國投瑞銀融華債券：2024年利潤1.31億元 凈值增長率8.86%

　　AI基金國投瑞銀融華債券（121001）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤1.31億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1128元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.86%，截至2024年末，基金規(guī)模為13.08億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.382元。基金經(jīng)理是楊楓，目前管理7只基金。其中，截至4月3日，國投瑞銀瑞泰多策略混合(LOF)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)6.04%；國投瑞銀順恒純債債券最低，為1.94%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，。受益于固收配置需求外溢，轉(zhuǎn)債市場預(yù)計(jì)延續(xù) 2024 年四季度以來偏強(qiáng)行情，但需注意當(dāng)轉(zhuǎn)債整體估值進(jìn)入高估區(qū)間后，未來的風(fēng)險(xiǎn)收益特征變?nèi)?，波動或加大，考慮到轉(zhuǎn)債市場整體供給減少，轉(zhuǎn)債估值預(yù)計(jì)難以回到前期低位。經(jīng)濟(jì)預(yù)期企穩(wěn)后，股票市場投資機(jī)會較多。紅利方面，在資產(chǎn)荒和無風(fēng)險(xiǎn)利率下行的環(huán)境下，我們中長期看好，但紅利投資可能不會一帆風(fēng)順，預(yù)計(jì)不同行業(yè)的景氣度和前景出現(xiàn)分化。制造業(yè)方面，不少行業(yè)的產(chǎn)能供給趨于減緩，同時(shí)對比海外同行有技術(shù)或成本優(yōu)勢，不少公司國內(nèi)業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)健，海外銷量擴(kuò)張?bào)w現(xiàn)了內(nèi)生增長能力?？萍挤矫妫珼eepSeek的突破帶來國內(nèi)AI快速落地，包括算力、應(yīng)用等受益方向較多。中期來看，AI 的發(fā)展對不同行業(yè)、不同公司、不同崗位或?qū)眍嵏彩阶兏?，既有受益的也有受損的，需緊密跟蹤。

　　截至4月3日，國投瑞銀融華債券近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.25%，位于同類可比基金600/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.48%，位于同類可比基金530/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.80%，位于同類可比基金312/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.26%，位于同類可比基金90/559。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.7086，位于同類可比基金55/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為6.62%，同類可比基金排名303/546。單季度最大回撤出現(xiàn)在2018年二季度，為9.67%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為21.2%，同類平均為18.74%。2018年上半年末基金達(dá)到39.1%的最高倉位，2018年末最低，為10.53%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為13.08億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)7665戶，合計(jì)持有9.34億份。其中管理人員工持有26.21萬份，占比0.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比89.70%，個(gè)人投資者占比10.30%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約78.68%，持續(xù)5年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年末，基金十大重倉股分別是長江電力、招商銀行、中國核電、江蘇銀行、貴州茅臺、電投能源、美的集團(tuán)、紫金礦業(yè)、中國移動、寧德時(shí)代。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國投瑞銀融華債券：2024年利潤1.31億元 凈值增長率8.86%)

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