個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績(jī)回暖 超九成產(chǎn)品年內(nèi)斬獲正收益

　　今年以來(lái)，在政策面、資金面、情緒面共振下，權(quán)益市場(chǎng)企穩(wěn)回升。在此背景下，個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績(jī)隨之持續(xù)回暖，其中多只去年新納入的指數(shù)基金漲幅靠前。

　　與此同時(shí)，多家基金公司通過(guò)增設(shè)銷(xiāo)售渠道、降低費(fèi)率等多種方式提升個(gè)人養(yǎng)老金基金的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，伴隨個(gè)人養(yǎng)老金制度全面開(kāi)展，政策不斷優(yōu)化，個(gè)人養(yǎng)老金基金有望吸引更多居民參與。

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　　指數(shù)基金漲幅靠前

　　數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日，287只個(gè)人養(yǎng)老金基金年內(nèi)單位凈值增長(zhǎng)率均值為2.06%。逾270只個(gè)人養(yǎng)老金基金凈值增長(zhǎng)率為正，占比超九成。其中，21只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率超5%，工銀養(yǎng)老2050Y以11.43%排在首位。

　　對(duì)此，排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳表示，今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好，股票市場(chǎng)的上漲帶動(dòng)了權(quán)益類(lèi)基金凈值的提升。個(gè)人養(yǎng)老金基金中配置了較多權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的產(chǎn)品，受益明顯，進(jìn)而推動(dòng)了整體業(yè)績(jī)的回暖。

　　北京一家公募也認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績(jī)集體回暖，與政策組合拳帶動(dòng)下權(quán)益市場(chǎng)企穩(wěn)回升、科技浪潮崛起引領(lǐng)的中國(guó)資產(chǎn)重估、投資情緒持續(xù)提振等相關(guān)。

　　“2024年四季度以來(lái)，一系列政策組合拳帶動(dòng)A股市場(chǎng)企穩(wěn)回升，市場(chǎng)整體氛圍有所改善。進(jìn)入2025年，DeepSeek熱點(diǎn)引爆A股科技股，為市場(chǎng)注入了新的活力，也為個(gè)人養(yǎng)老金基金提供了良好的投資環(huán)境。”該公募指出。

　　另一方面，去年新納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，近九成產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為正，其中，易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y、工銀科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y凈值增長(zhǎng)率均超11%，躋身個(gè)人養(yǎng)老金基金年內(nèi)業(yè)績(jī)榜單前三。

　　據(jù)曾方芳觀察，多數(shù)在去年底納入的權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金今年以來(lái)獲得正收益，其中科創(chuàng)50ETF聯(lián)接、科創(chuàng)ETF聯(lián)接和中證500ETF聯(lián)接等指數(shù)基金，受益于相關(guān)指數(shù)年內(nèi)漲幅較大，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。

　　“新納入個(gè)人養(yǎng)老金的指數(shù)基金跟蹤各類(lèi)寬基指數(shù)和紅利指數(shù)，為投資者提供了更多的選擇，有助于分散風(fēng)險(xiǎn)?！鼻笆龉急硎?，這類(lèi)基金不僅能為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶提供收益彈性更高的投資品種，還能讓賬戶持有人根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，實(shí)現(xiàn)更為靈活的資產(chǎn)配置。

　　長(zhǎng)信基金認(rèn)為，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，體現(xiàn)出個(gè)人養(yǎng)老金制度的產(chǎn)品設(shè)計(jì)更優(yōu)化、產(chǎn)品種類(lèi)更豐富，有利于為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供更多樣化的選擇。

　　多舉措積極拓客

　　未來(lái)市場(chǎng)需求有望持續(xù)增長(zhǎng)

　　在取得不俗業(yè)績(jī)的同時(shí)，今年以來(lái)，基金公司也在積極探索提升個(gè)人養(yǎng)老金基金吸引力的有效路徑。

　　具體而言，多家基金公司宣布增設(shè)銷(xiāo)售渠道，比如華寶中證A100ETF聯(lián)接Y、摩根中證A500ETF聯(lián)接Y等在今年新增了代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。

　　還有一些公司全方位下調(diào)旗下個(gè)人養(yǎng)老金基金的費(fèi)率。例如，自1月21日起，大成基金降低大成中證紅利指數(shù)基金Y類(lèi)基金份額的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率和申購(gòu)費(fèi)率。具體來(lái)看，大成中證紅利指數(shù)Y的年管理費(fèi)率由0.375%降低至0.15%，年托管費(fèi)率由0.075%降低至0.05%。同時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率也進(jìn)行了較大調(diào)整。

　　長(zhǎng)信基金指出，個(gè)人養(yǎng)老金基金的投資目標(biāo)是追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值，降費(fèi)能為投資者降低成本，更有利于鼓勵(lì)資金進(jìn)行長(zhǎng)期配置。

　　曾方芳認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金基金積極降費(fèi)直接降低了投資者的投資成本，尤其對(duì)于長(zhǎng)期投資的養(yǎng)老金資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，降費(fèi)帶來(lái)的復(fù)利效應(yīng)或許更為顯著。北京一家公募表示，全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度后，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，這可能加劇競(jìng)爭(zhēng)，倒逼機(jī)構(gòu)通過(guò)降費(fèi)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，但降費(fèi)的本質(zhì)更多是公募基金行業(yè)從粗放擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)階段。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在人口老齡化背景下，做好 “養(yǎng)老金融” 對(duì)公募基金而言，既是時(shí)代責(zé)任，也是市場(chǎng)機(jī)遇。伴隨制度全面開(kāi)展與政策優(yōu)化，個(gè)人養(yǎng)老金基金有望憑配置優(yōu)勢(shì)吸引更多居民。

　　長(zhǎng)信基金認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“第三支柱”的重要制度設(shè)計(jì)，目前已經(jīng)在試點(diǎn)階段積累一定經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)制度將不斷優(yōu)化，進(jìn)一步釋放個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展?jié)摿?。為吸引更多投資者參與，個(gè)人養(yǎng)老金基金可進(jìn)行多樣化創(chuàng)新，為投資者提供不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，滿足多樣化投資需求。

　　曾方芳建議，加大投資知識(shí)普及力度、提升服務(wù)質(zhì)量、豐富投資品種并推出創(chuàng)新產(chǎn)品，提升投資者體驗(yàn)，推動(dòng)市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

　　上述北京公募建議：未來(lái)可持續(xù)推進(jìn)費(fèi)率優(yōu)惠，降低交易成本；加強(qiáng)投資者教育與專(zhuān)業(yè)服務(wù)，按風(fēng)險(xiǎn)偏好和年齡推薦產(chǎn)品；完善稅收優(yōu)惠政策，如梯度化設(shè)計(jì)抵稅比例，研究對(duì)低收入群體的匹配繳費(fèi)制度，鼓勵(lì)更多人參與個(gè)人養(yǎng)老金投資。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）