長安信托布局REITs業(yè)務(wù)

　　中證報(bào)中證網(wǎng)訊（記者何昱璞）隨著國內(nèi)公募REITs的快速發(fā)展，信托公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也逐步走出差異化路徑。記者近日從長安信托了解到，中國證券業(yè)協(xié)會已批準(zhǔn)公司參與公募REITs的網(wǎng)下詢價業(yè)務(wù)資格。公司還于2024年底參與了招商科創(chuàng)孵化器封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（簡稱“招商科創(chuàng)REIT”）的戰(zhàn)略配售，成為公司標(biāo)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型道路上的成功探索。

　　積極參與公募REITs投資

　　“招商科創(chuàng)REIT”于2024年12月31日在上交所上市，發(fā)售價格3.2元/份，募集資金總額9.6億元。原始權(quán)益人為上海楊浦科技創(chuàng)業(yè)中心有限公司，基金管理人為招商基金管理有限公司。

　　底層資產(chǎn)質(zhì)量決定投資收益?；鸹A(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)為位于上海市楊浦區(qū)的3處孵化器物理空間，建筑面積合計(jì)約7.46萬平方米。最近三年一期末，該項(xiàng)目時點(diǎn)出租率分別為95.25%、88.78%、90.74%以及86.78%，已然達(dá)到穩(wěn)定運(yùn)營狀態(tài)，項(xiàng)目公司2023年及2024年上半年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6797.52萬元、3234.97萬元，凈利潤1290.24萬元、734.15萬元。

　　長安信托于基金上市前參與戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)。據(jù)公告顯示，“長安信托-招商科創(chuàng)REITs戰(zhàn)略配售集合資金信托計(jì)劃”作為戰(zhàn)略投資者以3.2元/份的價格認(rèn)購該基金784.2萬份，占基金發(fā)售總量的2.61%，總認(rèn)購金額2509.44萬元，有效支持了基金順利發(fā)行。

　　事實(shí)上，長安信托早已開啟了對于公募REITs的投資探索。

　　公司于2022年12月成立了信托行業(yè)首只對外募集的公募REITs投資產(chǎn)品——“長安REITs集合資金信托計(jì)劃”，作為對外發(fā)行的二級市場REITs投資產(chǎn)品。截至2025年3月14日，該產(chǎn)品凈值為1.0965，投資累計(jì)收益率為9.65%，最大回撤為2.71%，累計(jì)超額為15.32%。

　　獲批網(wǎng)下詢價業(yè)務(wù)資質(zhì)打通REITs產(chǎn)業(yè)鏈

　　長安信托還在計(jì)劃進(jìn)一步豐富公司公募REITs業(yè)務(wù)類型，目前已有多項(xiàng)新業(yè)務(wù)得到順利推進(jìn)。據(jù)了解，中國證券業(yè)協(xié)會已批準(zhǔn)長安信托參與公募REITs的網(wǎng)下詢價業(yè)務(wù)資格，目前長安信托參與公募REITs的資質(zhì)已經(jīng)比較完整，可參與Pre-REITs（含并購配套融資）、REITs戰(zhàn)略配售、REITs網(wǎng)下詢價打新、REITs二級投資交易、REITs擴(kuò)募發(fā)行的投資，此外還可以在銀行間市場參與不動產(chǎn)的類REITs業(yè)務(wù)等，有助于下一步快速做大REITs產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　在Pre-REITs業(yè)務(wù)方面，目前已進(jìn)入深入交流與項(xiàng)目儲備階段，目前正在溝通推進(jìn)某農(nóng)業(yè)生態(tài)園、綜合港區(qū)物流園的Pre-REITs業(yè)務(wù)，并與多家頭部券商、知名公募基金子公司和私募基金形成了充分探討與初步合作意向；在REITs投資管理方面，目前正在和幾家知名機(jī)構(gòu)推進(jìn)合作TOF或投顧模式的業(yè)務(wù)。

　　伴隨著當(dāng)前公募REITs二級市場投資與戰(zhàn)略配售業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)力，加之網(wǎng)下打新與Pre-REITs等環(huán)節(jié)的逐步豐富，長安信托將形成一條打通公募REITs“募投管退”的全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品矩陣。

　　作為西安市屬國企，長安信托已為更好地服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)做好準(zhǔn)備。

　　在資產(chǎn)盤活方面，長安信托計(jì)劃通過REITs產(chǎn)業(yè)鏈方式圍繞陜西優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)盤活存量、創(chuàng)設(shè)增量。例如在Pre-REITs環(huán)節(jié)收購省內(nèi)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)園、文旅資產(chǎn)以及新基建等基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過一段時間的培育后將其推向資本市場，為省內(nèi)后續(xù)固定資產(chǎn)投資獲取中長期低成本資金。

　　在資金流通方面，長安信托計(jì)劃打造一個“信托資本中介平臺”，以做市商為核心，圍繞公募REITs以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供交易撮合、流動性和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，在為省內(nèi)引入外部資金的同時進(jìn)一步為省內(nèi)資金打開外部投資渠道。

　　事實(shí)上，長安信托現(xiàn)已儲備了不少省內(nèi)公募REITs及資產(chǎn)證券化項(xiàng)目發(fā)行經(jīng)驗(yàn)。公司不僅擔(dān)任發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)助力全國首單技術(shù)產(chǎn)權(quán)技術(shù)交易資產(chǎn)支持票據(jù)——2025年度第一期西投保技術(shù)產(chǎn)權(quán)技術(shù)交易定向資產(chǎn)支持票據(jù)（科創(chuàng)票據(jù)）于2025年1月成功發(fā)行，且公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)成員此前曾先后負(fù)責(zé)或參與了“西安高新熱力供熱綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（陜西省首單且當(dāng)前規(guī)模最大的綠色資產(chǎn)證券化項(xiàng)目）、以大唐不夜城商業(yè)物業(yè)為底層資產(chǎn)的“大唐盛世1-5期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（全國首單儲架式消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施類REITs）、深高速公募REITs（深圳市首單交通基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs）等多個首單項(xiàng)目，這些都將成為長安信托未來支持陜西公募REITs及資產(chǎn)證券化發(fā)行的寶貴經(jīng)驗(yàn)。

　　隨著行業(yè)三分類新規(guī)的持續(xù)深化，長安信托當(dāng)前對于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷探索無疑將進(jìn)一步促進(jìn)公司信托業(yè)務(wù)回歸本源，發(fā)揮制度優(yōu)勢、從根本上擺脫傳統(tǒng)路徑依賴，加快探索“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的轉(zhuǎn)型路徑并提升標(biāo)品組合投資的范疇與品牌影響力。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長安信托布局REITs業(yè)務(wù))

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