基金頻頻調(diào)倉(cāng) 后市主攻AI

　　基金業(yè)人士認(rèn)為，隨著AI熱點(diǎn)的不斷擴(kuò)散，后市投資主線愈加明朗，呈現(xiàn)三大趨勢(shì)，即從上游到中下游、從集中到百花齊放、從AI到AI+。一方面，TMT中以計(jì)算機(jī)、傳媒為代表的AI中下游板塊受到越來(lái)越多的關(guān)注，引領(lǐng)市場(chǎng)上行；另一方面，AI行情開(kāi)始向醫(yī)療、信創(chuàng)、教育、智能駕駛等AI+領(lǐng)域擴(kuò)散，進(jìn)入多點(diǎn)開(kāi)花、共振上漲的階段

　　記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，不少今年以來(lái)績(jī)優(yōu)基金的估算凈值與實(shí)際凈值出現(xiàn)較大偏差，這意味著基金經(jīng)理或已調(diào)倉(cāng)。同時(shí)，借助上市公司最新發(fā)布的公告可窺見(jiàn)部分知名基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)路徑。在后續(xù)投資方向上，基金公司普遍認(rèn)為AI有望成為未來(lái)核心資產(chǎn)，看好AI浪潮下受益的領(lǐng)域。

　　許多績(jī)優(yōu)基金或已大幅調(diào)倉(cāng)

　　近期股票市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性行情，剛開(kāi)年基金便進(jìn)入沖刺狀態(tài)。對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，每年的起步階段十分重要，因此往往會(huì)對(duì)持倉(cāng)加大調(diào)整力度，爭(zhēng)取為業(yè)績(jī)排名開(kāi)個(gè)好頭。

　　記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近期不少今年以來(lái)績(jī)優(yōu)的基金估算凈值與實(shí)際凈值出現(xiàn)較大偏差，這意味著基金經(jīng)理或已調(diào)倉(cāng)。

　　以富國(guó)匠心成長(zhǎng)混合A為例，截至2月26日，該基金今年以來(lái)收益為36.84%，比較其2月26日的凈值表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日該基金估算凈值漲幅為0.18%，但實(shí)際凈值上漲了1.44%。無(wú)獨(dú)有偶，今年以來(lái)凈值上漲46.24%的富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A，其2月26日的估算凈值和實(shí)際凈值漲幅分別為0.095%和2.22%。

　　一些知名基金經(jīng)理也對(duì)旗下的持倉(cāng)進(jìn)行了調(diào)整。馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票2月26日估算的凈值漲幅為0.14%，實(shí)際凈值上漲了0.71%。鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造股票A2月26日估算的凈值下跌0.7%，但實(shí)際凈值大漲3.81%。

　　知名基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)路徑曝光

　　部分知名基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)情況，可從近期多家上市公司披露的公告看出一些端倪。

　　2月27日，英集芯發(fā)布的關(guān)于回購(gòu)事項(xiàng)相關(guān)公告顯示，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票對(duì)英集芯大幅加倉(cāng)，截至2月24日，持股總數(shù)為363.55萬(wàn)，新晉為其前十大流通股股東。

　　畢得醫(yī)藥近一個(gè)月發(fā)布了兩則公告。1月28日的公告顯示，截至1月13日廣發(fā)高端制造股票和廣發(fā)鑫享混合兩只基金，新晉畢得醫(yī)藥前十大流通股股東，分別持有121.91萬(wàn)股和98.05萬(wàn)股。2月22日，畢得醫(yī)藥再次發(fā)布公告，截至2月17日，上述兩只基金進(jìn)行了減倉(cāng)，已不在前十大流通股股東名單中。同時(shí)，天弘基金和中歐基金旗下的醫(yī)藥基金均對(duì)其進(jìn)行了大幅增持。

　　近期，吉祥航空披露了回購(gòu)股份事項(xiàng)的公告。截至2月5日，公司前十大流通股股東名單中，出現(xiàn)了喬遷掌管的興全商業(yè)模式優(yōu)選混合和興全新視野定期開(kāi)放混合型發(fā)起式兩只基金，且持倉(cāng)較2024年末有所增加。謝治宇管理的興全合潤(rùn)混合成為吉祥航空前十大流通股股東，周海棟管理的華商新趨勢(shì)優(yōu)選則從前十大流通股股東榜中退出。

　　瞄準(zhǔn)AI受益方向

　　后續(xù)投資方面，機(jī)構(gòu)普遍青睞有望在AI浪潮中獲益的方向。

　　華夏基金認(rèn)為，隨著AI熱點(diǎn)的不斷擴(kuò)散，后市投資主線愈加明朗，呈現(xiàn)三大趨勢(shì)，即從上游到中下游、從集中到百花齊放、從AI到AI+。一方面，TMT中以計(jì)算機(jī)、傳媒為代表的AI中下游板塊受到越來(lái)越多的關(guān)注，引領(lǐng)市場(chǎng)上行；另一方面，AI行情開(kāi)始向醫(yī)療、信創(chuàng)、教育、智能駕駛等AI+領(lǐng)域擴(kuò)散，進(jìn)入多點(diǎn)開(kāi)花、共振上漲的階段。

　　“AI很可能是未來(lái)5年到10年主要的核心資產(chǎn)，我們?cè)谕顿Y上能夠把握的是找到一些短期內(nèi)不會(huì)被證偽的AI相關(guān)標(biāo)的。”興全滬港深兩年持有混合基金經(jīng)理陳聰表示，若這些具備潛力的公司脫穎而出，投資者便有機(jī)會(huì)獲取顯著的投資收益；若部分公司尚未展現(xiàn)出明確的AI落地成果，但只要AI長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)邏輯仍在，投資者也可能享受到市場(chǎng)貝塔帶來(lái)的估值提升。

　　廣發(fā)基金的基金經(jīng)理劉杰更看好AI給創(chuàng)新藥領(lǐng)域帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，港股創(chuàng)新藥行情有望持續(xù)演繹?！熬拖馜eepSeek以高效低成本模式挑戰(zhàn)AI巨頭一樣，中國(guó)創(chuàng)新藥企也在用類(lèi)似的路徑重塑全球醫(yī)藥的創(chuàng)新格局?！眲⒔苷J(rèn)為，這一產(chǎn)業(yè)未來(lái)兩年內(nèi)將進(jìn)入收獲期，蘊(yùn)含著較多的投資機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：基金頻頻調(diào)倉(cāng) 后市主攻AI)

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