易方達(dá)悅浦一年持有混合A：2024年利潤(rùn)2798.52萬元 凈值增長(zhǎng)率6.45%

　　AI基金易方達(dá)悅浦一年持有混合A（013517）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)2798.52萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0676元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為6.45%，截至2024年末，基金規(guī)模為3.07億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月3日，單位凈值為1.09元?；鸾?jīng)理是計(jì)瑾，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，易方達(dá)悅浦一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)4.18%；易方達(dá)瑞安混合A最低，為0.87%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，債券方面，債券利率對(duì) 2025 年貨幣寬松力度預(yù)期已相對(duì)充分，此外匯率、銀行息差對(duì)于降息空間有一定約束，預(yù)計(jì)有一定下行空間，但波動(dòng)加大。組合計(jì)劃適度把握交易節(jié)奏，以高資質(zhì)信用債、二級(jí)資本債和永續(xù)債為底倉，保持組合流動(dòng)性和穩(wěn)健性。

　　權(quán)益方面，考慮到政策對(duì)資本市場(chǎng)的定位提升以及呵護(hù)態(tài)度，指數(shù)整體下跌的空間不大。但由于當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于政策預(yù)期相對(duì)充分，我們傾向于觀察赤字率定調(diào)等政策細(xì)節(jié)落地，在政策信號(hào)落地前指數(shù)預(yù)計(jì)整體趨于震蕩，若觀察到信號(hào)反轉(zhuǎn)，則股市有望走向基本面驅(qū)動(dòng)的上行趨勢(shì)。因此，組合操作戰(zhàn)略上將保持對(duì)銀行、公用事業(yè)等穩(wěn)健紅利板塊底倉配置，戰(zhàn)術(shù)上結(jié)合賠率適度輪動(dòng)，風(fēng)格上適度均衡，關(guān)注部分估值折價(jià)的困境反轉(zhuǎn)行業(yè)（例如內(nèi)需、新能源、醫(yī)藥）勝率提升的機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)行業(yè)中組合將更多自下而上尋找業(yè)績(jī)非線性增長(zhǎng)、估值具有性價(jià)比的個(gè)股阿爾法機(jī)會(huì)。

　　轉(zhuǎn)債方面，百元溢價(jià)率和信用溢價(jià)基本修復(fù)，純債配置外溢需求對(duì)估值有一定支撐，但當(dāng)前賠率有一定下降。因此，組合目前持倉以中低價(jià)優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)債為主，若估值回到偏低位置，組合將考慮適度增配增厚收益彈性。

　　截至4月3日，易方達(dá)悅浦一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.26%，位于同類可比基金515/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.40%，位于同類可比基金541/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.18%，位于同類可比基金385/667；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.90%，位于同類可比基金149/559。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.5057，位于同類可比基金142/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為3.16%，同類可比基金排名508/546。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為3.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為12.09%，同類平均為18.74%。2024年上半年末基金達(dá)到18.21%的最高倉位，2021年末最低，為4.37%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為3.07億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)1843戶，合計(jì)持有2.82億份。其中管理人員工持有493.04萬份，占比1.75%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約76.71%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2024年末，基金十大重倉股分別是長(zhǎng)江電力、招商銀行、貴州茅臺(tái)、揚(yáng)農(nóng)化工、格力電器、巨化股份、三環(huán)集團(tuán)、美的集團(tuán)、海螺水泥、久立特材。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)悅浦一年持有混合A：2024年利潤(rùn)2798.52萬元 凈值增長(zhǎng)率6.45%)

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