首批公募基金一季報(bào)出爐 績(jī)優(yōu)基金聚焦科技賽道

　　深圳商報(bào)·讀創(chuàng)客戶端記者詹鈺葉

　　華富基金、平安基金、德邦基金等公募機(jī)構(gòu)旗下十余只產(chǎn)品發(fā)布了2025年一季報(bào)，其中部分績(jī)優(yōu)權(quán)益基金大幅調(diào)倉(cāng)，聚焦科技板塊?；鸾?jīng)理認(rèn)為人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y機(jī)遇。

　　截至記者4月13日發(fā)稿時(shí)為止，華富科技動(dòng)能混合、平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起、金信精選成長(zhǎng)混合等十余只公募基金公布了2025年一季報(bào)。從季報(bào)看，多只績(jī)優(yōu)權(quán)益基金在一季度進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，基金經(jīng)理重點(diǎn)關(guān)注人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)等科技賽道。

　　平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A今年一季度凈值漲近54%，其C份額漲幅也超過(guò)53%。配置上看，該基金前十大重倉(cāng)股一季度新進(jìn)了華曙高科、峰岹科技、龍溪股份、浙海德曼、科達(dá)利、四會(huì)富仕等6只股票，主要涉及人形機(jī)器人領(lǐng)域；去年末重倉(cāng)的兆威機(jī)電、豪能股份、拓普集團(tuán)、雙林股份、福達(dá)股份、安培龍退出前十大重倉(cāng)股名單。此外，去年末該基金的第一大重倉(cāng)股三花智控下滑至第六位，第二大重倉(cāng)股奧比中光下滑至第四位；原本排名第十位的恒立液壓上升至第一大重倉(cāng)股，第九位的浙江榮泰為第二大重倉(cāng)股。

　　華富科技動(dòng)能混合A份額一季度凈值漲逾37%，其持倉(cāng)在一季度也進(jìn)行了大幅調(diào)整，全面布局人形機(jī)器人板塊。該基金一季度新進(jìn)隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份、瑞迪智驅(qū)等6只股票，原十大重倉(cāng)股中的中堅(jiān)科技、鳴志電器、兆威機(jī)電、富臨精工、偉創(chuàng)電氣、斯菱股份退出。金信深圳成長(zhǎng)混合A一季度凈值上漲14%，東富龍進(jìn)入前十大重倉(cāng)股，芯碁微裝仍為第一大重倉(cāng)股，金域醫(yī)學(xué)由原本的第五位降為第十大重倉(cāng)股。

　　在一季報(bào)中，平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起基金經(jīng)理張蔭先稱自己本著“長(zhǎng)期成長(zhǎng)股”的策略去對(duì)待人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資，力求深度參與人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的高速成長(zhǎng)。在人工智能快速迭代發(fā)展、人力成本持續(xù)上升、人類一直追求美好生活等背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年乃至十年間，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將成為極具成長(zhǎng)性的黃金賽道，蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y機(jī)遇。他同時(shí)稱，投資路上存在起伏，當(dāng)前板塊靜態(tài)估值處于較高水平、短期可能會(huì)面臨調(diào)整壓力，波動(dòng)率較大。這往往是成長(zhǎng)性賽道投資過(guò)程中會(huì)面臨的問(wèn)題，希望投資者理性看待、分批投資。他的投資方法是：一方面布局確定性，尋找在機(jī)器人業(yè)務(wù)中較高概率進(jìn)入供應(yīng)鏈的公司；另一方面挖掘彈性，積極尋找主業(yè)基本面有支撐或改善、同時(shí)新拓展機(jī)器人業(yè)務(wù)的優(yōu)秀公司，這類標(biāo)的一旦實(shí)現(xiàn)“0”到“1”的新突破，有望獲得估值及業(yè)績(jī)的雙擊機(jī)會(huì)。

　　華富科技動(dòng)能混合基金經(jīng)理沈成表示，政策方面，工信部于2023年印發(fā)了《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》；今年國(guó)家提出持續(xù)推進(jìn)“人工智能+”行動(dòng)，并首次將“具身智能”和“智能機(jī)器人”納入國(guó)家未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育范疇；今年一季度，國(guó)內(nèi)多地出臺(tái)了與人形機(jī)器人相關(guān)的行動(dòng)計(jì)劃?！熬C合來(lái)看，國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望深度受益。”

　　金信行業(yè)優(yōu)選混合基金經(jīng)理孔學(xué)兵認(rèn)為，2025開年，在經(jīng)濟(jì)體感偏冷、微觀流動(dòng)性趨弱和地緣貿(mào)易爭(zhēng)端等疊加影響下，資本市場(chǎng)再度陷入反復(fù)震蕩和區(qū)間波動(dòng)。科技成長(zhǎng)類資產(chǎn)在金融監(jiān)管趨嚴(yán)、指數(shù)被動(dòng)型投資膨脹、投資者結(jié)構(gòu)變化等共同作用下，更多表現(xiàn)為主題性交易輪動(dòng)，盡管業(yè)績(jī)導(dǎo)向型公司有相對(duì)更清晰的業(yè)績(jī)能見(jiàn)度，依然在整體資金面壓力下趨向于估值持續(xù)收斂。他重點(diǎn)聚焦半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代方向，其短期的股價(jià)表現(xiàn)更多受制于市場(chǎng)流動(dòng)性、資金結(jié)構(gòu)和交易風(fēng)格等因素，但國(guó)產(chǎn)替代方向依然具備明顯的增量市場(chǎng)特征?！把邪l(fā)投入、技術(shù)積累和專利壁壘是最有效的護(hù)城河，在市場(chǎng)定價(jià)不充分背景下，新進(jìn)入者對(duì)競(jìng)爭(zhēng)格局的擾動(dòng)影響很容易被夸大，部分優(yōu)質(zhì)硬科技龍頭公司存在較大程度的結(jié)構(gòu)性低估?！彼硎?，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體正加速?gòu)穆浜笞汾s走向突破引領(lǐng)，相關(guān)領(lǐng)域的“DeepSeek”時(shí)刻或?qū)⑴R近，其中可能蘊(yùn)含較為豐富的戰(zhàn)略性機(jī)遇，值得投資者布局守候。

（文章來(lái)源：深圳商報(bào)·讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：股市特別報(bào)道丨首批公募基金一季報(bào)出爐 績(jī)優(yōu)基金聚焦科技賽道)

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