6只產(chǎn)品虧超30%！匯安基金權益首席研究官吳尚偉“榜上有名”

　　2024年3月15日，中國證監(jiān)會要求公募基金行業(yè)“聚焦投資者長期回報”，強化管理人與投資者的利益綁定機制。要求下達一周年之際，在監(jiān)管層三令五申的背景下，匯安基金管理有限責任公司（下稱“匯安基金”）旗下多只產(chǎn)品長期巨虧的問題持續(xù)發(fā)酵。

　　截至2025年3月17日，匯安基金旗下有6只公募產(chǎn)品成立以來累計跌幅超過30%，其中匯安消費龍頭混合A和匯安優(yōu)勢企業(yè)精選混合A，累計虧損分別達38.68%和37.55%，均由匯安基金權益首席研究官吳尚偉管理。更令投資者不滿的是，盡管基金凈值大幅縮水，相關產(chǎn)品的管理費仍按固定比例收取，形成“投資者巨虧、機構躺賺”的不平衡現(xiàn)象。

財中社制表數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice金額終端

　　6只產(chǎn)品累計虧損超30%，管理費與業(yè)績倒掛凸顯行業(yè)頑疾

　　根據(jù)最新披露數(shù)據(jù)，匯安基金旗下6只成立以來虧損超30%的產(chǎn)品均為混合型基金。其中，匯安核心價值混合A（010740）成立至今回報率為-41.95%，落后業(yè)績基準27.27個百分點，同類排名4447/4656，為匯安基金成立以來收益率倒數(shù)第一的產(chǎn)品。

　　此外，匯安消費龍頭混合A（009564）成立以來回報率為-38.68%，落后業(yè)績基準30.19個百分點，同類排名4357/4656；匯安優(yōu)勢企業(yè)精選混合A（013867）成立以來虧損37.55%；匯安核心資產(chǎn)混合A（009381）成立以來虧損34.15%，均大幅跑輸業(yè)績比較基準。

　　盡管業(yè)績慘淡，相關產(chǎn)品仍按1.2%的年費率收取管理費。以虧損最嚴重的匯安核心價值混合A為例，其成立四年來累計收取管理費達433萬元，然而截至2023年末投資收益累計虧損2783萬元。2024年末合并規(guī)模僅剩0.26億元，較成立時的2.59億元縮水近90%。

東方財富Choice金融終端：匯安核心價值混合A利潤表

　　作為虧損最嚴重的代表性產(chǎn)品，匯安核心價值混合A自2021年3月成立以來，單位凈值已跌至0.5803元（截至2025年3月17日），該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為陳豐，2024年從陳欣手中接過匯安核心價值混合A與匯安核心資產(chǎn)混合A，目前看來前者任職回報為5.69%，任職回報排名2600/4281，后者任職回報則為-4.71%，任職回報排名3260/3924。

　　榜上有名的權益首席研究官吳尚偉

　　現(xiàn)任匯安基金權益首席研究官的吳尚偉目前管理著5只產(chǎn)品，其中匯安消費龍頭混合A和匯安優(yōu)勢企業(yè)精選混合A，分別以成立以來-38.68%和-37.55%的累計虧損位列公司業(yè)績倒數(shù)第二、第三，自吳尚偉接手已接近兩年。

　　有分析認為，吳尚偉堅持高倉位運作和重倉消費成長股的策略，在近年市場風格切換至價值、紅利板塊的背景下顯得格格不入。2024年匯安消費龍頭混合A年度回報為-11.03%，同類排名3646/4095；匯安優(yōu)勢企業(yè)精選混合A年度回報為-10.75%，同類排名3631/4095。截至2024年末，兩只基金的股票配置占比分別為91.26%與90.33%。

　　匯安消費龍頭混合A作為吳尚偉的代表基金，2024年重倉股票的平均市盈率普遍低于均值，四季度時的差值甚至擴大至38.48個百分點。四季報顯示，截至報告期末，匯安消費龍頭混合A的基金份額凈值為0.5847元，當季份額凈值增長率為-7.95%，同期業(yè)績比較基準收益率為-5.38%?！敦斨猩纭愤€注意到，吳尚偉任職以來（自2023年6月2日），該基金投資收益虧損超1億元，管理人報酬收取超360萬元。

　　吳尚偉認為，消費行業(yè)政策底已現(xiàn)，耐心等待穩(wěn)增長政策落地、政策效果兌現(xiàn)。在組合管理方面，加配了受益“以舊換新”政策的電動兩輪車龍頭，啤酒、餐飲及其供應鏈行業(yè)，以及業(yè)績高增的零食行業(yè)；減配了白電、白酒行業(yè)等。

　　有分析認為，匯安基金的案例揭示了公募行業(yè)的結構性矛盾：當管理費與規(guī)模掛鉤而非業(yè)績掛鉤時，基金公司缺乏提升投研能力的根本動力。截至2025年3月，匯安基金混合型基金規(guī)模占比達53.91%，但其權益投資能力卻未能匹配規(guī)模擴張需求。

（文章來源：財中社）

(原標題：6只產(chǎn)品虧超30%！匯安基金權益首席研究官吳尚偉“榜上有名”)

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