嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A：2024年利潤(rùn)1221.31萬元 凈值增長(zhǎng)率2.15%

　　AI基金嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A（009869）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)1221.31萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0098元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.15%，截至2024年末，基金規(guī)模為9億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月3日，單位凈值為0.839元。基金經(jīng)理是姚志鵬和熊昱洲，目前共同管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)29.41%；嘉實(shí)新能源新材料股票A最低，為11.47%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，供給側(cè)調(diào)整充分的新能源汽車、軍工和醫(yī)藥等行業(yè)存在潛在更大的盈利改善彈性。而目前整體市場(chǎng)仍然對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和結(jié)構(gòu)性改善存在較多的悲觀預(yù)期，因此資產(chǎn)的估值也被壓制在較低水平，后續(xù)改善空間更大。目前鋰電池很多材料已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)的上漲，磷酸鐵鋰、負(fù)極和六氟磷酸鋰等部分環(huán)節(jié)價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了上漲。價(jià)格的上漲反映的是背后新一輪產(chǎn)業(yè)鏈供需逆轉(zhuǎn)。因此新的一年鋰電池板塊的景氣新周期值得期待。同時(shí)隨著相關(guān)企業(yè)創(chuàng)新的持續(xù)落地，新一年以國產(chǎn)GLP1為代表的創(chuàng)新藥還會(huì)繼續(xù)推出和落地，全球的創(chuàng)新仍然處于恢復(fù)之中。而隨著國外 waymo，國內(nèi)蘿卜快跑等應(yīng)用的加速落地，我們也看到越來越多的人工智能在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域得到應(yīng)用，從早期的高清地圖逐步過渡到端到端的智能駕駛，未來有望逐步向世界模型進(jìn)一步演進(jìn)，AI 作為最重要的生產(chǎn)力工具有望在汽車這個(gè)品類上率先實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，而中國的頭部企業(yè)也正在這個(gè)領(lǐng)域扮演越來越重要的角色。2025年最大的懸念在于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的斜率，如果關(guān)稅等外部環(huán)境不友好，整體復(fù)蘇可能是溫和的，市場(chǎng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)有所不同。如果關(guān)稅等外部環(huán)境趨于友好，整體復(fù)蘇可能超出市場(chǎng)的預(yù)期。

　　截至4月3日，嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.92%，位于同類可比基金19/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.95%，位于同類可比基金27/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.41%，位于同類可比基金11/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-11.48%，位于同類可比基金89/236。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.2105，位于同類可比基金72/238。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為46.5%，同類可比基金排名62/238。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為23.46%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.64%，同類平均為85.68%。2024年一季度末基金達(dá)到93.54%的最高倉位，2020年末最低，為86.2%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為9億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)2.3萬戶，合計(jì)持有11.99億份。其中管理人員工持有76.66萬份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.34%，個(gè)人投資者占比99.66%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約126.42%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2024年末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、理想汽車-W、小鵬汽車-W、騰訊控股、美團(tuán)-W、信達(dá)生物、藥明康德、農(nóng)夫山泉、中航高科、海大集團(tuán)。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)產(chǎn)業(yè)先鋒混合A：2024年利潤(rùn)1221.31萬元 凈值增長(zhǎng)率2.15%)

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