持有5年虧損一半！華夏基金多只基金虧損，近一年有8只基金清盤(pán)

　　2025年伊始，華夏基金再次成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。2月5日晚間，中信證券發(fā)布華夏基金2024年度業(yè)績(jī)快報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，華夏基金在2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.31億元，凈利潤(rùn)21.58億元，同比分別增長(zhǎng)9.61%和7.2%，管理資產(chǎn)規(guī)模更是突破2.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35%。

　　然而，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后也并非一帆風(fēng)順。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年和2023年，華夏基金旗下基金分別虧損1189.77億元和567.98億元，兩年合計(jì)虧損1758億元，均在全行業(yè)194家基金公司中排名倒數(shù)第二。

　　盡管2024年有所回暖，華夏基金經(jīng)歷了過(guò)去兩年業(yè)績(jī)下滑后重新回到增長(zhǎng)軌道，但仍有部分基金未能實(shí)現(xiàn)盈利，投資者的損失依然難以忽視。

　　基金產(chǎn)品表現(xiàn)分化

　　華夏基金成立于1998年，是中國(guó)最早成立的基金公司之一。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，華夏基金已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)基金行業(yè)的領(lǐng)軍者之一。截至2024年末，華夏基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.46萬(wàn)億元，僅次于易方達(dá)基金。

　　從華夏基金公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，過(guò)去兩年，華夏基金業(yè)績(jī)連續(xù)下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年、2023年，華夏基金營(yíng)收分別為80.15億元、73.27億元、73.27億元，凈利潤(rùn)分別為23.12億元、21.63億元、20.13億元，呈現(xiàn)下滑。2024年業(yè)績(jī)扭轉(zhuǎn)下滑態(tài)勢(shì)，重現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　華夏基金的成功離不開(kāi)其在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的布局。在ETF領(lǐng)域，華夏基金一直是行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏基金旗下基金產(chǎn)品共有464只，其中ETF基金97只。截至2024年末，華夏基金指數(shù)型基金規(guī)模為8044億元，占總管理規(guī)模比例45%，其中管理費(fèi)率相對(duì)更高的非貨幣ETF規(guī)模為6587億元，穩(wěn)居行業(yè)首位。

　　然而，華夏基金旗下的ETF產(chǎn)品雖然數(shù)量眾多，但存在大量迷你ETF。截至2025年2月18日，華夏基金旗下已上市的ETF中，有超過(guò)70%的規(guī)模不足10億元，其中近三分之一的基金規(guī)模甚至小于1億元。這些迷你ETF流動(dòng)性低、清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)高，可能會(huì)影響投資者的預(yù)期收益。此外，日均成交額不足5000萬(wàn)元的ETF數(shù)量也相當(dāng)可觀，這意味著很多ETF在買(mǎi)賣(mài)時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)顯著的價(jià)格波動(dòng)和較高的交易成本。

　　值得注意的是，華夏基金還因旗下基金剛成立就轉(zhuǎn)型的操作被指“吃相難看”。其中，“華夏中證A500指數(shù)”成立僅15天后，便于2024年11月15日轉(zhuǎn)型為“華夏中證A500ETF聯(lián)接”。

　　此外，華夏基金在個(gè)人養(yǎng)老金基金領(lǐng)域的表現(xiàn)也引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。舉例來(lái)看，華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有A（015682.OF）成立于2022年6月24日，該只基金規(guī)模為8.77億元，基金經(jīng)理許利明。截至2月20日，作為市場(chǎng)老將，該只基金自成立以來(lái)虧損19.01%，年化收益為-7.6%，近兩年在同類(lèi)排名為135/139，排名倒數(shù)。

　　來(lái)源：Wind

　　近一年已有8只基金已清盤(pán)

　　近一年，華夏基金旗下多只基金面臨清盤(pán)，這一現(xiàn)象引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注?；鹎灞P(pán)通常意味著基金資產(chǎn)全部變現(xiàn)，將所得資金分給持有人。基金清盤(pán)的條件通常包括基金規(guī)模過(guò)小、運(yùn)作期滿(mǎn)以及基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)清盤(pán)。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，自2024年以來(lái)，華夏基金旗下有8只基金已經(jīng)進(jìn)入清算流程，分別是：華夏圓和A（003300.OF）、華夏中證新材料主題ETF聯(lián)接A（014431.OF）、華夏新錦順A（004046.OF）、華夏周期驅(qū)動(dòng)A（013626.OF）、華夏新活力A（002409.OF）、華夏博銳一年持有A（011361.OF）、華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF聯(lián)接A（013605.OF）、華夏新趨勢(shì)A（002231.OF）。

　　圖源：Wind截圖

　　例如，華夏圓和A（003300.OF）的清算起始日為2024年12月5日，結(jié)束日為2024年12月25日，屬于靈活配置型基金。華夏中證新材料主題ETF聯(lián)接A（014431.OF）的清算起始日為2025年1月14日，結(jié)束日為2025年2月7日，屬于被動(dòng)指數(shù)型基金。

　　在這8只基金中，其中部分基金是因?yàn)橛|發(fā)了合同終止條款，而其他基金則是因?yàn)槌钟腥舜髸?huì)表決通過(guò)了清盤(pán)決定。

　　對(duì)于投資者而言，清盤(pán)時(shí)的費(fèi)用，如清算費(fèi)用、托管費(fèi)用等，都會(huì)從基金資產(chǎn)中扣除，進(jìn)一步減少投資者的最終收益。同時(shí)，投資者在選擇基金時(shí)，應(yīng)充分考慮基金的規(guī)模、業(yè)績(jī)、管理團(tuán)隊(duì)等因素，以降低遭遇基金清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　虧損基金面臨市場(chǎng)考驗(yàn)

　　盡管華夏基金的整體規(guī)模和業(yè)績(jī)?cè)?024年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但其旗下部分基金的表現(xiàn)仍不盡如人意，仍有部分基金未能實(shí)現(xiàn)盈利。

　　在華夏基金旗下虧損基金中，主動(dòng)管理型產(chǎn)品的表現(xiàn)尤為引人關(guān)注。以華夏新興消費(fèi)混合（005888.OF）為例，該基金自2018年成立以來(lái)，業(yè)績(jī)持續(xù)低迷，截至2025年1月末，該基金規(guī)模為12.39億元。根據(jù)華夏新興消費(fèi)混合型證券投資基金2024年第4季度報(bào)告，2024年10月-12月三個(gè)月內(nèi)，華夏新興消費(fèi)混合A利潤(rùn)虧損4549.9萬(wàn)元、華夏新興消費(fèi)混合C虧損2759.7萬(wàn)元，合計(jì)虧損7309.6萬(wàn)元。截至2024年末，華夏新興消費(fèi)混合A、C的過(guò)去三年凈值增長(zhǎng)率分別為-29.98%、-31.06%。

　　圖源：華夏新興消費(fèi)混合基金2024年第4季度報(bào)告

　　華夏新興消費(fèi)混合基金，在同類(lèi)產(chǎn)品中排名墊底，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月21日，年初至今跌幅-1.48%，在同類(lèi)排名4260/4584；近一年漲跌幅同類(lèi)排名3560/4169，近三年跌幅為26.27%，同類(lèi)排名為1987/2722。分析其持倉(cāng)可以發(fā)現(xiàn)，該基金重倉(cāng)格力電器、名創(chuàng)優(yōu)品、五糧液、志邦家居、特步國(guó)際、海信視像、綠城服務(wù)、同程旅行、中國(guó)中免、海爾智家等。

　　圖源：Wind截圖

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，從華夏新興消費(fèi)混合基金往年業(yè)績(jī)來(lái)看，2022年、2023年，華夏新興消費(fèi)混合A的收入分別為-2.96億元、-1.96億元；利潤(rùn)分別為-3.22億元、-2.24億元；2024年上半年則收入為-1.44億元，利潤(rùn)為-1.54億元，業(yè)績(jī)持續(xù)虧損。

　　類(lèi)似的情況也出現(xiàn)在華夏聚盛優(yōu)選一年持有A（014568.OF）中。該基金2022年、2023年、2024年上半年的收入分別為-0.82億元、-0.55億元、-0.90億元，利潤(rùn)分別為-0.93億元、-0.66億元、-0.94億元。

　　值得注意的是，截至2月24日，華夏基金旗下的股票型基金中，華夏中證光伏產(chǎn)業(yè)C（012886.OF）、華夏中證光伏產(chǎn)業(yè)A（012885.OF）、華夏領(lǐng)先（001042.OF）自成立以來(lái)的虧損已超50%，分別為--53.17%、-52.75%、-50.40%；前兩者為被動(dòng)指數(shù)型基金，基金經(jīng)理為李俊，后者為普通股票型基金，基金經(jīng)理為王曉李。

　　以華夏領(lǐng)先基金（001042.OF）來(lái)看，其單位凈值0.496，成立于2015年5月，基金規(guī)模6.93億元，管理費(fèi)率1.2%。總回報(bào)為-50.40%，在同類(lèi)排名96/96，排名倒數(shù)第一。近五年虧損28.12%，同類(lèi)排名373/380，排名倒數(shù)。

　　華夏領(lǐng)先基金近年來(lái)也持續(xù)虧損，2022年、2023年、2024年上半年，該只基金的利潤(rùn)分別為-2.61億元、-1.78億元、-1.71億元。而同期該只基金收取的費(fèi)用（包括管理人報(bào)酬、托管費(fèi)等）分別2097.64萬(wàn)元、1712.26萬(wàn)元、548.32萬(wàn)元。

　　對(duì)于華夏領(lǐng)先基金的跌幅慘狀，基民在華夏領(lǐng)先股票基金吧中議論紛紛，“持有5年虧損一半”“持有10年虧損12萬(wàn)”“真怕倒閉了還回不來(lái)本”。

　　值得注意的是，華夏領(lǐng)先基金發(fā)售的第一天，其規(guī)模就超過(guò)了50億元，以至于提前結(jié)束了募集。在募集期間，華夏基金管理的從業(yè)人員也認(rèn)購(gòu)了400多萬(wàn)元，占基金總份額比例的 0.09%。然而，查看最新公布的持有人變動(dòng)情況時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)從2023年四季度開(kāi)始，內(nèi)部持有比例顯示為0.00%。這一變化著實(shí)令人深思。內(nèi)部持有比例的變化是否意味著他們對(duì)該基金的信心發(fā)生了動(dòng)搖？?jī)?nèi)部持有比例的清零，讓虧損的基民們陷入了困境，獨(dú)自承受著損失。

　　事實(shí)上，除了上述基金，華夏基金旗下還有眾多虧損較多的基金。比如，華夏內(nèi)需驅(qū)動(dòng)C（011279.OF）與A（011278.OF）自成立以來(lái)虧損幅度分別為為-46.98%、-45.46%，基金經(jīng)理為季新星；華夏成長(zhǎng)機(jī)會(huì)一年持有（012098.OF）自成立以來(lái)虧損45.26%，基金經(jīng)理是呂佳瑋；華夏消費(fèi)龍頭C（011283.OF）自成立以虧損44.17%，基金經(jīng)理為黃文倩；華夏復(fù)興C（015073.OF）自成立以來(lái)虧損44.05%。

　　作為國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)的領(lǐng)軍者，華夏基金在規(guī)模與產(chǎn)品數(shù)量上的增長(zhǎng)令人矚目，但其產(chǎn)品數(shù)量的快速擴(kuò)張也帶來(lái)了管理難度增加、業(yè)績(jī)分化、投研能力不足等問(wèn)題。如何在保持規(guī)模優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，提升主動(dòng)管理能力，將是華夏基金未來(lái)面臨的主要挑戰(zhàn)。對(duì)于投資者而言，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)，不應(yīng)僅關(guān)注規(guī)模和品牌，更應(yīng)深入了解其投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以做出理性的投資決策。

　　華夏基金的未來(lái)，既充滿(mǎn)機(jī)遇，也布滿(mǎn)荊棘。唯有在規(guī)模與業(yè)績(jī)之間找到平衡，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。（《理財(cái)周刊-財(cái)事匯》出品）

（文章來(lái)源：理財(cái)周刊-財(cái)事匯）

(原標(biāo)題：持有5年虧損一半！華夏基金多只基金虧損，近一年有8只基金清盤(pán))

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