工銀精選回報(bào)混合A：2024年利潤(rùn)849.33萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率18.73%

　　AI基金工銀精選回報(bào)混合A（017881）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)849.33萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1209元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為18.73%，截至2024年末，基金規(guī)模為1.1億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于周期股票。截至4月3日，單位凈值為1.205元。基金經(jīng)理是盛震山，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月3日，工銀精選回報(bào)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)9.63%；工銀新藍(lán)籌股票A最低，為1.67%。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，我們目前考慮在產(chǎn)業(yè)中下游環(huán)節(jié)做更多的研究梳理和股票篩選工作。一方面，我們認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)未來(lái)貿(mào)易環(huán)節(jié)可能面臨的挑戰(zhàn)已經(jīng)做了相當(dāng)程度的定價(jià)，而有些領(lǐng)域由于產(chǎn)業(yè)配套成熟度和成本等多種原因，事實(shí)上難以回流發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。另一方面，盡管在跨年之際原油、重要基本金屬和黑色系等基礎(chǔ)工業(yè)品的價(jià)格出現(xiàn)反彈，但我們認(rèn)為這主要是地緣、庫(kù)存等相對(duì)短期因素的波動(dòng)所致，從中長(zhǎng)期來(lái)看價(jià)格信號(hào)的持續(xù)回升尚存在較大不確定性；與此同時(shí)，理論上存在部分產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)和上市公司，在商品價(jià)格波動(dòng)調(diào)整期間，其有望維持利潤(rùn)率水平及潛在資產(chǎn)回報(bào)水平的穩(wěn)定。與前述兩種情況相對(duì)應(yīng)，我們將主要關(guān)注那些需求端有望保持較好韌性的領(lǐng)域，并試圖從中找出潛在供給增速明顯下行、甚至行業(yè)層面初步開(kāi)啟資本收縮的部分產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，以及有望受益于成本下行、資本回報(bào)可能穩(wěn)中有升的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。在宏觀基本面仍然不夠強(qiáng)勁的階段，這些領(lǐng)域有可能率先進(jìn)入估值復(fù)蘇的階段。我們將基于上述思路和方向，努力挖掘產(chǎn)業(yè)和個(gè)股層面的投資機(jī)會(huì)。

　　截至4月3日，工銀精選回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.63%，位于同類(lèi)可比基金65/91；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.42%，位于同類(lèi)可比基金25/91；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.63%，位于同類(lèi)可比基金13/91。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.4188。

　　截至4月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為8.1%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為8.1%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為58.6%，同類(lèi)平均為83.58%。2024年一季度末基金達(dá)到66.87%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為36.3%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為1.1億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)1137戶(hù)，合計(jì)持有9310.32萬(wàn)份。其中管理人員工持有983.58萬(wàn)份，占比10.56%，機(jī)構(gòu)持有份額占比6.43%，個(gè)人投資者占比93.57%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約320.77%。

　　該基金持股集中度較高。截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是長(zhǎng)江電力、山東黃金、招金礦業(yè)、電能實(shí)業(yè)、山金國(guó)際、中國(guó)國(guó)航、中國(guó)南方航空股份、美的集團(tuán)、九號(hào)公司、廣深鐵路、廣深鐵路股份、南方航空。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀精選回報(bào)混合A：2024年利潤(rùn)849.33萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率18.73%)

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