所有產(chǎn)品任職回報均為負 大成基金“新銳醫(yī)藥投資黑馬”引質(zhì)疑

　　春節(jié)后A股持續(xù)回暖，但大成基金旗下基金經(jīng)理鄒建管理的多只產(chǎn)品卻“逆市虧損”。

　　《華夏時報》記者在大成基金官網(wǎng)看到，鄒建管理的所有產(chǎn)品的任職回報均為負數(shù)。今年以來的業(yè)績上看，也僅有大成品質(zhì)醫(yī)療股票C和大成品質(zhì)醫(yī)療股票A獲取了0.96%和1.03%的正收益。

　　針對產(chǎn)品業(yè)績等問題，《華夏時報》記者2月24日聯(lián)系大成基金客服人員并發(fā)送采訪函。截至發(fā)稿，記者未收到回復(fù)。

　　業(yè)績“滑坡”

　　大成基金的官網(wǎng)中有一張基金經(jīng)理鄒建的海報，上面寫著“新銳醫(yī)藥投資黑馬”的字樣。

　　官網(wǎng)信息顯示，鄒建，男，清華大學工學碩士，證券從業(yè)年限7年，2016年7月加入大成基金管理有限公司，曾擔任研究部研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，現(xiàn)任研究部總監(jiān)助理。

　　2021年1月26日至2023年6月2日，鄒建任大成科技消費股票型證券投資基金基金經(jīng)理；2021年1月26日起，鄒建任大成創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年12月29日起，鄒建任大成多策略靈活配置混合型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。2022年10月31日起，鄒建任大成品質(zhì)醫(yī)療股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年9月21日起，鄒建任大成銳見未來混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　然而，官網(wǎng)信息顯示，截至2025年2月25日，鄒建在管的5只基金（AC份額合并統(tǒng)計）任職回報均為負值。

　　其中，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合A/C自其2021年管理以來累計虧損超33%。即便在近半年創(chuàng)業(yè)板指反彈超10%的背景下，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合A近一年收益率僅2.94%，大幅跑輸同類平均。

　　值得關(guān)注的是，該基金規(guī)模已從成立時的24.8億元縮水至4.6億元，2022年三季度單季遭贖回18億份。

　　醫(yī)療主題基金大成品質(zhì)醫(yī)療股票同樣表現(xiàn)疲軟，其C類份額回報率為-15.61%，A類份額為-14.80%。

　　此外，大成多策略混合（LOF）C類份額回報率為-6.06%，A類份額為-4.39%；大成銳見未來混合A類份額和C類份額分別錄得-12.02%和-12.52%的負收益。

　　相對而言，大成成長領(lǐng)航一年持有混合虧損幅度較小，A類份額和C類份額任職回報分別為-1.21%和-1.52%，但仍未實現(xiàn)正向收益。

　　“同質(zhì)化”質(zhì)疑

　　有觀點認為，鄒建管理的多只醫(yī)藥主題基金存在“同質(zhì)化”現(xiàn)象。以2024年四季度為例，大成銳見未來混合A、大成成長領(lǐng)航一年持有混合A、大成多策略混合（LOF）A等3只基金前十大重倉股中，美的集團、確成股份、華翔股份、中集車輛、國邦醫(yī)藥、哈藥股份、云南白藥、仙琚制藥、普洛藥業(yè)等9只股票完全重合，持倉“同質(zhì)化”率高達90%。這種“一榮俱榮、一損俱損”的配置，在今年初醫(yī)藥板塊調(diào)整中放大了虧損。

　　“同質(zhì)化”會產(chǎn)生何種影響？有業(yè)內(nèi)人士對《華夏時報》記者表示，基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品“同質(zhì)化”可能加劇市場的波動和風險。當眾多基金經(jīng)理都集中于同類資產(chǎn)進行投資時，容易形成市場泡沫，增加股價崩盤的風險。一旦市場風向轉(zhuǎn)變，這些“同質(zhì)化”的產(chǎn)品可能會同時遭遇大規(guī)模贖回，進而加劇市場的恐慌和不穩(wěn)定。

　　如何看待基金經(jīng)理業(yè)績?nèi)扛尕摚繚步鹦呕鹪u價中心主任王鐵牛對《華夏時報》記者表示，首先建議關(guān)注整體市場環(huán)境的影響。例如近年醫(yī)療板塊受政策調(diào)整、集采等因素沖擊較大，行業(yè)整體表現(xiàn)低迷可能導(dǎo)致相關(guān)主題基金凈值下跌，不能完全歸咎于基金經(jīng)理。如果投資者長期看好相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景且行業(yè)的估值也有性價比，長周期看，相關(guān)行業(yè)基金還是有比較好的配置價值。

　　王鐵牛表示，如果不是具體的行業(yè)基金，投資者買入時一定要關(guān)注基金經(jīng)理較長的歷史周期的業(yè)績表現(xiàn)、投資策略穩(wěn)定性和風險管理能力，進行綜合判斷。 特別是回避一些盲目跟風追熱點、投資風格經(jīng)常漂移、換倉過于頻繁的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。 投資者可以定期查看基金經(jīng)理的季報、年報等公開披露的報告，了解基金經(jīng)理的投資理念和操作策略，在此基礎(chǔ)上再進行相應(yīng)的投資決策。

　　資料顯示，大成基金成立于1999年4月12日，全部公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模3547.17億元，排名27/208；非貨幣公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模2322.01億元，排名24/208；管理公募基金數(shù)383只，排名17/208；旗下公募基金經(jīng)理數(shù)46人，排名20/208。

　　該公司旗下產(chǎn)品中，大成恒生科技ETF（QDII）最新單位凈值為0.79，近一年增長76.72%；大成360互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)100A最新單位凈值2.53，近一年增長81.38%。

（文章來源：華夏時報）

(原標題：所有產(chǎn)品任職回報均為負，大成基金“新銳醫(yī)藥投資黑馬”引質(zhì)疑)

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