景順長城動力平衡混合：2024年利潤1873.43萬元 凈值增長率2.17%

　　AI基金景順長城動力平衡混合（260103）披露2024年年報，2024年基金利潤1873.43萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0318元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.17%，截至2024年末，基金規(guī)模為9.07億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月3日，單位凈值為1.634元。基金經(jīng)理是劉蘇，目前管理7只基金。其中，截至4月3日，景順長城研究驅(qū)動三年持有混合近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達5.17%；景順長城精選藍籌混合最低，為-3.18%。

　　基金管理人在年報中表示，仍然以相對積極的心態(tài)去面對股票市場。我們認為伴隨市場信心的逐步恢復，當前股票市場的機會大于風險。但站在更長期的角度，我們作為長期股票投資人，內(nèi)心仍是希望政府通過結(jié)構(gòu)性改革，減少干預、提供更穩(wěn)定的外部環(huán)境，提高企業(yè)的投資回報率和整個社會的潛在經(jīng)濟增長率，這應(yīng)該也是全社會的期盼。我們會在自己相對熟悉的行業(yè)中，積極尋找那些“基本盤穩(wěn)固，且有增長潛力”的高質(zhì)量企業(yè)，高ROE、高現(xiàn)金流、高分紅回購、低PE是我們的偏好，基于自由現(xiàn)金流視角的EV（企業(yè)價值）回本周期是我們對標的進行比較的基礎(chǔ)。與此對應(yīng)，我們會盡量回避低 ROE、低現(xiàn)金流、少分紅、高PE類公司。考慮到國內(nèi)經(jīng)濟長期增長中樞的下降，未來我們也會將研究重點放在那些國內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)固，同時能夠成功走向國際舞臺、具備更廣闊發(fā)展?jié)摿Φ墓?，特別是那些在海外已經(jīng)建立起生產(chǎn)基地以及品牌、渠道的企業(yè)，另外我們也會持續(xù)關(guān)注一些周期處于底部的行業(yè)的投資機會。

　　截至4月3日，景順長城動力平衡混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為2.29%，位于同類可比基金625/918；近半年復權(quán)單位凈值增長率為-4.57%，位于同類可比基金677/918；近一年復權(quán)單位凈值增長率為-2.28%，位于同類可比基金751/918；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-6.37%，位于同類可比基金315/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1973，位于同類可比基金335/909。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為23.33%，同類可比基金排名812/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為16.95%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為70.62%，同類平均為79.88%。2019年一季度末基金達到76.04%的最高倉位，2018年末最低，為66.01%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為9.07億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計7.53萬戶，合計持有5.55億份。其中管理人員工持有20.91萬份，占比0.04%，機構(gòu)持有份額占比5.89%，個人投資者占比94.11%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約65.73%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、海爾智家、分眾傳媒、愛瑪科技、紫金礦業(yè)、華榮股份、山西汾酒、寶豐能源、羚銳制藥。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：景順長城動力平衡混合：2024年利潤1873.43萬元 凈值增長率2.17%)

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