華泰紫金價值遠(yuǎn)見18個月持有混合發(fā)起A：2024年利潤39.3萬元 凈值增長率3.34%

　　AI基金華泰紫金價值遠(yuǎn)見18個月持有混合發(fā)起A（020637）披露2024年年報，2024年基金利潤39.3萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0335元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.34%，截至2024年末，基金規(guī)模為1221.07萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.046元?；鸾?jīng)理是查曉磊，目前管理4只基金。其中，截至4月3日，華泰紫金價值甄選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)8.76%；華泰紫金價值遠(yuǎn)見18個月持有混合發(fā)起A最低，為4.46%。

　　基金管理人在年報中表示，債券收益率下降，其他因素變化不大的情況下，該資產(chǎn)的相對性價比就會下降，進(jìn)而提升股票等其他資產(chǎn)的性價比，預(yù)期價格上升。但經(jīng)濟的現(xiàn)實情況往往都是動態(tài)變化的。利率的下降，通常也伴隨著經(jīng)濟中價格中樞的降低，企業(yè)盈利出現(xiàn)壓力，定價模型的分子端往往也會下降，未來現(xiàn)金流的下降就抵消了分母端利率下降對資產(chǎn)價格托升的效果。因此，低利率與風(fēng)險資產(chǎn)價格之間關(guān)系并非線性的。在利率下降的初期，往往分子端基本面的因素更占據(jù)上風(fēng)，考慮微觀資產(chǎn)配置的行為，通常也是大量資金從風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)向配置無風(fēng)險和低風(fēng)險資產(chǎn)的主要階段。到中后期，利率下降到較低水平企穩(wěn)，基本面和企業(yè)盈利也跟隨企穩(wěn)，資產(chǎn)開始重新定價，盈利的拐點開始成為邊際重要的因素，低利率環(huán)境也成為撬動資產(chǎn)價格明顯上升的重要杠桿。

　　截至4月3日，華泰紫金價值遠(yuǎn)見18個月持有混合發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.98%，位于同類可比基金415/536；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.35%，位于同類可比基金346/536；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.46%，位于同類可比基金329/532。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.7173。

　　截至4月3日，基金成立以來最大回撤為9.24%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年一季度，為3.28%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為55.67%，同類平均為83.34%。2024年三季度末基金達(dá)到71.93%的最高倉位，2024年上半年末最低，為35.52%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為1221.07萬元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計26戶，合計持有1181.59萬份。其中管理人員工持有9.88萬份，占比0.84%，機構(gòu)持有份額占比84.72%，個人投資者占比15.28%。

　　截至2024年末，基金十大重倉股分別是桐昆股份、中國移動、紫金礦業(yè)、統(tǒng)一企業(yè)中國、海信家電、華能國際電力股份、遠(yuǎn)興能源、寶豐能源、敏華控股、皖通高速。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華泰紫金價值遠(yuǎn)見18個月持有混合發(fā)起A：2024年利潤39.3萬元 凈值增長率3.34%)

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