fā)布的致投資者的一封信中稱，過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)不預(yù)示未來(lái)收益，請(qǐng)務(wù)必重視追高風(fēng)險(xiǎn)。

　　提示投資者注意追高風(fēng)險(xiǎn)

　　今年以來(lái)科技板塊行情爆發(fā)，多只相關(guān)基金賺得盆滿缽盈。不過(guò)，在行情持續(xù)白熱化的同時(shí)，多只業(yè)內(nèi)業(yè)績(jī)靠前的基金也通過(guò)限購(gòu)、公開(kāi)發(fā)聲等形式提示追高風(fēng)險(xiǎn)。

　　繼永贏先進(jìn)制造智選基金發(fā)聲之后，鵬華碳中和主題基金近期也發(fā)表公開(kāi)信，呼吁投資者注重資產(chǎn)配置，不要押注單一股基，理性投資。

　　鵬華碳中和主題基金在信中呼吁投資者做好自身資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)，平滑收益曲線，注重多元化投資機(jī)會(huì)，以適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境。

　　同時(shí)，不建議投資者全倉(cāng)押注單一股基。單一股基與個(gè)股、行業(yè)、市場(chǎng)高度綁定，一旦遭遇“黑天鵝”事件（如政策變化、行業(yè)衰退、基金經(jīng)理變動(dòng)），可能面臨不可逆的損失。股票基金單日波動(dòng)可達(dá)±10%甚至±20%以上，短期回撤可能達(dá)30%甚至50%以上，若全部投入，可能因情緒化操作導(dǎo)致實(shí)際收益遠(yuǎn)低于預(yù)期。

　　投資的基本原則是“低買(mǎi)高賣(mài)”，而不是“追漲殺跌”。追高可能導(dǎo)致成本過(guò)高，降低未來(lái)收益空間。風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，高收益往往伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，漲幅高的權(quán)益基金，其波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也更高，雖然目前表現(xiàn)突出，但市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，可能會(huì)出現(xiàn)階段性回調(diào)甚至下跌，導(dǎo)致基金凈值下降。

　　基金經(jīng)理閆思倩還表示，當(dāng)前處于流動(dòng)性拐點(diǎn)向基本面拐點(diǎn)過(guò)渡的階段。當(dāng)前市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)依舊在爆發(fā)題材和產(chǎn)業(yè)催化，順周期風(fēng)格的基礎(chǔ)仍然薄弱，3月后逐步進(jìn)入分子端的驗(yàn)證期，國(guó)內(nèi)政策預(yù)期以及中美貿(mào)易談判都會(huì)逐步落地，屆時(shí)會(huì)真正迎來(lái)從估值驅(qū)動(dòng)到業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)換。

　　在此之前，鵬華碳中和基金已經(jīng)開(kāi)啟限制大額申購(gòu)的模式，自2月24日起，將個(gè)人投資者單日累計(jì)申購(gòu)該基金的上限設(shè)置為100萬(wàn)元。

　　主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)回暖

　　7只年內(nèi)漲幅超50%

　　2025年以來(lái)A股市場(chǎng)明顯回暖，尤其春節(jié)假期后，國(guó)產(chǎn)大模型DeepSeek、人形機(jī)器人掀起科技投資浪潮，主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)隨之大幅反彈。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率為6.19%，跑贏同期上證50、深證成指、滬深300等主流指數(shù)。具體來(lái)看，256只主動(dòng)權(quán)益基金（僅統(tǒng)計(jì)主代碼，下同）年初以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率超過(guò)20%，其中7只基金漲超50%。部分基金凈值更創(chuàng)下成立以來(lái)新高，凈值回升態(tài)勢(shì)顯著。

　　其中，鵬華碳中和主題A以76.91%的漲幅領(lǐng)先，永贏先進(jìn)制造智選A緊隨其后，年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為70.27%。這兩只基金均聚焦人形機(jī)器人賽道，也是目前唯二年內(nèi)漲幅超過(guò)70%的主動(dòng)權(quán)益基金。

　　此外，前海開(kāi)源嘉鑫A、中航趨勢(shì)領(lǐng)航A、平安先進(jìn)制造主題A、華富科技動(dòng)能A、前海開(kāi)源盛鑫A等基金漲幅超過(guò)50%，這些基金同樣重倉(cāng)人形機(jī)器人核心供應(yīng)鏈，有的還配置了半導(dǎo)體、軟件等TMT板塊。

　　值得一提的是，自去年“9·24”行情以來(lái)，A股市場(chǎng)一直持續(xù)反彈，在此期間主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)表現(xiàn)較強(qiáng)，21只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)率超100%，永贏先進(jìn)制造智選A的漲幅更是逼近200%，達(dá)到196.15%。其中不少基金重點(diǎn)布局AI應(yīng)用、“AI+”等新興科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域熱門(mén)方向，把握今年人形機(jī)器人、DeepSeek等引領(lǐng)的主題投資成為業(yè)績(jī)領(lǐng)先的重要推手。

　　據(jù)一位基金經(jīng)理表示，今年主動(dòng)權(quán)益基金已顯現(xiàn)超額收益，主要源于以下兩方面：第一，AI產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域高分化，主動(dòng)選股優(yōu)勢(shì)凸顯；第二，市場(chǎng)對(duì)主題投資的定價(jià)糾偏需要深度研究。“AI將主導(dǎo)未來(lái)3～5年的科技投資主線，風(fēng)格上成長(zhǎng)股占優(yōu)，但需區(qū)分‘真成長(zhǎng)’與概念炒作。大模型突破后軟件/應(yīng)用端彈性更大，另需關(guān)注‘AI+’傳統(tǒng)行業(yè)的改造效率。”他說(shuō)。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

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