華泰柏瑞創(chuàng)新動力混合：2024年換手率達517.82%

　　AI基金華泰柏瑞創(chuàng)新動力混合（000967）披露2024年年報，2024年基金利潤1199.41萬元，加權平均基金份額本期利潤0.135元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.61%，截至2024年末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月3日，單位凈值為2.716元?；鸾?jīng)理是吳邦棟，目前管理6只基金。其中，截至4月3日，華泰柏瑞景氣成長混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達9.6%；華泰柏瑞創(chuàng)新升級混合A最低，為-1.55%。

　　基金管理人在年報中表示，今年作為中國制造2025的收官之年，以及發(fā)力落實20 屆三中全會改革任務的第一年，隨著各行業(yè)AI 滲透率的提升、更多垂直應用加速落地，在基本面和政策環(huán)境的雙重驅(qū)動下，結構性的行情有望支撐AI穿越短期的擁擠交易，繼續(xù)成為市場的主線聚焦方向。甚至有望發(fā)展成類似2013年-2014年的移動互聯(lián)網(wǎng)、2016年-2020年的核心資產(chǎn)、2020年-2021年的新能源，或者美股的七姐妹的結構性牛市。

　　而中長期，對于2025年全年，市場邏輯可能反轉。對于本輪行情，我們認為這或并不僅僅是短期政策加碼，或者是AI主題催化帶來的反彈，而或許可以當成一段更大級別的、趨勢性的行情的起點來看待。圍繞著反轉邏輯，資本市場和資產(chǎn)負債表以及中國經(jīng)濟要形成一種良性的正面循環(huán)，需要更長久的行情。但是中國經(jīng)濟的持續(xù)好轉不是一蹴而就的，所以，本輪上漲或?qū)⒂啥鄠€階段性的“快漲、大波動”的震蕩市構成，逐步抬升、拾級而上。

　　操作方面，我們?nèi)詫⒃诒３謧}位不變的情況下，堅持精選細分景氣行業(yè)，自下而上挖掘個股，在組合方面剔除一些季報、年報低于預期的品種，加入一些現(xiàn)金流提前復蘇，或季報增速超預期的個股。

　　截至4月3日，華泰柏瑞創(chuàng)新動力混合近三個月復權單位凈值增長率為2.57%，位于同類可比基金606/918；近半年復權單位凈值增長率為-2.55%，位于同類可比基金574/918；近一年復權單位凈值增長率為2.07%，位于同類可比基金599/918；近三年復權單位凈值增長率為-10.54%，位于同類可比基金406/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.1004，位于同類可比基金472/909。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為28.81%，同類可比基金排名695/909。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.09%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.37%，同類平均為79.88%。2020年末基金達到91.26%的最高倉位，2021年一季度末最低，為72.03%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計2.68萬戶，合計持有7938.78萬份。其中管理人員工持有43.17萬份，占比0.54%，機構持有份額占比0.58%，個人投資者占比99.42%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約517.82%。

　　截至2024年末，基金十大重倉股分別是滬電股份、寧德時代、宇通客車、樂鑫科技、藍思科技、立訊精密、三星醫(yī)療、嘉益股份、安克創(chuàng)新、福耀玻璃。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華泰柏瑞創(chuàng)新動力混合：2024年換手率達517.82%)

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