“自購+發(fā)起式”成基金新發(fā)市場關(guān)鍵詞 新趨勢？公募5年自購權(quán)益基金近200億元

　　財聯(lián)社3月4日訊（記者閆軍）沒有什么比自購更能彰顯信心了，在當下火熱的市場行情中，基金公司的自購行為依然能夠吸引眼球。

　　3月3日，廣發(fā)同遠回報基金開售，與此同時，廣發(fā)基金與擬任基金經(jīng)理宣馮漢杰布自購1000萬元，并承諾至少持有1年。

　　業(yè)內(nèi)上一次大規(guī)模自購還要追溯到2023年下半年，市場震蕩下行，行業(yè)紛紛開啟自購，形成合力托舉市場。對于在較好行情中自購的原因，業(yè)內(nèi)人士指出，這或與監(jiān)管導向相關(guān)。今年1月，證監(jiān)會主席吳清在介紹推動中長期資金入市時表示，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長期業(yè)績等指標在評價當中的權(quán)重，引導基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下權(quán)益類基金。

　　新發(fā)權(quán)益基金自購會不會成為新趨勢？

　　廣發(fā)基金在公告表示，基于對中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展和公司投資管理能力的信心，廣發(fā)基金及其高級管理人員、擬任基金經(jīng)理將共同出資不低于1000萬元認購廣發(fā)同遠回報混合，并承諾至少持有1年以上。

　　這只產(chǎn)品是馮漢杰管理，他在業(yè)內(nèi)頗有名氣，2023年從中加基金離職，轉(zhuǎn)投廣發(fā)基金，除了業(yè)績受關(guān)注，業(yè)內(nèi)評價他有較為獨立的投研思考，相對而言比較逆市場共識。

　　在觀察人士看來，今年以來主動基金經(jīng)理逆風翻盤，業(yè)績領(lǐng)跑。不過從發(fā)行來看，依然不是主流，今年前2個月，全市場新發(fā)基金規(guī)模達到1490.5億份，混合型基金僅有51.87億份，占比約3.5%。一方面是監(jiān)管導向在ETF等指數(shù)投資，另一方面，主動基金經(jīng)理想要重獲投資者信任尚需時間。

　　對于新發(fā)主動管理基金而言，廣發(fā)同遠回報混合并非采用發(fā)起式，托管在招商銀行，有一定的渠道優(yōu)勢，自購的消息一定程度上增加了渠道端和投資者的認購信心。

　　頭部大廠在業(yè)務(wù)、營銷上的一些變動，總能引發(fā)市場的關(guān)注與猜想。上述觀察人士指出，監(jiān)管在2025年1月明確表示，強化與投資者利益綁定，引導基金公司每年以利潤的約定比例自購旗下權(quán)益類基金。此次廣發(fā)基金在產(chǎn)品新發(fā)上的自購之舉或?qū)⒁l(fā)其他公募的效仿。

　　年內(nèi)基金公司自購超7億元

　　今年以來，公告自購的還有華泰柏瑞基金，今年2月，華泰柏瑞稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，自2月21日起在符合基金申購限額政策的情況下（按每交易日申購上限金額），運用固有資金投資旗下華泰柏瑞中證滬港深云計算產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金，直至累計投資至1000萬元，并承諾至少持有1年以上。

　　除了公告之外，基金公司自購一般可以在基金合同、上市交易公告書等公開披露文件中尋得蛛絲馬跡。以近期剛剛上市的建信科創(chuàng)綜指ETF為例，公司披露首募階段，建信基金運用固有資金認購1341萬元。

　　此外，華泰柏瑞創(chuàng)業(yè)板50ETF、易方達上證科創(chuàng)板人工智能ETF等基金前十大持有人中，基金公司赫然在列。比如華泰柏瑞持有自家旗下創(chuàng)業(yè)板50ETF超3000萬份額，易方達持有自家旗下科創(chuàng)板人工智能ETF達2800萬份額。

　　采用發(fā)起式的形式成立基金也是基金公司自購的形式之一，并且獲得越來越多機構(gòu)的認可。發(fā)起式基金尤為適合“種子產(chǎn)品”，逆周期布局由基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員或基金經(jīng)理等人員承諾認購一定金額并持有一定期限的基金。

　　從要求上來看，發(fā)起資金認購基金的金額不低于1000萬元，且發(fā)起資金持有期限自基金合同生效之日起不低于3年。3年之后，基金規(guī)模需滿足2億元門檻，否則予以清盤。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，今年以來新發(fā)基金157只中，有49只為發(fā)起式，占比達三成。發(fā)起式募集時間短，能夠靈活把握發(fā)行、建倉的時間點，又解決了“好發(fā)不好做、好做不好發(fā)”的銷售難題，正成為基金公司新產(chǎn)品布局的重要形式之一。

　　近五年來公募自購權(quán)益基金達193億

　　全行業(yè)來看，數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有32家公司出手7.27億元進行自購，其中，股票型基金為2.64億元，混合型股票1.15億元，債券型基金則為3億元。

　　拉長時間維度來看，2020年至今，近5年以來公募基金合計自購權(quán)益基金（股票型+混合型）規(guī)模達到193.5億元。從資金流向來看，僅有2024年混合型基金凈流出5億元，其他時間均為凈流入。

　　一般而言，自購資金有持有期長達半年到3年之久，公募自購資金是中長期資金入市的重要組成部分，這也是監(jiān)管引導基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下權(quán)益類基金的主要原因。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：“自購+發(fā)起式”成基金新發(fā)市場關(guān)鍵詞，新趨勢？公募5年自購權(quán)益基金近200億元)

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