首批基金一季報(bào)出爐 科技賽道成基金經(jīng)理“心頭好”

　　隨著公募基金一季報(bào)陸續(xù)披露，中歐基金、長城基金、永贏基金、安信基金等公司旗下眾多績優(yōu)基金的最新持倉也隨之浮出水面。其中，科技投資仍是一大看點(diǎn)。從目前披露的業(yè)績來看，績優(yōu)基金一是重倉人形機(jī)器人，二是圍繞AI全鏈條進(jìn)行布局。在業(yè)內(nèi)人士看來，投資者若看好板塊未來發(fā)展，可以考慮采用定投方式與行業(yè)共同成長，熨平短期波動(dòng)，力爭享受行業(yè)長期發(fā)展的紅利。同時(shí)，適當(dāng)分散投資，從更理性、更長期的角度做好資產(chǎn)配置，不要把資金全部押注到單一產(chǎn)品。

　　投資方向1：重倉人形機(jī)器人

　　今年以來，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)商業(yè)化加速，持續(xù)受到投資者關(guān)注。從目前披露的公募基金一季報(bào)來看，多只重倉人形機(jī)器人的基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

　　其中，主動(dòng)權(quán)益類基金平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A和華富科技動(dòng)能混合A業(yè)績最為亮眼，一季度凈值增長率分別達(dá)53.65%和37.12%，大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)。目前，平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A在全市場股票型基金中排名第一。

　　從持倉來看，平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起和華富科技動(dòng)能混合的主要配置都聚焦人形機(jī)器人方向。記者注意到，平安先進(jìn)制造主題股票大手筆增持了恒立液壓、浙江榮泰、奧比中光、三花智控4只個(gè)股，其中有3只都是人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股。相比去年末，上述個(gè)股增持幅度分別達(dá)到2160.36%、1670.8%、1471.15%和1272.13%。

　　華富科技動(dòng)能混合方面，一季度重倉股也經(jīng)歷了一次大調(diào)整，最新的前十大重倉股分別為藍(lán)黛科技、拓普集團(tuán)、三花智控、隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份、北特科技和瑞迪智驅(qū)，全面布局人形機(jī)器人板塊，包括本體、執(zhí)行器、傳感器、驅(qū)動(dòng)控制、傳動(dòng)裝置、設(shè)備、材料等各環(huán)節(jié)。

　　憑著對(duì)人形機(jī)器人的精準(zhǔn)布局，這兩只產(chǎn)品的規(guī)模也大漲。數(shù)據(jù)顯示，平安先進(jìn)制造主題基金由2024年底的0.48億元激增至一季度末的13.21億元，增幅高達(dá)2650.63%；華富科技動(dòng)能則由1億元增加至8.53億元，環(huán)比增長752.28%。

　　平安先進(jìn)制造主題基金的基金經(jīng)理張蔭先在財(cái)報(bào)中表示，該基金2025年一季度主要配置維持在人形機(jī)器人方向，力求深度參與人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的高速成長。他指出，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對(duì)標(biāo)智能手機(jī)與電動(dòng)汽車，而且持續(xù)周期會(huì)更長，賽道容量也更為龐大，基金也本著“長期成長股”的策略去對(duì)待人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資。

　　投資方向2：圍繞AI全鏈條布局

　　另外，還有很多基金也在圍繞AI全鏈條展開布局，且獲得了不錯(cuò)的收益和份額增長。記者梳理發(fā)現(xiàn)，中歐基金、永贏基金、長城基金等公募基金公司旗下部分權(quán)益類基金都在擁抱AI，聚焦科技主線。

　　其中，永贏信息產(chǎn)業(yè)智選混合主要聚焦信息技術(shù)領(lǐng)域布局，前十大重倉股中9只股票屬于信息技術(shù)行業(yè)，合計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)40.69%。重倉股方面，涵蓋了管理軟件龍頭金蝶國際、數(shù)據(jù)庫企業(yè)達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、工業(yè)軟件新星鼎捷數(shù)智等，分別占基金資產(chǎn)凈值比例5.54%、4.72%和4.12%，覆蓋AI應(yīng)用、基礎(chǔ)軟件、算力基礎(chǔ)設(shè)施等細(xì)分領(lǐng)域。

　　截至一季度末，永贏數(shù)字經(jīng)濟(jì)智選年內(nèi)業(yè)績?yōu)?8.65%，排名位居混合型基金前2%。同時(shí)，產(chǎn)品規(guī)模大幅增長。去年12月末，該基金規(guī)模僅為0.76億元。而到今年一季度末，該基金的規(guī)模增長至12.65億元，增幅高達(dá)1564.47%。

　　中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合在一季度也維持較高倉位運(yùn)作，聚焦AI應(yīng)用、機(jī)器人及智能駕駛、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、AI基礎(chǔ)設(shè)施以及端側(cè)AI五大核心賽道。記者注意到，該基金前十大重倉股中，信息技術(shù)類占了五席：騰訊控股、芯原股份、恒玄科技、翱捷科技、阿里巴巴-W合計(jì)占比30.08%。

　　永贏基金經(jīng)理王文龍?zhí)崾?，面?duì)AI應(yīng)用這樣一個(gè)具有長期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場波動(dòng)時(shí)恐慌離場都不是最優(yōu)策略。投資者在初次接觸相關(guān)行業(yè)時(shí)，不妨將其納入關(guān)注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，真正看好時(shí)再做出投資決策，而不要僅僅因?yàn)闊岫雀呔透L(fēng)購買。

　　他表示，若看好板塊未來發(fā)展，可以考慮采用定投方式與行業(yè)共同成長，熨平短期波動(dòng)，力爭享受行業(yè)長期發(fā)展的紅利。同時(shí)，適當(dāng)分散投資，從更理性、更長期的角度做好資產(chǎn)配置，不要把資金全部押注到單一產(chǎn)品。

　　展望后市

　　基金經(jīng)理仍然看好機(jī)器人領(lǐng)域

　　中歐盛世成長混合基金經(jīng)理鐘鳴、彭煒在一季報(bào)中表示，從行業(yè)層面來看，我們持續(xù)關(guān)注智能駕駛和人形機(jī)器人作為AI垂類應(yīng)用的落地情況，這類physicalAI（改變物理世界的AI）將實(shí)現(xiàn)AI與人類生活的有機(jī)融合，不只是會(huì)思考會(huì)分析的大腦，將會(huì)勞動(dòng)、會(huì)作業(yè)；作為人類勞動(dòng)力的有效替代，他們?cè)谖磥碛袠O其廣闊的市場空間。

　　金信優(yōu)質(zhì)價(jià)值混合、金信周期價(jià)值混合基金經(jīng)理黃彪認(rèn)為，預(yù)期2025年二季度，政策面趨向更加積極，基本面復(fù)蘇勢(shì)頭有望得到加強(qiáng)。從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)層面來看，在TMT、高端制造、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域的科技創(chuàng)新依然層出不窮，從而帶來結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。其中，國產(chǎn)人形機(jī)器人迅速跟進(jìn)技術(shù)，宇樹科技、開普勒等龍頭公司推出輪足機(jī)器狗和通用人形機(jī)器人等高性能產(chǎn)品，并已部分落地應(yīng)用于諸多場景，相關(guān)零部件產(chǎn)業(yè)鏈也快速進(jìn)行配套擴(kuò)產(chǎn)和升級(jí)，其中，靈巧手、多傳感器融合成為新熱點(diǎn)。

　　鵬華基金權(quán)益投資三部總經(jīng)理、投資總監(jiān)閆思倩認(rèn)為，在AI科技周期下，機(jī)器人是制造業(yè)與AI結(jié)合的重要機(jī)遇，未來2～3年將迎來從“0”到“1”快速突破。中長期看好大盤表現(xiàn)，尤其看好制造業(yè)與科技領(lǐng)域成長股表現(xiàn)，長期看，機(jī)器人發(fā)展空間最大。

（文章來源：信息時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：首批基金一季報(bào)出爐 科技賽道成基金經(jīng)理“心頭好”)

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