中歐新動(dòng)力混合(LOF)A：2024年利潤4185.84萬元 凈值增長率2.95%

　　AI基金中歐新動(dòng)力混合(LOF)A（166009）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤4185.84萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0895元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.95%，截至2024年末，基金規(guī)模為9.59億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月3日，單位凈值為2.82元?；鸾?jīng)理是王健，目前管理8只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，中歐光熠一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)20.1%；中歐價(jià)值成長混合A最低，為5.99%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，展望后市，我們認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)過去的二十年是房地產(chǎn)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，城鎮(zhèn)化大發(fā)展的二十年。在這個(gè)過程中，股票市場(chǎng)估值的波動(dòng)周期、企業(yè)盈利的ROE波動(dòng)周期和房地產(chǎn)投資周期是同頻共振的。但周期過程也不是循環(huán)往復(fù)、一成不變，我國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)也發(fā)生了躍遷，以滬深 300指數(shù)成份股的行業(yè)分布作為觀察樣本，上市公司的龍頭聚集的行業(yè)從二十年前的銀行、非銀金融和房地產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)前的電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥，新的支柱產(chǎn)業(yè)在成長，代表了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型方向。本輪政策與以往相比，最大的不同在于對(duì)內(nèi)需消費(fèi)的重視。雖然從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的體量上來看，居民消費(fèi)對(duì)GDP的拉動(dòng)作用小于房地產(chǎn)投資的拉動(dòng)作用，但是為了更加健康的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，政策制定者對(duì)于傳統(tǒng)的地產(chǎn)刺激更為克制，主要以穩(wěn)價(jià)為目標(biāo)。結(jié)合公司盈利預(yù)期以及市場(chǎng)估值等方面，我們認(rèn)為未來投資方向主要關(guān)注點(diǎn)在于消費(fèi)、國產(chǎn)替代和AI相關(guān)。

　　截至4月3日，中歐新動(dòng)力混合(LOF)A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.71%，位于同類可比基金65/211；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.56%，位于同類可比基金91/210；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.92%，位于同類可比基金88/210；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-13.66%，位于同類可比基金99/197。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1014，位于同類可比基金110/199。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為36.57%，同類可比基金排名132/198。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.66%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.72%，同類平均為87.17%。2024年一季度末基金達(dá)到91.29%的最高倉位，2021年末最低，為70.92%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為9.59億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)7.72萬戶，合計(jì)持有3.52億份。其中管理人員工持有45.45萬份，占比0.13%，機(jī)構(gòu)持有份額占比35.00%，個(gè)人投資者占比65.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約216.16%，持續(xù)4年低于同類均值。

　　截至2024年末，基金十大重倉股分別是萬華化學(xué)、雙環(huán)傳動(dòng)、立訊精密、?？低?/a>、中國國航、中興通訊、長春高新、九號(hào)公司、徐工機(jī)械、中天科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐新動(dòng)力混合(LOF)A：2024年利潤4185.84萬元 凈值增長率2.95%)

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