前海開(kāi)源基金：內(nèi)需消費(fèi)、自主可控等有望成為市場(chǎng)聚焦方向

　　4月9日，市場(chǎng)在經(jīng)歷前期較大波動(dòng)后企穩(wěn)回升。表現(xiàn)較好的行業(yè)包括自主可控相關(guān)的半導(dǎo)體設(shè)備、安全相關(guān)的農(nóng)業(yè)和軍工、內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)。表現(xiàn)較差的行業(yè)包括出口相關(guān)的電子、家電，以及與全球需求相關(guān)的有色金屬等。

　　前海開(kāi)源基金管理有限公司發(fā)布最新市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)稱，近期市場(chǎng)波動(dòng)起源于外部事件沖擊，事件發(fā)生后，多方力量及時(shí)發(fā)聲并真金白銀支持市場(chǎng)，包括中央?yún)R金、中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)國(guó)新等多家金融央企發(fā)布公告稱近期已增持ETF，多家國(guó)有上市公司發(fā)布公告擬實(shí)施股份回購(gòu)，市場(chǎng)信心有所修復(fù)，帶動(dòng)指數(shù)和個(gè)股反彈。

　　展望后市，預(yù)計(jì)指數(shù)仍有反復(fù)但下跌最快的階段已過(guò)，個(gè)股和行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)出現(xiàn)。中長(zhǎng)期維度，當(dāng)前無(wú)論是國(guó)內(nèi)所處的內(nèi)外部環(huán)境、潛在增量政策的儲(chǔ)備，還是適應(yīng)了上一輪貿(mào)易沖突后的出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及市場(chǎng)在心理上做好的準(zhǔn)備，尤其是以DeepSeek為代表的科技突破對(duì)于信心的強(qiáng)化，均非2018年可比。當(dāng)下國(guó)內(nèi)正處于內(nèi)需接力、科技突破的階段，這將成為應(yīng)對(duì)外部壓力的信心來(lái)源。同時(shí)，面對(duì)外部的不確定性，當(dāng)前國(guó)內(nèi)依然有較為充足的政策儲(chǔ)備進(jìn)行對(duì)沖。

　　組合配置層面，一方面，內(nèi)需消費(fèi)、自主可控等作為中長(zhǎng)期促進(jìn)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能切換和短期托舉政策的發(fā)力結(jié)合點(diǎn)，有望成為市場(chǎng)聚焦的方向。另一方面，為更好應(yīng)對(duì)短期不確定性，持倉(cāng)可階段性向低波紅利、低位績(jī)優(yōu)等方向傾斜。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

(原標(biāo)題：前海開(kāi)源基金：內(nèi)需消費(fèi)、自主可控等有望成為市場(chǎng)聚焦方向)

(責(zé)任編輯：137)