中歐碳中和混合發(fā)起A：2024年利潤1431萬元 凈值增長率8.99%

　　AI基金中歐碳中和混合發(fā)起A（014765）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤1431萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0565元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.99%，截至2024年末，基金規(guī)模為2.37億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至4月3日，單位凈值為0.699元。基金經(jīng)理是劉偉偉，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，中歐成長先鋒混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)16.28%；中歐碳中和混合發(fā)起A最低，為6.88%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，我們認(rèn)為供需關(guān)系在2025年將會出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，帶動(dòng)鋰電各環(huán)節(jié)單位盈利見底回升，進(jìn)入右側(cè)區(qū)間。我們看好電池、磷酸鐵鋰正極、結(jié)構(gòu)件、負(fù)極等環(huán)節(jié)具備成本優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。光伏行業(yè)，我們認(rèn)為供給出清將在2025年下半年開始發(fā)生，屆時(shí)光伏主產(chǎn)業(yè)鏈和輔材將會迎來較好的布局時(shí)機(jī)；當(dāng)前階段我們更看好儲能逆變器。

　　新興產(chǎn)業(yè)趨勢方面，我們認(rèn)為2025年也將是汽車智能化跨過臨界點(diǎn)的一年。隨著端到端模型的應(yīng)用，自動(dòng)駕駛技術(shù)出現(xiàn)加速，車企在智能駕駛商業(yè)化應(yīng)用的步伐也大幅度加快。我們預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)智駕滲透率將會從6%快速提升至15%，越過臨界點(diǎn)，進(jìn)入加速提升的階段。自動(dòng)駕駛板塊也將從主題投資進(jìn)入到業(yè)績驅(qū)動(dòng)的投資階段。我們看好整車、芯片以及汽車電子、激光雷達(dá)、連接器等智駕產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)公司。智能駕駛之外，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也將迎來奇點(diǎn)時(shí)刻，我們看到除了海外科技公司，國內(nèi)眾多地方政府和企業(yè)紛紛入局，不少公司已經(jīng)取得重要進(jìn)展，一個(gè)巨大的新市場正在向我們開啟，投資機(jī)會也將涌現(xiàn)。

　　截至4月3日，中歐碳中和混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.84%，位于同類可比基金140/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.34%，位于同類可比基金158/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.88%，位于同類可比基金93/179；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-26.45%，位于同類可比基金57/119。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0641，位于同類可比基金39/116。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為57.56%，同類可比基金排名30/117。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年三季度，為22.48%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為92.65%，同類平均為86.42%。2024年上半年末基金達(dá)到93.89%的最高倉位，2022年上半年末最低，為88.03%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為2.37億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)9269戶，合計(jì)持有3.34億份。其中管理人員工持有638.92萬份，占比1.91%，機(jī)構(gòu)持有份額占比63.06%，個(gè)人投資者占比36.94%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約191.71%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2024年末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、陽光電源、中信博、比亞迪、上能電氣、德業(yè)股份、湖南裕能、拓普集團(tuán)、科達(dá)利、三花智控。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中歐碳中和混合發(fā)起A：2024年利潤1431萬元 凈值增長率8.99%)

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