規(guī)模僅剩5億，弘毅遠方再獲股東“急救包”，留給小型基金公司的窗口期還有多久？

　　財聯(lián)社3月11日訊（記者吳雨其）自蘇新基金后，近日又有一家基金公司被股東增加注冊資本。

　　3月11日，弘毅遠方基金發(fā)布公告稱，該公司股東決定，公司股東弘毅投資（北京）有限公司向弘毅遠方基金增加出資人民幣 3000 萬元。增資完成后，公司注冊資本由人民幣 3.5 億元增加至人民幣 3.8 億元，弘毅投資（北京）有限公司持股比例仍為 100%。

　　前一日，蘇州銀行發(fā)布公告稱，該行于3月7日舉行第五屆董事會第二十二次會議，審議通過了關(guān)于蘇州銀行增資蘇新基金的議案。蘇新基金擬采取現(xiàn)有股東同比例現(xiàn)金增資方式進行增資，增資金額為1.5億元。其中，蘇州銀行擬出資8400萬元。

　　財聯(lián)社記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自2023年以來，不乏規(guī)模較小的公募基金依靠股東輸血。如合煦智遠基金、國融基金、湘財基金、摩根士丹利基金、貝萊德基金、富達基金、路博邁基金等等，這些基金公司普遍屬于中小型基金公司，還有基金公司被多次增資。

　　近日兩家基金公司被增資

　　3月10日、11日，短短兩日便有兩家公募基金宣布其股東增加注冊資本。

　　其中，弘毅遠方并不是首次被股東增資，去年4月25日，該公司股東弘毅投資已向弘毅遠方增加投資額人民幣4000萬元，彼時的注冊資本由3.1億元人民幣資金到3.5億元人民幣。而本次增資完成后，弘毅遠方的注冊資本增加到3.8億元人民幣。

　　另一家為成立于2022年11月的蘇新基金，是蘇州銀行聯(lián)合凱德基金、蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有限公司共同發(fā)起設(shè)立的基金公司，初始注冊資本為1.5億元。其中，蘇州銀行出資額為8400萬元，出資比例為56%；凱德基金出資額為3600萬元，出資比例為24%；蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有限公司出資額為3000萬元，出資比例為20%。本次增資完成后，蘇新基金的注冊資本翻倍，至3億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，弘毅遠方基金截至2024年四季度末管理規(guī)模僅有5.60億元，在管產(chǎn)品為6只，其中1只股票型基金，規(guī)模為2.71億元；混合型基金位4只，規(guī)模僅有1.95億元，還有1只為債券型基金，規(guī)模不足1億元。蘇新基金在管產(chǎn)品共2只，規(guī)模為64.87億元，其中1只股票型基金規(guī)模為4.87億元，另一只債券型基金規(guī)模為59.99億元。

　　今年來共4家公募基金被輸血

　　若統(tǒng)計今年以來的數(shù)據(jù)，加上上述兩家基金，目前為止年內(nèi)共有4家基金公司獲得增資。

　　1月1日，湘財基金發(fā)布公告稱，股東湘財證券決定將其注冊資本由3億元增至3.5億元，這已是湘財證券對湘財基金的第四次增資；

　　1月2日，紅土創(chuàng)新基金發(fā)布公告稱，單一股東方深圳市創(chuàng)新投資集團向公司增加注冊資本金1.5億元，增資后其注冊資本為5.5億元，據(jù)統(tǒng)計，紅土創(chuàng)新基金被其股東深圳市創(chuàng)新投資集團前后增資了3次。

　　據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計，自2023年以來共超20家基金公司獲得股東增資，除了此前提到的，還有路博邁基金、國融基金、貝萊德基金、富達基金等、安聯(lián)基金、新華基金、益民基金、華西基金、新沃基金、興合基金等，這些公司多為中小型基金公司，增資的主要原因包括增強資本實力、緩解財務(wù)壓力、滿足監(jiān)管要求、支持業(yè)務(wù)拓展、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)以及應(yīng)對行業(yè)競爭等。

　　一位基金市場人士向財聯(lián)社記者表示，由于公募基金頭部效應(yīng)顯著，增資可以為小型基金公司提供資金，用于拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、豐富產(chǎn)品線、加大市場推廣力度等，幫助它們在激烈的市場競爭中生存并逐步壯大，也有助于基金公司優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，實施股權(quán)激勵計劃，吸引和留住優(yōu)秀人才，從而提升公司的整體競爭力。對于一些盈利能力較弱的小型基金公司，增資可以緩解其財務(wù)壓力，確保日常運營的順利進行。

　　“隨著公募基金行業(yè)競爭的加劇，小型基金公司需要通過增資來提升自身實力，以更好地與頭部公司抗衡。一些股東出于對公司的長期戰(zhàn)略規(guī)劃和未來發(fā)展的信心，會持續(xù)對小型基金公司進行增資，以幫助其在市場中站穩(wěn)腳跟。”上述人士指出。

　　頭部圍剿下，小基金生存空間成難題

　　截至目前，規(guī)模上看，全市場共有162家公募基金公司，其中規(guī)模在萬億級別的共有8家，在千億級別以上的共60家，平均規(guī)模達到1968.65億元，而中位數(shù)為563.45億元，首尾機構(gòu)規(guī)模差別極大。

　　與頭部基金公司形成鮮明對比的是，中小基金公司在市場競爭中面臨著諸多困境。首先，新產(chǎn)品發(fā)行難度較大。由于缺乏足夠的品牌影響力和渠道資源，中小基金公司的產(chǎn)品往往難以獲得投資者的關(guān)注。截至2024年末，去年全年共有33家基金公司一基未發(fā)，部分基金公司已經(jīng)多年一基未發(fā)，如先鋒基金、益民基金、凱石基金等，均為規(guī)模較小的基金公司。

　　一位基金研究員也表示，渠道資源的限制也使得中小基金公司在產(chǎn)品銷售上處于劣勢。大型代銷機構(gòu)更傾向于與頭部基金公司合作，中小基金公司很難進入這些機構(gòu)的“白名單”。這進一步加劇了中小基金公司的生存壓力。

　　在行業(yè)競爭加劇的背景下，頭部基金公司的優(yōu)勢地位愈發(fā)穩(wěn)固，而中小基金公司則需要通過差異化策略來尋求生存空間。一些中小基金公司開始專注于特定領(lǐng)域，如固收類基金或指數(shù)基金，以期在細分市場中建立競爭優(yōu)勢。

　　此外，隨著ETF市場的快速發(fā)展，頭部基金公司在這一領(lǐng)域也占據(jù)了主導(dǎo)地位。華夏、易方達、華泰柏瑞等頭部公司幾乎包攬了市場上大部分的ETF產(chǎn)品。這使得中小基金公司在ETF領(lǐng)域的競爭難度也進一步加大。

　　當前中小基金公司的生存之戰(zhàn)已進入深水區(qū)，若無法在投資能力、服務(wù)模式或資源綁定上形成差異化價值，尾部機構(gòu)或?qū)⒚媾R“不進則退、不退則亡”的殘酷現(xiàn)實。未來的行業(yè)生態(tài)，或許只有兩類機構(gòu)能夠穿越周期：一類是坐擁萬億規(guī)模的“全能型巨頭”，另一類則是能在細分領(lǐng)域做到“一米寬、百米深”的精品店。對于仍在掙扎的中小玩家而言，轉(zhuǎn)型窗口期所剩無幾。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：規(guī)模僅剩5億，弘毅遠方再獲股東“急救包”，留給小型基金公司的窗口期還有多久？)

(責任編輯：137)