天治趨勢(shì)精選混合：2025年第一季度利潤173.76萬元 凈值增長率2.82%

　　AI基金天治趨勢(shì)精選混合（350007）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤173.76萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0701元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.82%，截至一季度末，基金規(guī)模為501.07萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月17日，單位凈值為0.64元?；鸾?jīng)理是梁莉，目前管理4只基金。其中，截至4月17日，天治研究驅(qū)動(dòng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)17.83%；天治新消費(fèi)混合最低，為-26.69%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，我們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注那些具有明確商業(yè)模式和市場競爭力的AI應(yīng)用企業(yè)。本基金在一季度減倉了部分端側(cè)標(biāo)的，更多往國產(chǎn)算力基建側(cè)去做傾斜，因?yàn)榭吹絿鴥?nèi)DeepSeek R1的爆火本質(zhì)上是解決了國內(nèi)算力需求的問題，既有應(yīng)用需求又能降低算力性能依賴度，這讓今年國內(nèi)的算力基建邏輯相比去年有底層轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。

　　二季度，本基金將逐步深度布局在國產(chǎn)算力芯片、算力租賃、AIDC、電源、HVDC、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)、交換機(jī)、服務(wù)器、端側(cè)硬件及配套產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦國內(nèi)鏈挖掘相關(guān)公司，并在合適時(shí)機(jī)看到應(yīng)用抬頭趨勢(shì)時(shí)候提升軟件持倉比例。

　　截至4月17日，天治趨勢(shì)精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.61%，位于同類可比基金529/918；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.22%，位于同類可比基金79/918；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.24%，位于同類可比基金764/918；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-49.32%，位于同類可比基金889/901。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.7588，位于同類可比基金904/909。

　　截至4月17日，基金近三年最大回撤為55.97%，同類可比基金排名48/900。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為18.4%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為77.53%，同類平均為80.2%。2024年上半年末基金達(dá)到93.27%的最高倉位，2022年上半年末最低，為26.76%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為501.07萬元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是寒武紀(jì)、海光信息、中興通訊、宏景科技、弘信電子、東土科技、蔚藍(lán)鋰芯、潤澤科技、中芯國際、潤建股份。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天治趨勢(shì)精選混合：2025年第一季度利潤173.76萬元 凈值增長率2.82%)

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