中歐高端裝備股票發(fā)起A：2025年第一季度利潤46.22萬元 凈值增長率4.54%

　　AI基金中歐高端裝備股票發(fā)起A（016847）披露2025年一季報，第一季度基金利潤46.22萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0183元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.54%，截至一季度末，基金規(guī)模為2439.91萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于先進制造股票。截至4月15日，單位凈值為0.892元。基金經(jīng)理是李帥，目前管理4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月15日，中歐瑾和靈活配置混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達34.14%；中歐產(chǎn)業(yè)前瞻混合A最低，為8.68%。

　　基金管理人在一季報中表示，我們認為軍工的大周期拐點已經(jīng)到來，經(jīng)歷了三年的行業(yè)調(diào)整，目前已經(jīng)全面開始復蘇。今年是軍工承前啟后的一年，一方面要確保十四五計劃的如期按期保質(zhì)保量完成，另一方面在四季度要開啟新的十五五規(guī)劃并且明確新的重點方向。

　　對比五年前2020 年的軍工板塊啟動，當下的情況是可以類比的，且由于過去三年的非常態(tài)調(diào)整，砸下來一個更低的基數(shù)，留下了更多的需要保交付的訂單，具備足夠安全邊際的同時，彈性可能比上一輪周期更大。

　　截至4月15日，中歐高端裝備股票發(fā)起A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為12.85%，位于同類可比基金1/42；近半年復權(quán)單位凈值增長率為5.54%，位于同類可比基金10/42；近一年復權(quán)單位凈值增長率為10.84%，位于同類可比基金11/42。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來夏普比率為0.1412。

　　截至4月15日，基金成立以來最大回撤為34.79%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.48%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為91.29%，同類平均為87.98%。2023年末基金達到93.67%的最高倉位，2025年一季度末最低，為82.18%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為2439.91萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是洪都航空、中兵紅箭、晶品特裝、火炬電子、北方導航、航天電器、鴻遠電子、宏達電子、振華科技、智明達。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

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