提前增持科技板塊 FOF賺錢了 業(yè)績TOP10亮相 規(guī)模困境為何依然難解？

　　隨著股市回暖，多只FOF產(chǎn)品也實(shí)現(xiàn)了亮眼業(yè)績。截至3月3日，72只FOF產(chǎn)品的收益超過了5%，還有FOF產(chǎn)品年內(nèi)收益甚至超過了10%。

　　去年四季度，F(xiàn)OF產(chǎn)品整體增持科技板塊，今年科技板塊的強(qiáng)勁上漲為FOF產(chǎn)品貢獻(xiàn)了不少收益。此外，部分績優(yōu)FOF產(chǎn)品還配置了港股、黃金等類型的資產(chǎn)。

　　即使FOF產(chǎn)品的業(yè)績在回暖，但一些FOF產(chǎn)品的規(guī)模困境依然難解，部分FOF產(chǎn)品淪為迷你基金，甚至瀕臨清盤。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，市場對(duì)FOF的信心恢復(fù)尚需時(shí)日，F(xiàn)OF產(chǎn)品需繼續(xù)以多元投資策略和穩(wěn)健產(chǎn)品業(yè)績來吸引客戶，進(jìn)一步增強(qiáng)投資者信任。

　　提前配置科技、港股，多只FOF產(chǎn)品年內(nèi)收益超10%

　　截至3月3日，2025年1月1日之前成立的FOF基金中，超9成在今年以來獲得正收益，72只FOF今年以來收益在5%以上。

　　其中，還有多只FOF產(chǎn)品今年以來收益已超10%。截至3月3日，工銀養(yǎng)老2050、渤海匯金優(yōu)選進(jìn)取6個(gè)月持有混合發(fā)起(FOF）、平安盈誠積極配置6個(gè)月持有混合(FOF)的A類份額在今年以來均實(shí)現(xiàn)10%以上的回報(bào)。

　　但也有FOF產(chǎn)品今年以來業(yè)績表現(xiàn)欠佳，截至3月3日，創(chuàng)金合信寧和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合發(fā)起(FOF)、銀河安益9個(gè)月持有混合(FOF)A等產(chǎn)品的今年以來虧損超1%。

　　今年以來，科技板塊回暖，恰逢FOF產(chǎn)品去年四季度增持科技板塊，于是FOF基金的整體業(yè)績表現(xiàn)較好。據(jù)東方證券統(tǒng)計(jì)，2024年四季度末FOF對(duì)制造和科技的配置比例分別為23.0%和21.5%，相對(duì)去年三季度，F(xiàn)OF在科技行業(yè)增持最多，配置比例增長了11個(gè)百分點(diǎn)。

　　華泰證券研報(bào)也指出，重倉FOF數(shù)量增加較多的A股ETF有兩類，一類為科技主題ETF，另一類為防御性較強(qiáng)的紅利主題ETF，體現(xiàn)了FOF基金經(jīng)理紅利+科技的杠鈴策略。

　　此外，對(duì)港股、黃金等類型資產(chǎn)的配置，也是績優(yōu)基金今年能獲得亮眼業(yè)績重要原因。

　　以工銀養(yǎng)老2050為例，截至2024年底，工銀養(yǎng)老2050的前十大持倉基金包含恒生科技指數(shù)ETF、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、港股通科技30ETF等港股主題基金。再以渤海匯金優(yōu)選進(jìn)取6個(gè)月持有混合發(fā)起(FOF）為例，該基金的前十大持倉基金包含港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、創(chuàng)新藥滬港深ETF、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF、黃金ETF等港股、黃金主題產(chǎn)品。

　　部分FOF產(chǎn)品仍面臨規(guī)模困境

　　2022年和2023年的熊市中，F(xiàn)OF基金整體業(yè)績承壓。而隨著股市回暖，F(xiàn)OF業(yè)績在2024年回暖。濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，2024年FOF盈利53.83億元，逆轉(zhuǎn)了2023年虧損82.74億元和2022年虧損171.03億元的窘境。

　　步入2025年，F(xiàn)OF基金業(yè)績繼續(xù)回暖。但一些FOF產(chǎn)品的規(guī)模困境依然難解，部分FOF產(chǎn)品淪為迷你基金，甚至瀕臨清盤。

　　以南方浩譽(yù)穩(wěn)健18個(gè)月持有混合(FOF)為例，2月21日，該基金單位凈值達(dá)1.0290，創(chuàng)下歷史新高。不過在2月27日，該基金卻發(fā)布清盤預(yù)警。公告顯示，截至2025年2月21日，該基金已連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。

　　還有發(fā)起式FOF因未能通過“三年大考”而清盤。3月4日，上銀基金發(fā)布《關(guān)于上銀穩(wěn)健優(yōu)選12個(gè)月持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》。公告顯示，該基金成立于2022年3月3日，《基金合同》生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2025年3月3日。截至2025年3月3日日終，該基金的基金規(guī)模低于2億元人民幣，已觸發(fā)《基金合同》終止情形。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“FOF投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低，此前熊市時(shí)FOF產(chǎn)品的業(yè)績波動(dòng)讓投資者受傷，因而市場對(duì)這類產(chǎn)品的信心還未完全恢復(fù)，規(guī)模擴(kuò)張也面臨一定的阻礙?！?/p>

　　此外，還有一資深公募渠道人士對(duì)記者表示，“即使FOF產(chǎn)品業(yè)績回暖，但產(chǎn)品規(guī)模的增長還是面臨困難。FOF產(chǎn)品天生具有銳度不夠的缺點(diǎn)，即使業(yè)績回暖，但這樣的業(yè)績也難以吸引客戶。而隨著業(yè)績回暖，一些此前深套多年的投資者，還會(huì)傾向于賣出，這更加劇了FOF產(chǎn)品的規(guī)模增長壓力。”

　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，即使短期面臨規(guī)模增長的壓力，但考慮到FOF產(chǎn)品具備多元資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，隨著股市的回暖以及基金經(jīng)理投資策略的優(yōu)化，F(xiàn)OF基金的未來發(fā)展仍值得期待。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：提前增持科技板塊，F(xiàn)OF賺錢了，業(yè)績TOP10亮相，規(guī)模困境為何依然難解？)

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