“黑馬基金經(jīng)理”周海棟離職！公司最新回應(yīng)

　　“黑馬基金經(jīng)理”周海棟的離職傳聞，終于塵埃落定。

　　3月12日午后，華商基金發(fā)布公告，周海棟因個(gè)人原因卸任華商新趨勢(shì)優(yōu)選等6只基金的基金經(jīng)理，卸任后不轉(zhuǎn)任華商基金其他工作崗位，且已按規(guī)定在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷手續(xù)。券商中國(guó)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，周海棟從華商基金處離職。周海棟是近年來(lái)為數(shù)不多的業(yè)績(jī)和規(guī)?！半p升”的主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理，管理規(guī)模一度超過(guò)350億元，曾單季度猛增120多億元，被市場(chǎng)稱為“黑馬基金經(jīng)理”。

　　在“去明星化”和費(fèi)率、薪酬改革背景下，2025年以來(lái)還有王鵬（宏利基金）、曹名長(zhǎng)（中歐基金）、洪流（嘉實(shí)基金）等“臺(tái)柱子”基金經(jīng)理離職。與此同時(shí)，主動(dòng)權(quán)益基金近年來(lái)乏善可陳，指數(shù)基金成為基金規(guī)模增長(zhǎng)的主推手。

　　名下基金已完成交接

　　今日午后，華商基金發(fā)布7條公告，其中有6條是周海棟旗下的6只基金變更基金經(jīng)理公告。周海棟因個(gè)人原因卸任華商新趨勢(shì)優(yōu)選等基金的基金經(jīng)理。卸任基金經(jīng)理后，周海棟不轉(zhuǎn)任華商基金其他工作崗位，且已按規(guī)定在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷手續(xù)。券商中國(guó)記者12日從業(yè)內(nèi)確認(rèn)了周海棟離職消息。

　　根據(jù)公告，周海棟離職后，除了以往共同管理基金的孫蔚和崔志鵬兩位基金經(jīng)理繼續(xù)管理相應(yīng)產(chǎn)品，還有童立、余懿、張明昕、王毅文、張曉、張文龍等基金經(jīng)理接任相關(guān)基金。其中，余懿和張明昕的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)接近10年，童立和王毅文的證券從業(yè)經(jīng)歷均超過(guò)10年。童立現(xiàn)為華商基金研究總監(jiān)、研究發(fā)展部總經(jīng)理，傾向于從景氣度、潛力強(qiáng)、真成長(zhǎng)三維度挖掘企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，尋找具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的上市公司。

　　此外，華商基金在12日午后還發(fā)布了一則自購(gòu)公告，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心與華商基金主動(dòng)管理投資能力的信心，華商基金已于2025年3月12日運(yùn)用固有資金2000萬(wàn)元，申購(gòu)旗下華商盛世成長(zhǎng)混合基金、華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)靈活配置混合基金、華商新趨勢(shì)優(yōu)選靈活配置混合基金、華商甄選回報(bào)混合基金A類份額。這些基金，此前均是周海棟管理的基金。

　　根據(jù)周海棟管理基金披露的2024年四季報(bào)，周海棟不僅是基金經(jīng)理，還是華商基金權(quán)益投研的核心人物，掛在他名下的頭銜，有華商基金權(quán)益投資總監(jiān)、權(quán)益投資部總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)委員、公募業(yè)務(wù)權(quán)益投資決策委員會(huì)委員。

　　管理規(guī)模一度超過(guò)350億元

　　周海棟是在2019年基金業(yè)大發(fā)展浪潮下成名的基金經(jīng)理。2020年之后賽道行情下跌，一大批賽道型基金經(jīng)理紛紛隕落，但周海棟管理的業(yè)績(jī)和規(guī)模卻在逆勢(shì)增長(zhǎng)，被市場(chǎng)稱為“黑馬”基金經(jīng)理。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，周海棟在2017年三季度的管理規(guī)模尚不足20億元。在“百億”乃至“千億”基金經(jīng)理頻出的2020年，周海棟的管理規(guī)模還在100億元以下。直到2021年一季度末，周海棟的管理規(guī)模突破100億元，到了2022年三季度末和2022年四季度末，管理規(guī)模分別超過(guò)140億元和230億元。

　　從2023年一季度起，周海棟的管理規(guī)模突破300億元，截至2023年一季度末達(dá)到了357.72億元，單季度規(guī)模猛增120多億元。此后，周海棟在市場(chǎng)上的知名度迅速擴(kuò)散開來(lái)，被稱為“黑馬基金經(jīng)理”。截至2024年三季度末，周海棟的管理規(guī)模依然在340億元以上。2024年四季度他管理的規(guī)模雖有所下降，但截至四季度末仍有293.47億元。

　　從基金組合持倉(cāng)來(lái)看，周海棟投資偏周期成長(zhǎng)風(fēng)格。以他規(guī)模最大的華商新趨勢(shì)優(yōu)選為例。截至2024年末該基金規(guī)模為92.01億元，主要持倉(cāng)行業(yè)包括有色、電子、交運(yùn)、機(jī)械、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)等，四季度末前十大重倉(cāng)股分別為紫金礦業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、南方航空、中國(guó)國(guó)航、吉祥航空、金誠(chéng)信、興業(yè)銀錫、寧德時(shí)代、北方華創(chuàng)、小商品城。但前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)比例不足30%。

　　正是這種分散風(fēng)格，使得周海棟避開了過(guò)往幾年賽道行情下跌帶來(lái)的損失。同時(shí)，由于在行業(yè)輪動(dòng)和個(gè)股選擇上均保持較高的勝率，周海棟的基金業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出了顯著的賺錢效應(yīng)。根據(jù)wind，截至3月12日周海棟管理的華商新趨勢(shì)優(yōu)選近10年間的任職回報(bào)率超過(guò)了360%，年化回報(bào)率17%，近5年回報(bào)率超過(guò)了145%，在1749只同類基金中排名第13。

　　周海棟雖被稱為“黑馬基金經(jīng)理”，但并非憑空出現(xiàn)。截至本次離職前，周海棟是一名有著約17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的老將。他在2008年進(jìn)入金融投資領(lǐng)域之前，曾有過(guò)數(shù)年實(shí)業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，先于2003年7月至2004年10月就職于上?；坌袼幬镅芯克?，任研究員；后于2004年10月至2005年8月，就職于上海拓引數(shù)碼技術(shù)有限公司，任項(xiàng)目經(jīng)理。

　　2008年6月至2010年5月，周海棟就職于中國(guó)國(guó)際金融有限公司，任研究員；2010年5月加入華商基金，在華商基金工作時(shí)間長(zhǎng)達(dá)15年。15年間，周海棟實(shí)現(xiàn)了從研究員到基金經(jīng)理再到投研團(tuán)隊(duì)管理者的職業(yè)生涯轉(zhuǎn)變。從2010年起，周海棟曾任華商基金研究發(fā)展部行業(yè)研究員、機(jī)構(gòu)投資部投資經(jīng)理，從2014年4月開始管理公募基金產(chǎn)品。

　　激勵(lì)機(jī)制需持續(xù)優(yōu)化

　　除周海棟外，2025年以來(lái)基金業(yè)還有過(guò)王鵬（宏利基金）、曹名長(zhǎng)（中歐基金）、周智碩（建信基金）、洪流（嘉實(shí)基金）、周克平（華夏基金）等知名基金經(jīng)理。他們和周海棟類似，普遍有著10年甚至超20年（比如曹名長(zhǎng)和洪流）的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也是所在基金公司的“臺(tái)柱子”基金經(jīng)理。

　　以周海棟為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末華商基金非貨管理規(guī)模約為1142億元，周海棟管理的293.47億元規(guī)模在其中占比25.70%。在2023年一季度時(shí)，周海棟曾以357.72億元管理規(guī)模在華商基金整個(gè)非貨幣規(guī)模中占比達(dá)到33.13%，憑一己之力扛起了1/3規(guī)模。

　　基金經(jīng)理離職，固然是出自職業(yè)生涯發(fā)展規(guī)劃等“個(gè)人原因”。但從基金公司乃至整個(gè)基金業(yè)角度看，這是“去明星化”和費(fèi)率、薪酬改革背景下持續(xù)發(fā)生的現(xiàn)象。在核心基金經(jīng)理離職后，基金公司需要面對(duì)這些問(wèn)題：現(xiàn)有基金經(jīng)理能否頂上、投研團(tuán)隊(duì)后續(xù)管理是否有人、如何應(yīng)對(duì)持有人贖回帶來(lái)的規(guī)模下降等問(wèn)題。

　　在回應(yīng)周海棟離職時(shí)，華商基金對(duì)券商中國(guó)記者提及了公司的投研平臺(tái)建設(shè)與人才梯隊(duì)。華商基金表示，其在近20年的發(fā)展中積累了深厚的投研文化，建立了平臺(tái)化的專業(yè)投研體系，注重投研團(tuán)隊(duì)的自主培養(yǎng)與人才引進(jìn)，強(qiáng)調(diào)以人為本，融洽奮進(jìn)的團(tuán)隊(duì)氛圍、充分分享的投研文化促使團(tuán)隊(duì)力量賦能個(gè)人成長(zhǎng)，為投研人員迅速拓展能力圈提供沃土，也吸引更多優(yōu)秀人才加入，形成穩(wěn)定人才梯隊(duì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，華商基金培養(yǎng)了65人的投研團(tuán)隊(duì)，平均工作年限8.59年、平均證券從業(yè)年限7.8年。其中，證券從業(yè)年限超過(guò)10年的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理合計(jì)17位。

　　需要指出的是，在“去明星化”和費(fèi)率、薪酬改革的同時(shí)，基金業(yè)近年來(lái)迎來(lái)了高歌猛進(jìn)的指數(shù)基金發(fā)展浪潮。主動(dòng)權(quán)益基金近年來(lái)乏善可陳，指數(shù)基金成為基金規(guī)模增長(zhǎng)的主要推手。和主動(dòng)權(quán)益基金相比，指數(shù)基金具有更低費(fèi)率、更為明顯的規(guī)模效應(yīng)、對(duì)基金經(jīng)理個(gè)人依賴會(huì)更為淡化，對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)同樣是一門好生意。

　　某種程度上，公募基金業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)“薄利多銷”階段。但從投資角度看，這很可能是一個(gè)平平無(wú)奇的乏味時(shí)期。公募基金27年發(fā)展歷史，幾乎大部分高光時(shí)刻都離不開主動(dòng)權(quán)益和超額收益，這也是公募基金有別于理財(cái)子公司等其他機(jī)構(gòu)，且被譽(yù)為資管行業(yè)“皇冠上的明珠”的原因所在。華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞等指數(shù)大廠的“你追我趕”固然熱鬧紛繁，但只有主動(dòng)權(quán)益基金重回正軌、投研人才梯隊(duì)搭建、投研深度廣度開發(fā)、基金經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制等方面持續(xù)優(yōu)化，公募這頂“皇冠明珠”才能歷久璀璨。這不僅需要基金公司講情懷，更需要他們做出情懷。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：“黑馬基金經(jīng)理”周海棟離職！公司最新回應(yīng))

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