華夏高端裝備龍頭混合發(fā)起式A：2024年利潤134.09萬元 凈值增長率6.97%

　　AI基金華夏高端裝備龍頭混合發(fā)起式A（015710）披露2024年年報，2024年基金利潤134.09萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0518元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.97%，截至2024年末，基金規(guī)模為2226.26萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進制造股票。截至4月2日，單位凈值為0.947元?；鸾?jīng)理是萬方方，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月2日，華夏高端裝備龍頭混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達19.71%；華夏軍工安全混合A最低，為19.38%。

　　基金管理人在年報中表示，展望2025年，我們對軍工行業(yè)的判斷是景氣拐點、結(jié)構(gòu)反轉(zhuǎn)，對軍工投資的態(tài)度是樂觀積極的。從短期、中期、長期三個時間維度看，軍工行業(yè)即將進入新一輪成長投資周期：短期來看，年報預(yù)告壓力已經(jīng)得到釋放，市場風(fēng)格集中在熱點投資對板塊資金有一定的抽血效應(yīng)，機構(gòu)資金賣出行為造成了一定的負(fù)反饋，市場表現(xiàn)來看，今年以來軍工板塊的表現(xiàn)仍然呈現(xiàn)艱難的回調(diào)筑底特征，但我們應(yīng)該看到積極的一面正在發(fā)生，企業(yè)訂單正在恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)從研發(fā)到交付以及收入確認(rèn)的基本鏈條開始理順；中期維度，2025年十四五計劃的裝備任務(wù)完成相對緊迫，依托新型號及新的裝備業(yè)態(tài)，十五五計劃也將對未來三到五年的行業(yè)發(fā)展作出明確指引，國產(chǎn)大飛機、低空經(jīng)濟、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等軍轉(zhuǎn)民用行業(yè)進入產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)期，軍工企業(yè)在高端民用領(lǐng)域大有可為，同時，存量裝備型號的維護保養(yǎng)、技術(shù)升級等帶來新的商業(yè)模式業(yè)態(tài)，軍貿(mào)市場也隨著產(chǎn)品力的上升及國際政治格局的變化進入蓬勃發(fā)展期；長期來看，過去五年軍工行業(yè)專注于型號研發(fā)、產(chǎn)能投入，這些積累在需求的拉動下將推動下一輪型號裝備的上升期，也將帶動行業(yè)進入成長期，由于軍工行業(yè)先投入后產(chǎn)出的模式，軍工資產(chǎn)的盈利能力也將在此期間得到改善。

　　本基金將積極專注于軍工行業(yè)投資，在景氣度彈性較高的航天導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈、航空裝備平臺型企業(yè)、航空發(fā)動機中具備技術(shù)稟賦和新商業(yè)模式的優(yōu)質(zhì)公司重點布局，同時在從零到一快速發(fā)展的軍貿(mào)、低空經(jīng)濟、大飛機產(chǎn)業(yè)等新賽道進行投資。

　　截至4月2日，華夏高端裝備龍頭混合發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.75%，位于同類可比基金102/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.88%，位于同類可比基金77/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.71%，位于同類可比基金31/179。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月27日，基金成立以來夏普比率為0.2526。

　　截至4月2日，基金成立以來最大回撤為46.3%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為25.36%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基金股票倉位長期保持較高水平，成立以來平均股票倉位為92.94%，同類平均為86.42%。2023年末基金達到93.85%的最高倉位，2023年三季度末最低，為91.88%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為2226.26萬元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計2585戶，合計持有2397.98萬份。其中管理人員工持有2.44萬份，占比0.10%，機構(gòu)持有份額占比41.76%，個人投資者占比58.24%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約160.06%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2024年末，基金十大重倉股分別是華秦科技、名創(chuàng)優(yōu)品、中國重工、航天電器、中航高科、國?？萍?/a>、中國船舶、航天南湖、中國動力、菲利華。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏高端裝備龍頭混合發(fā)起式A：2024年利潤134.09萬元 凈值增長率6.97%)

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