調(diào)倉調(diào)研雙管齊下 知名基金經(jīng)理備戰(zhàn)二季度行情

　　近日，奧士康、盈峰環(huán)境、禾望電氣等多家上市公司因回購事項披露了最新的前十大股東情況，謝治宇、傅友興、程洲等多位知名基金經(jīng)理的調(diào)倉操作浮出水面。中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，多只股票被上述基金經(jīng)理大幅買入。同時，機(jī)構(gòu)也在密集調(diào)研尋找更多投資機(jī)會，博時基金、華夏基金、嘉實基金等機(jī)構(gòu)年內(nèi)調(diào)研總次數(shù)名列前茅，朱少醒、朱紅裕、范妍等多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身上市公司調(diào)研名單。

　　知名基金經(jīng)理調(diào)倉線路顯現(xiàn)

　　奧士康4月15日公告顯示，截至4月10日，由傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長混合成為公司的前十大流通股股東之一，持股量100萬股。廣發(fā)穩(wěn)健增長混合的2024年年報顯示，該基金并未持有奧士康股票。這意味著，廣發(fā)穩(wěn)健增長混合在2025開年以來大幅買入了奧士康。

　　盈峰環(huán)境4月15日公告顯示，截至4月10日，由吳遠(yuǎn)怡管理的廣發(fā)科技創(chuàng)新混合成為公司的前十大流通股股東之一，持股量2776.26萬股。廣發(fā)科技創(chuàng)新混合的2024年年報顯示，該基金并未持有盈峰環(huán)境股票。這意味著，廣發(fā)科技創(chuàng)新混合在2025開年以來大幅買入了盈峰環(huán)境。

　　由知名基金經(jīng)理崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟(jì)混合也在2025開年以來買入了金盤科技。金盤科技4月15日公告顯示，截至4月9日，前海開源新經(jīng)濟(jì)混合持有該公司455.31萬股。截至2024年年末，前海開源新經(jīng)濟(jì)混合的持倉名單中還尚未出現(xiàn)金盤科技的身影。

　　禾望電氣4月15日公告顯示，有四只基金出現(xiàn)在了前十大流通股股東名單中，其中有三只主動權(quán)益基金，分別是國泰估值優(yōu)勢混合（LOF）、國泰聚信價值優(yōu)勢靈活配置混合、長城久嘉創(chuàng)新成長混合。以程洲管理的國泰聚信價值優(yōu)勢靈活配置混合為例，去年年末，該基金持有禾望電氣120.00萬股，截至4月10日，該基金已經(jīng)持續(xù)加倉至425萬股。

　　謝治宇管理的興全合宜混合（LOF）選擇在2025開年以來繼續(xù)加倉晶晨股份。晶晨股份4月12日公告顯示，作為前十大流通股股東，興全合宜混合持有晶晨股份951.79萬股。而在去年年末，興全合宜混合對晶晨股份的持股量為931.61萬股。

　　公募機(jī)構(gòu)調(diào)研忙

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月17日，2025開年以來共有超200家基金公司參與了上市公司調(diào)研。其中，調(diào)研次數(shù)居前的基金公司分別為博時基金（492次）、華夏基金（471次）、嘉實基金（403次）、富國基金（390次）、鵬華基金（387次）。

　　4月以來，多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身近期的調(diào)研名單。比如，4月7日，富國基金朱少醒、范妍參加了中國重汽的調(diào)研會議。調(diào)研紀(jì)要顯示，調(diào)研問題主要圍繞新能源重卡行業(yè)的發(fā)展前景、公司在天然氣重卡方面的經(jīng)營情況等展開。4月3日，招商基金朱紅裕參加了耐普礦機(jī)的調(diào)研會議。調(diào)研紀(jì)要顯示，公司對2024年四季度收入情況、鍛造襯板市場的前景、新型鍛造襯板的毛利率等問題做出了解答。

　　如何評估近期外部擾動因素的影響，成為了不少機(jī)構(gòu)調(diào)研時關(guān)心的問題。比如，4月10日，匯添富基金胡昕煒參與了嘉益股份的調(diào)研會議，本次調(diào)研從公司客戶對待關(guān)稅政策的反應(yīng)、公司的應(yīng)對舉措等方面展開了提問。再如，4月9日謝治宇參加了立訊精密的調(diào)研會議，本次會議亦提到了近期的關(guān)稅政策對公司業(yè)務(wù)造成的影響。

　　市場風(fēng)險得到充分釋放

　　匯豐晉信基金表示，在經(jīng)歷了前期劇烈波動后，市場風(fēng)險已得到較為充分的釋放，A股短期或處于相對平衡的位置。匯豐晉信股票研究總監(jiān)、基金經(jīng)理閔良超認(rèn)為，從長周期來看，對資本市場的發(fā)展前景表示樂觀，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很多優(yōu)質(zhì)公司已經(jīng)脫穎而出，未來這些公司的股東價值創(chuàng)造能力非常強(qiáng)，可以期待長期慢牛行情。

　　中金基金表示，短期內(nèi)多部委和央企國企共同發(fā)力，有效平抑了市場異常波動，投資者信心得以增強(qiáng)。中期來看，面對外部因素不確定性上升，投資者或?qū)Υ_定性相對較高的資產(chǎn)產(chǎn)生更多需求，以中央?yún)R金公司為代表的維穩(wěn)資金能夠有效提升市場的穩(wěn)定性，A股市場有望得到更多國內(nèi)與海外投資者的認(rèn)可。

　　光大保德信基金表示，目前“內(nèi)需+科技”方向仍然值得關(guān)注：一方面，從過往經(jīng)驗看，市場從調(diào)整到修復(fù)的過程中，除了前期估值調(diào)整較大的行業(yè)在修復(fù)過程中上漲彈性更高的特征外，市場往往會呈現(xiàn)一定風(fēng)格的輪動，因此風(fēng)險偏好企穩(wěn)后，一些科技板塊預(yù)計有較好的反彈空間；另一方面，國內(nèi)政策支持方式或偏向于民生改善和消費促進(jìn)，并可能會加大對服務(wù)消費的刺激力度，一些服務(wù)消費行業(yè)具備更大的向上彈性。

（文章來源：中國證券報）

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