匯豐晉信創(chuàng)新先鋒股票：2024年利潤(rùn)822.88萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率18.55%

　　AI基金匯豐晉信創(chuàng)新先鋒股票（011077）披露2024年年報(bào)，2024年基金利潤(rùn)822.88萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0958元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為18.55%，截至2024年末，基金規(guī)模為5817.9萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至4月3日，單位凈值為0.891元?；鸾?jīng)理是周宗舟。

　　基金管理人在年報(bào)中表示，短期來(lái)看，市場(chǎng)預(yù)期從2024年9月開(kāi)始已經(jīng)出現(xiàn)了積極的轉(zhuǎn)變，由于預(yù)期變化往往迅速且猛烈，所以估值在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，當(dāng)前仍然在演繹這一變化過(guò)程。在這種投資范式下，預(yù)期比現(xiàn)實(shí)更重要，賽道投資以及主題投資模式相對(duì)占優(yōu)。但下一階段，如何讓現(xiàn)實(shí)跟上預(yù)期才是關(guān)鍵。我們認(rèn)為現(xiàn)實(shí)的變化與預(yù)期最大的不同是，預(yù)期可以在短期內(nèi)發(fā)生方向性扭轉(zhuǎn)，但現(xiàn)實(shí)的改變則是緩慢且可持續(xù)的，在不同行業(yè)和企業(yè)中的節(jié)奏差異也會(huì)比較明顯。

　　因此展望長(zhǎng)期，在投資上很難畢其功于一役，抓住各個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)的基本面α才可能更加重要。此外，未來(lái)幾年的投資也需順應(yīng)時(shí)代變化而調(diào)整。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入穩(wěn)健增長(zhǎng)階段，供給端擴(kuò)張速度或?qū)⒊掷m(xù)放緩，投資回報(bào)率有望持續(xù)回升，這將長(zhǎng)期利好股市；另一方面，我們認(rèn)為基于景氣因子的賽道投資模式競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，投資難度不斷加大，直觀表現(xiàn)為博弈周期過(guò)度前置。因此，我們或應(yīng)反其道而行之，讓投資節(jié)奏慢下來(lái)，降低增速在投資決策中的權(quán)重，將 ROE（凈資產(chǎn)收益率）和 ROIC（投入資本回報(bào)率）置于更高優(yōu)先級(jí)，挖掘質(zhì)量因子，精選α，這或?qū)⒏呖沙掷m(xù)性。

　　截至4月3日，匯豐晉信創(chuàng)新先鋒股票近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.07%，位于同類可比基金23/100；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.44%，位于同類可比基金11/100；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為44.35%，位于同類可比基金2/99；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.63%，位于同類可比基金11/77。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.3915，位于同類可比基金14/74。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤為40.89%，同類可比基金排名41/74。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.41%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.29%，同類平均為88.09%。2021年末基金達(dá)到94.35%的最高倉(cāng)位，2022年末最低，為75.08%。

　　截至2024年末，基金規(guī)模為5817.9萬(wàn)元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共計(jì)1748戶，合計(jì)持有7008.03萬(wàn)份。其中管理人員工持有459.47萬(wàn)份，占比6.56%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.35%，個(gè)人投資者占比99.65%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年換手率約424.85%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2024年末，基金十大重倉(cāng)股分別是京東方A、中國(guó)鐵塔、同程旅行、柳工、舜宇光學(xué)科技、阿里巴巴-W、立訊精密、安集科技、騰訊控股、中望軟件。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯豐晉信創(chuàng)新先鋒股票：2024年利潤(rùn)822.88萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率18.55%)

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