匯添富逆向投資混合A：2024年利潤1.08億元 凈值增長率12.99%

　　AI基金匯添富逆向投資混合A（470098）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤1.08億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3892元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為12.99%，截至2024年末，基金規(guī)模為6.89億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至4月3日，單位凈值為3.088元?；鸾?jīng)理是董超，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，匯添富先進(jìn)制造混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)15.92%；匯添富逆向投資混合A最低，為4.89%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，重點(diǎn)關(guān)注幾條投資主線：1）行業(yè)處于基本面低谷并且有望周期反轉(zhuǎn)：主要是過去幾年深度調(diào)整的行業(yè)，有兩類行業(yè)，一類是成長板塊中的新能源汽車、動(dòng)力電池、光伏，醫(yī)藥CXO 等，這些行業(yè)的共性特征是需求走弱、供給擴(kuò)張，估值大幅調(diào)整。目前看部分行業(yè)有望逐步見底。尤其是供給端產(chǎn)能逐步出清、需求尤其是海外需求有望復(fù)蘇。2）部分與內(nèi)需相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如白酒、地產(chǎn)、煤炭、工程機(jī)械。這些行業(yè)的共性特征是需求端受到地產(chǎn)下行拖累，目前看 2025 年有望逐步企穩(wěn)。3)景氣向上有比較好的持續(xù)性但估值并未充分反應(yīng)：主要是部分供給格局出清充分、景氣度有望持續(xù)的周期行業(yè)和出口鏈制造業(yè)，包括出口鏈角度的工程機(jī)械、家電等。

　　當(dāng)然，不管是哪一類，我們逆向投資出發(fā)的核心還是公司因?yàn)楦鞣N各樣的原因，導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值被市場(chǎng)低估，體現(xiàn)在估值水平較低、沒有反應(yīng)公司的長期合理價(jià)值。從風(fēng)格角度，組合會(huì)保持行業(yè)和風(fēng)格資產(chǎn)（成長/價(jià)值、大盤/小盤）相對(duì)均衡，控制組合整體估值水平和風(fēng)險(xiǎn)暴露，希望通過逆向布局實(shí)現(xiàn)在控制風(fēng)險(xiǎn)暴露前提下的穩(wěn)健收益。

　　截至4月3日，匯添富逆向投資混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.55%，位于同類可比基金169/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-7.02%，位于同類可比基金224/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.89%，位于同類可比基金154/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-13.04%，位于同類可比基金98/236。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.0453，位于同類可比基金141/238。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為38.91%，同類可比基金排名131/238。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.51%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.52%，同類平均為85.68%。2018年末基金達(dá)到92.89%的最高倉位，2022年上半年末最低，為83.67%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為6.89億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)4.31萬戶，合計(jì)持有2.26億份。其中管理人員工持有39.5萬份，占比0.18%，機(jī)構(gòu)持有份額占比4.51%，個(gè)人投資者占比95.49%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約206.14%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2024年末，基金十大重倉股分別是比亞迪、寧德時(shí)代、中煤能源、徐工機(jī)械、美的集團(tuán)、億緯鋰能、格力電器、今世緣、長虹美菱、中遠(yuǎn)?？?/a>。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富逆向投資混合A：2024年利潤1.08億元 凈值增長率12.99%)

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